Book et møde
book

Book et uforpligtende møde

Indtast venligst dine oplysninger, så kontakter vi dig hurtigst muligt!

Porteføljemanager /rådgiver

Michael Balsby

Book et foredrag med Svend Jørgen Jensen

Indtast venligst dine oplysninger og ønsket dato for foredrag, så kontakter vi dig hurtigst muligt og tager en snak om det.

Stifter, chefstrateg

Svend Jørgen Jensen

Står du med spørgsmål omkring din økonomiske situation?

Vi kan hjælpe dig videre

Kunderådgiver

Karl Skovgaard

Står du spørgsmål omkring økonomisk optimering af dit landbrug?

Vi kan hjælpe dig videre.

Kunderådgiver

Karl Skovgaard

Jeg vil gerne høre mere om:

Indtast navn, email og telefonnummer så kontakter vi dig hurtigst muligt

Spørgsmål og svar

Hvordan fastsættes værdien (indre værdi) af investeringsbeviserne?

Indre værdi er bestemt af, hvordan kurserne udvikler sig på de værdipapirer, som investeringsforeningen har investeret i.

Demetra Fondsmæglerselskab eller andre kan ikke påvirke indre værdi, der beregnes af foreningens administrator, Nykredit Portefølje Administration.

Prisen bliver udregnet tre gange dagligt (kl. 10.00,  kl. 12.00 og kl. 16.00) eller hyppigere, hvis kurserne på de underliggende papirer stiger eller falder meget i det mellemliggende tidsrum.

Eksempel:

Du køber et investeringsbevis i dag til kr. 100. De kr. 100 bliver investeret således: henholdsvis kr. 70 i globale aktier og kr. 30 i danske obligationer – altså en samlet værdi på kr. 100, hvilket kaldes ’indre værdi’.

Dagen efter stiger kursen på de globale aktier til kr. 80. Det giver en værdi af dit investeringsbevis på kr. 80 (aktier) + kr. 30 (obligationer) = kr. 110 – ’indre værdi’ er altså kr. 110.

Hvordan fastsættes købs- og salgskursen på investeringsbeviserne?

Selvom Investin Demetra er børsnoteret, er det ikke de normale udbuds- og efterspørgselskræfter, der bestemmer kursen. For i modsætning til andre børsnoterede værdipapirer kan en investeringsforening udstede nye andele, hvis der er efterspørgsel, eller indløse andele, hvis investorer vil af med deres investeringsbeviser.

Prisfastsættelsen tager derfor udgangspunkt i den ’indre værdi’ i investeringsforeningen. Flere gange dagligt beregner administratoren den ’indre værdi’ i foreningen. Dette sker ved at hente opdaterede børskurser på de værdipapirer, afdelingen har investeret i, og beregne den samlede værdi.

Købs- og salgskursen bliver fastsat ud fra ’indre værdi’, der er værdien af dit investeringsbevis, efter følgende princip: Købskursen er værdien af investeringsbeviset (’indre værdi’) plus 1,5% (emissionstillæg). Salgskursen er værdien af investeringsbeviset (’indre værdi’) fratrukket 0,25% (indløsningsfradrag).

Eksempel:

Hvis værdien af investeringsbeviset (’indre værdi’) er kr. 100, vil købskursen maksimalt være kr. 100 + kr. 1,50 = 101,50, og salgskursen vil mindst være kr. 100 – kr. 0,25 = kr. 99,75. Købskursen kan godt være mindre, og salgskursen kan godt være højere i perioder, hvilket er til din fordel.

Investin Demetra har indgået en aftale med Jyske Bank som marketmaker. Det betyder, at Jyske Bank stiller bud- og udbudspriser hver dag.

Hvor stort et beløb kan jeg købe i netbanken?

Der er ingen begrænsning på, hvor stort et beløb­­ der kan handles. Der er kun forskel på, hvilken handelstype du bruger i din netbank.

Ved et større handelsbeløb kan det være nødvendigt at lave en ’markedskursordre’ eller ’limiteret ordre’ i din netbank.

Du er velkommen til at kontakte os, så hjælper vi gerne.

Hvad er sikkerheden for mine penge?

Administrationen af investeringsforeningen varetages af Nykredit Portefølje Administration, der sikrer, at al gældende lovgivning fra Finanstilsynet bliver overholdt. Deriblandt din investorbeskyttelse. Derfor er investeringen lige så sikker som alle andre danske investeringsforeninger.

Alle værdier opbevares og overvåges desuden af depotselskabet, der for Investin Demetra er Nykredit Bank A/S. Depotselskabet er underlagt en række regler om overvågning udstedt af Finanstilsynet. 

Risikoen ligger i de kursbevægelser, der sker på de aktier og obligationer, der er investeret i.

Nykredit forvalter ’Investin’. Er det ikke Demetras egen investeringsforening?

En investeringsforening er en selvstændig juridisk enhed med egen bestyrelse. Investin Demetra er en del af Investeringsforeningen Investin, som Nykredit Portefølje Administration (NPA) administrerer.

I denne afdeling fastlægger Demetra Fondsmæglerselskab strategien og står for alle køb og salg af aktier og obligationer.

NPA står for alt det praktiske med udregning af ’indre værdi’ og overholdelse af lovgivningen. NPA står med andre ord for ’indpakningen’ af investeringsforeningen, mens Demetra Fondsmæglerselskab styrer ’motorrummet’.

På denne måde deler vi en række omkostninger med nogle andre investeringsafdelinger, som Investin Demetra ellers ikke har noget til fælles med.

 

Skiftes der ofte strategi i Investin Demetra?

Investeringsstrategien er baseret på langsigtede modeller. Det betyder, at der typisk er lang tid imellem handlerne i Investin Demetra.

Der kan dog forekomme signaler med kortere tidsintervaller, som vi naturligvis er nødsagede til at følge.

Demetra Fondsmæglerselskab har ingen interesse i, at Investin Demetra omsætter værdipapirer. Demetra tjener alene på rådgivning af investeringsforeningen.

Er det ikke ren spekulation at gå ind og ud af aktier?

Man ser tit store spreads og lav omsætning på investeringsforeninger. Er det ikke også tilfældet for Investin Demetra?

Vi har indgået en aftale med Jyske Bank som marketmaker i foreningen. Det betyder, at banken altid stiller priser på InvesteringsForeningsBørsen/Nasdaq OMX for et vist beløb.

Det gælder også for Investin Demetra – som med mange andre investeringsforeninger – at den største del af omsætningen sker via emission og indløsning. Vi oplever løbende efterspørgsel efter Investin Demetra, og derfor udsteder vi løbende nye investeringsforeningsbeviser, som sælges til investorerne.

Omkostningen ved emission fremgår bl.a. af vores faktaark og er p.t. 1,50%. Omkostningen ved indløsning er 0,25%.

Skal du handle for mere end 5 mio. kr., er du altid velkommen til at kontakte Demetra Fondsmæglerselskab.

Går jeg ikke glip af afkast, når foreningen er ude af aktier?

Investeringsstrategien bygger på langsigtede modeller, der har bevist deres værd over tid. Det betyder også, at vi indimellem helt går ud af aktier.

Nogle investorer er bange for at miste afkast ved at forlade aktier, men vi mener, det er vigtigere at forsvare kapitalen.

Modellen sikrer dog også, at vi kommer ind i aktier igen. Dermed risikerer vi ikke, at markedet ’kører fra’ os.

Også til virksomhedsordningen?

Investin Demetra udbetaler ikke udbytte, og derfor kan du også investere i den for midler i virksomhedsordningen (VSO).

 

Er det ikke svært at komme ind og ud?

Man ser tit store spreads og lav omsætning på investeringsforeninger. Er det ikke også tilfældet for Investin Demetra?

Vi har indgået en aftale med Jyske Bank som marketmaker i foreningen. Det betyder de altid stiller priser på Investeringsforeningsbørsen/Nasdaq OMX for et vist beløb.

Det gælder også for Investin Demetra – som med mange andre investeringsforeninger – at den største del af omsætningen sker via emission og indløsning. Vi oplever løbende efterspørgsel efter Investin Demetra og derfor udsteder vi løbende nye investeringsforeningsbeviser som sælges til investorerne.

Omkostningen ved emission fremgår blandt andet af vores faktaark og er p.t. 1,50%. Omkostningen ved indløsning er 0,25%.

Skal du handle for mere end 5 mio. kroner er du altid velkommen til at kontakte Demetra Fondsmæglerselskab.

Er der stor risiko i Investin Demetra?

Principielt mener vi, at Investin Demetra skal sammenlignes med en aktieinvestering, da der er mulighed for 100% eksponering mod globale aktier.

Strategien bag skulle dog gerne sikre, at afdelingen kun har aktier, når de er i en stigende trend, og ikke har aktier, når de er i en faldende trend.

På Central Investor information er risikoen opgjort til fire baseret på en blanding af benchmark og den faktiske portefølje siden lancering, da man skal bruge fem års historik til beregning af risikoen. Til sammenligning har en bred vifte af globale aktieafdelinger en risiko på fem (ultimo december 2014. Se flere eksempler her), og det passer meget godt med tesen om, at risikoen er lavere på vores strategi.

En investeringsforening med lange danske obligationer derimod har en risiko på tre.

Et andet mål for risiko eller følsomhed er maksimal drawdown. Det beregner det tab, den mest uheldige investor har over en given periode. Det vil sige en investor, der køber på en top og sælger på den efterfølgende bund.

På backtesten for strategien, der dækker perioden 1992-2013, er det maksimale drawdown 18,11%.

For en passiv investering svarende til Investin Demetras benchmark er det tilsvarende nøgletal 46,99%.

For aktier (MSCI) alene er tallet 59,07%.

Opererer man med en køb og behold-strategi, skal porteføljen stige henholdsvis 22,11%, 88,65% og 144,30% for at nå breakeven.

Hvordan køber jeg via min bank?

Hvis du vil investere i Investin Demetra via din netbank, skal du finde foreningen via navnet eller fondskoden.

Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra (Investin Demetra) er børsnoteret, og du kan købe investeringsbeviserne gennem din netbank eller_bank. Husk at tjekke den aktuelle kurs på Investerings Forenings Børsen inden handel. Vi har konstateret stor forskel i kunders købspris og den reelle pris på Investin Demetra, når handler gennemføres.

Jyske Bank er marketmaker og stiller priser i tidsrummet 9:30-17:00 (vejledende). Uden_for dette tidsrum afhænger priserne af din bank og/eller andre markedsdeltagere.

I mange netbanker kan det dog være vanskeligt at finde investeringsforeninger, som banken ikke samarbejder med. Du skal derfor søge efter foreningen via enten navn eller fondskoden.

Det er forskelligt, hvordan der kan søges på Investin Demetra, afhængig af hvilket pengeinstitut du bruger. I nogle pengeinstitutter kan der søges på fondskoden DK0060511897 eller 60511897. I andre pengeinstitutter kan der kun søges på navnet. Nedenfor gives eksempler på søgeord i forskellige pengeinstitutter:

  • Alm. Brand Bank: Søg på Investin Demetra eller Investin   
  • Jyske Bank: Søg på Investin Demetra eller Investin 
  • Sydbank: Søg på Investin Demetra eller Investin 
  • Nordea: Søg på Investin Demetra eller Investin 
  • Danske Bank: Søg på Investin Demetra 
  • Den Jyske Sparekasse: Søg på Investin Demetra eller Investin, eller find foreningen via fondskoden DK0060511897 

Hvis du ikke kan finde Investin Demetra i din netbank, kan du kontakte din bankrådgiver og forespørge på, om Investin Demetra er oprettet i pengeinstituttets netbank.

Du er altid velkommen til at kontakte Demetra ved handel i Investin Demetra. Ved køb på over 5 mio. kr. kan vi også være behjælpelige med udførelse af ordren. 

Hvor kan jeg følge udviklingen i Investin Demetra?

Under menupunktet  Investin Demetra viser vi i øjeblikket ’indre værdi’, vejledende indløsnings- og emissionskurser og afkastudvikling.

Hver uge udarbejder vi et faktaark, hvor vi fortæller om udviklingen og ændringer i strategien. Det kan du få tilsendt via e- mail – helt automatisk. Tilmeld dig her.

 

Du kan desværre ikke følge Investin Demetra i avisernes kurslister. Det skyldes for nogles vedkommende, at man skal betale for at få vist sine oplysninger, og for andres, at de ikke har plads i avisen.

Har du købt Investin Demetra, kan du selvfølgelig følge med i din netbank.

Der er også andre muligheder for at følge Investin Demetra på internettet – flere af dem giver dig også mulighed for at få realtids informationer.

 

Foruden denne side  kan du følge os på:

I appen Værdipapirer på iPhone – som får data fra Yahoo – kan du også finde Investin Demetra. Du skal blot søge efter ’Demetra’ og tilføje os til listen.

Har du adgang til Reuters eller Bloomberg, kan du naturligvis også finde oplysninger om Investin Demetra der.

Husk, at du også har mulighed for at få vores  faktaark til sendt via e-mail hver uge. Tilmeld dig her.

Hvad er omkostningerne?

Med god grund er der blandt investorer stor fokus på omkostninger i investeringsforeningerne. Vi forsøger at spille med åbne kort – også på dette område.

Når du køber andele i Investin Demetra, betales der omkostninger til din bank samt emissionsomkostninger.

Emissionsomkostningerne er et estimat over foreningens omkostninger ved at få en ny investor. Det består dels af omkostninger, foreningen vil have ved at placere de nye investerede midler, og dels af omkostninger til markedsføring. Demetra Fondsmæglerselskab står for markedsføringen af Investin Demetra og modtager 0,50% af det beløb, du investerer, til dækning af disse omkostninger. Dette er Demetra Fondsmæglerselskabs eneste indtjening, når du køber andele i Investin Demetra.

Omkostninger, der måtte være mindre end det opkrævede emissionstillæg, tilfalder den samlede formue.

Ligeledes er der opgjort et indløsningsfradrag, der dækker omkostningerne ved, at Investin Demetra skal sælge værdipapirer for at indløse din investering.

Du kan se de til enhver tid gældende emissionstillæg og indløsningsfradrag på  prospektfaktaark eller central investorinformation.

Administrationsomkostninger

Når du ejer investeringsforeninger, betaler du omkostninger hvert år. Pengene går til at dække omkostningerne ved at drive foreningen. De består af administrationsomkostninger og handelsomkostninger – nogle er faste, mens andre afhænger af formuen i den enkelte forening. Alle omkostninger er trukket fra, før dit afkast bliver gjort op.

Administrationsomkostningerne dækker bl.a. udgifterne til depotbank, revisor, administrator, bestyrelse, offentlige afgifter, børsnotering, marketmaker og rådgivning om investeringen. I Investin Demetra indgår desuden en anslået andel til dækning af investeringerne i ETF'er – som bekendt købes der ikke enkeltaktier, investering sker i stedet for gennem ETF'er. Det betyder også, at administrationsomkostningerne for de perioder, hvor Investin Demetra ikke investerer i aktiemarkedet, er overvurderet.

Investin Demetra er en afdeling i Investeringsforeningen Investin. Det betyder i flere tilfælde lavere administrationsomkostninger.

Investin Demetra betaler Demetra Fondsmæglerselskab A/S for rådgivning omkring porteføljesammensætningen. Prisen er afhængig af formuen i Investin Demetra, idet der er aftalt en trappemodel, hvor omkostningen nedsættes, når formuen vokser. De aftalte satser er:

Provision

Med en formue på 400 mio. er den effektive rådgivningsprovision 0,92% (beregnet 19. maj 2015). Provisionen udvikler sig sådan:

raadgivprovison

Ingen formidlingsprovision

Afdelingens rådgiver, Demetra Fondsmæglerselskab, tjener alene rådgivningsprovision. Denne er aftalt mellem afdelingens bestyrelse og Demetra, således at den relative størrelse falder, i takt med at formuen vokser. Størrelsen fremgår af prospekt og faktaark.

Handelsomkostningerne er fondens omkostninger ved at købe og sælge ETF'er og obligationer. Derudover er der omkostninger, når du selv køber og sælger investeringsforeningsbeviser. Demetra Fondsmæglerselskab tjener intet ved den løbende omsætning af værdipapirer. Al handel med værdipapirer sker med danske banker, og der betales kurtage ved omsætning af ETF'er. Demetra Fondsmæglerselskab søger løbende at minimere denne omkostning ved at have flere modparter.

Der betales ingen formidlingsprovision til banker eller andre.

Hvad er ÅOP?

Nøgletallet Årlig Omkostningsprocent (ÅOP) er et nøgletal udviklet af den danske investeringsforeningsbranche. ÅOP samler alle omkostninger ved at eje investeringsfonde. ÅOP er baseret på, at du ejer fondene i syv år, og omkostningerne ved køb og salg af investeringsforeningsbeviserne indgår i satsen.

ÅOP i Investin Demetra fremgår af prospektfaktaark og central investorinformation.

 

Hvad investerer Investin Demetra i?

Som beskrevet i vores strategi kan Investin Demetra investere i obligationer og/eller aktier.

Obligationer

Vi kan investere i danske statsobligationer. Afhængig af situationen har vi en portefølje af stats- og/eller realkreditobligationer. Varigheden vælges i forhold til trenden på renten. Er renten faldende, har vi en høj varighed, og omvendt, hvis renten er stigende.

Aktier

Når vi køber aktier, køber vi globale aktier. Det gør vi via såkaldte ETF’er, der er en slags billige investeringsforeninger. På den måde opnår vi en spredning på globale aktier i en handel og meget lave priser. Samtidig er de meget likvide, så det er nemt for os at købe og sælge.

Vi køber udenlandske ETF’er, da der ikke findes konkurrencedygtige danske alternativer. Samtidig foretrækker vi de ETF’er, der fysisk investerer i aktier. Der findes også ETF’er, der opnår deres eksponering mod globale aktier via finansielle instrumenter, men dem går vi uden_om, når vi vil have aktier. Når vi går short i aktier, er vi dog nødt til at bruge ETF’er baseret på finansielle instrumenter.

Når vi investerer i udenlandske ETF’er, får vi naturligvis en valutarisiko, men det er en risiko, vi alligevel får ved investering i globale aktier. Vi afdækker ikke valutarisikoen på vores aktieeksponering.

Handel med værdipapirer

Hver gang vi handler værdipapirer, bruger vi forskellige modparter. Vi spørger typisk om priser hos flere banker og har indgået fordelagtige aftaler om kurtage. Demetra Fondsmæglerselskab har ingen indtjening ved handel i Investin Demetra, hvorfor vi har fælles interesser med investorerne om at sikre så lave omkostninger som muligt. Du kan læse mere om omkostningerne  her.

hvordaninvesteres

Skal vi sikre din investering?

Kontakt os på 87 22 90 80 eller book et møde her!

Vi glæder os til at tale med dig.