Fleksibel Investeringsstrategi
Investeringsfonden Demetra KL har en fleksibel investeringsstrategi og frie rammer til at fastsætte andelen af aktier og obligationer mellem 0 % og 100 %. Denne fordeling sker efter en nedskreven og dynamisk investeringsmodel.
Aktier er i en optrend
1) Når MSCI etablerer ugentlig lukkekurs over sit 50 ugers gl. gennemsnit skal aktieandelen ligge mellem 70%-100%. Det bør kun fraviges, såfremt leading indicators index ikke er i optrend eller viser stigninger de seneste 3 måneder i træk.
Der kan investeres i real-, statsobligationer eller skatkammerbeviser for den resterende andel af investeringsporteføljen (mellem 0%-30%).
2) Når der opbygges en negativ 2. divergens i den ugentlige adfærdsmodel i en optrend i MSCI, kan aktieandelen nedbringes til 40%-70%. Den skal nedbringes, hvis leading indicator index (LEI) er i nedtrend eller er faldet 3 måneder i træk.
Der kan investeres i real-, statsobligationer eller skatkammerbeviser for den resterende andel af investeringsporteføljen (mellem 30%-60%).
3) Hvis aktieandelen er nedbragt til mellem 40%-70% i en optrend, skal den ugentlige adfærdsmodel under 50 efterfulgt af en ugentlig stigning, før aktieandelen kan bringes tilbage på 70%-100%. Det er under forudsætning af, at MSCI ligger over 50 ugers gl. gennemsnit. Alternativt kan aktieandelen bringes op 70%-100%, hvis den negative 2. divergens opløses.
Aktier er i en nedtrend
4) Et brud og ugentlig lukkekurs under 50 ugers gl. gennemsnit vil ændre aktieandel til mellem 0% og 40%. Det bør kun fraviges, såfremt LEI ikke ligger i nedtrend eller viser et fald 4 måneder i træk.
Den resterende del af investeringsporteføljen (60%-100%) kan fordeles mellem statsobligationer og skatkammerbeviser og/eller salg (short) af aktiemarkedet. Salg af aktiemarkedet skal kun gøres, så fremt LEI er er i nedtrend eller viser fald 3 måneder i træk, og der kan maksimalt tages en andel på 50%.
5) Når der opbygges en positiv 1. divergens i den ugentlige eller månedlige adfærdsmodel i en nedtrend i MSCI, kan aktieandelen løftes fra 0-40% til 40%-70% og salgspositioner bør reduceres eller lukkes.
Aktieandelen skal løftes og salgspositioner i aktiemarkedet skal lukkes, hvis leading indicator index (LEI) er i optrend eller er steget 3 måneder i træk.
6) Hvis aktieandelen er øget til mellem 40%-70% i en nedtrend, skal den ugentlige adfærdsmodel over 50 efterfulgt af et ugentligt fald, før aktieandelen kan bringes tilbage på 0%-40%. Alternativt kan aktieandelen nedbringes til 0%-40%, hvis den positive 1. divergens opløses. Det er under forudsætning af, at MSCI ligger under 50 ugers gl. gennemsnit. Det kan samtidigt bruges til at opbygge eller øge en salgsposition i aktiemarkedet under forudsætning af, at LEI ligger i nedtrend og ikke viser en stigning de seneste 3 måneder i træk.
Historisk afkast er ikke en pålidelig indikator om fremtidige afkast.