Finansnyt

Forskellen ikke historisk stor i hveden


Prisen på den europæiske hvede (basis Matif) stiger, mens den i USA (basis Chicago) er i nogenlunde ro. I billedet herover har vi i begge tilfælde taget 2. position kontrakten i Matif (blå kurve) og Chicago (rød kurve). Chicago hveden er omregnet, så kontraktstørrelsen passer til Matif, og derefter er prisen regulreret for bevægelserne i EUR/USD. Dermed skal de to kurver tilnærmelsesvis være sammenfaldende. Hvis man trækker de to kurver fra hinanden, så får man nederste sorte kurve. Som det ses, er der en tilbøjelighed til, at markedet bremses op, når forskellen er omkring 20 kurspoint. Men det er ikke nogen ubrydelig regel, hvilket situationen i 2007 viser (vi skal naturligvis huske på, at der er tale om 2. positionskontrakter, hvorfor der kan være tale om, at kontraktskifter ikke sker sammenfaldende. Det kan være med til at forklare nogle markante bevægelser i f.eks. 2008).