Hvordan fastsættes købs- og salgskursen på investeringsbeviserne?

Posted af Rie Mortensen, 04/01/2021

Selvom Demetra KL er børsnoteret, er det ikke de normale udbuds- og efterspørgselskræfter, der bestemmer kursen. For i modsætning til andre børsnoterede værdipapirer kan en investeringsforening udstede nye andele, hvis der er efterspørgsel, eller indløse andele, hvis investorer vil af med deres investeringsbeviser.

Prisfastsættelsen tager derfor udgangspunkt i den ’indre værdi’ i investeringsforeningen. Flere gange dagligt beregner administratoren den ’indre værdi’ i foreningen. Dette sker ved at hente opdaterede børskurser på de værdipapirer, afdelingen har investeret i, og beregne den samlede værdi.

Købs- og salgskursen bliver fastsat ud fra ’indre værdi’, der er værdien af dit investeringsbevis, efter følgende princip: Købskursen er værdien af investeringsbeviset (’indre værdi’) plus 1,5% (emissionstillæg). Salgskursen er værdien af investeringsbeviset (’indre værdi’) fratrukket 0,25% (indløsningsfradrag).

Eksempel:

Hvis værdien af investeringsbeviset (’indre værdi’) er kr. 100, vil købskursen maksimalt være kr. 100 + kr. 1,50 = 101,50, og salgskursen vil mindst være kr. 100 – kr. 0,25 = kr. 99,75. Købskursen kan godt være mindre, og salgskursen kan godt være højere i perioder, hvilket er til din fordel.

Demetra KL har indgået en aftale med Jyske Bank som marketmaker. Det betyder, at Jyske Bank stiller bud- og udbudspriser hver dag.