Posted af John Yde, 08/02/2016

Med god grund er der blandt investorer stor fokus på omkostningerne i investeringsforeningerne. Vi forsøger at spille med åbne kort – også på dette område.

Når du køber andele i Investin Demetra betales omkostninger til din bank og emissionsomkostningerne.

Emissionsomkostningerne er et estimat på omkostningen for foreningen ved at få en ny investor. Den består dels af omkostninger foreningen vil have ved at placere de nye investerede midler og dels af omkostninger til markedsføring. Demetra Fondsmæglerselskab står for markedsføringen af Investin Demetra og modtager 0,50% af det beløb du investerer til dækning af disse omkostninger. Dette er Demetra Fondsmæglerselskabs eneste indtjening når du køber andele i Investin Demetra.

Omkostninger, der måtte være mindre end det opkrævede emissionstillæg, tilfalder den samlede formue.

Ligeledes er opgjort et indløsningsfradrag, der dækker omkostningerne ved at Investin Demetra skal sælge værdipapirer for at indløse din investering.

Du kan se de til enhver tid gældende emissionstillæg og indløsningsfradrag på prospekt, faktaark eller Central Investorinformation.

Administrationsomkostninger

Når du ejer investeringsforeninger, betaler du omkostninger hvert år. Pengene går til at dække omkostningerne ved at drive foreningen. De består af administrationsomkostninger og handelsomkostninger – nogen er faste mens andre afhænger af formuen i den enkelte forening. Alle omkostninger er trukket fra, før dit afkast bliver gjort op.

Administrationsomkostningerne dækker blandt andet udgifterne til depotbank, revisor, administrator, bestyrelse, offentlige afgifter, børsnotering, marketmaker og rådgivning om investeringen. I Investin Demetra indgår desuden en anslået andel til dækning af investeringerne i ETF'er – som bekendt købes ikke enkeltaktier men investering sker gennem ETF'er. Det betyder også at administrationsomkostningen er overvurderet for de perioder Investin Demetra ikke investerer i aktiemarkedet.

Investin Demetra er en afdeling i Investeringsforeningen Investin. Herved opnås adgang til billigere omkostninger på nogle af administrationsomkostningerne.

Investin Demetra betaler Demetra Fondsmæglerselskab A/S for rådgivning omkring porteføljesammensætningen. Prisen er afhængig af formuen i Investin Demetra idet der er aftalt en trappe-model, hvor omkostningen nedsættes, når formuen vokser. De aftalte satser er:

Med en formue på 400 mio er den effektive rådgivningsprovision 0,92% (beregnet 19. maj 2015). Provisionen udvikler sig sådan:

Ingen formidlingsprovision

Afdelingens rådgiver, Demetra Fondsmæglerselskab, tjener alene rådgivningsprovisionen. Denne er aftalt mellem afdelingens bestyrelse og Demetra således at den relative størrelse falder i takt med at formuen vokser. Størrelsen fremgår af prospekt og faktaark.

Handelsomkostningerne er fondens omkostninger til at købe og sælge ETF'er og obligationer. Derudover er der omkostninger, når du selv køber og sælger investeringsforeningsbeviser. Demetra Fondsmæglerselskab tjener INTET ved den løbende omsætning af værdipapirer. Al handel med værdipapirer sker med danske banker og der betales kurtage ved omsætning af ETF'er. Demetra Fondsmæglerselskab søger løbende at minimere denne omkostning ved at have flere modparter.

Der betales ingen formidlingsprovision til nogen banker eller andre.

Hvad er ÅOP?

Nøgletallet Årlig Omkostningsprocent (ÅOP) er et nøgletal udviklet af den danske investeringsforeningsbranche. ÅOP samler alle omkostninger ved at eje investeringsfonde. ÅOP er baseret på, at du ejer fondene i syv år og omkostningerne ved køb og salg af investeringsforeningsbeviserne indgår i satsen.

ÅOP i Investin Demetra fremgår af prospekt, faktaark og af Central Investorinformation.

Baseret på tal fra 31.12.2014 er den gennemsnitlige ÅOP for globale investeringsforeninger 1,93. Investin Demetras er – omregnet til helårstal – 1,73, hvilket gør foreningen til den 12 billigste.

Du kan se ÅOP for alle investeringsforeninger og lave alternative beregningsperioder her.

Du kan se et regneeksempel omkring omkostningerne ved investering i Investin Demetra her.