Er der stor risiko i Investin Demetra?

Posted af John Yde, 08/02/2016

Principielt mener vi at Investin Demetra skal sammenlignes med en aktie-investering, da der er mulighed for 100% eksponering mod globale aktier.

Strategien bag skulle dog gerne sikre, at afdelingen kun har aktier, når de er i en stigende trend og ikke har aktier, når aktier er i en faldende trend.

På Central Investor Information er risikoen opgjort til 4, baseret på en blanding af benchmark og den faktiske portefølje siden lancering, da man skal bruge 5 års historik til beregning af risikoen. Til sammenligning har en bred vifte af globale aktie-afdelinger 5 i risiko ultimo december 2014 (du kan selv se flere eksempler her) og det passer dermed meget godt med tesen om at risikoen er lavere på vores strategi.

En investeringsforening med lange danske obligationer derimod har en risiko på 3.

Et andet mål for risiko eller følsomhed er maksimal draw down. Det beregner det tab den mest uheldige investor har over en given periode. Det vil sige en investor, der køber på en top og sælger på den efterfølgende bund.

På backtesten for strategien, der dækker perioden 1992-2013, er det maksimale draw down 18,11%.

For en passiv investering svarende til Investin Demetras benchmark er det tilsvarende nøgletal 46,99%.

For aktier (MSCI) alene er tallet 59,07%.

Opererer man med en køb og behold strategi, betyder det at porteføljen skal stige henholdsvis 22,11%, 88,65% og 144,30% for at nå breakeven.