5 år med forkerte renteforudsigelser
Posted af John Yde, 24/04/2014
De seneste 5 år er en god illustration af banker og økonomers manglende evne til at forudsige renteudviklingen. Fed Fund futurespriserne er markedet bedste ‘gæt’ på den fremtidige udvikling i den amerikanske centralbanks (Fed.) styringsrente. Grafikken ovenfor viser, hvordan renteforventningerne har set ud på et givent tidspunkt de seneste 5 år. De blå grafer viser renteforudsigelsen i perioden, hvor Fed.’s vejledning for renteudviklingen var ‘en forlænget periode med lave renter’. De orange grafer viser perioden, hvor Fed. besluttede at give en tidsangivelse på løbebanen for renten, og de grønne grafer viser perioden, hvor Fed. har betinget en rentestigning på, at arbejdsløsheden skal under 6.5% eller inflationen over 2%. Det viser, at der de seneste 5 år har været alt for stor optimisme omkring stigende rente, hvor Fed.’ styringsrente fortsat ligger på 0%-0.25%.