Finansnyt
Posted af John Yde, 07/10/2010
Figuren herover viser, hvordan markedet har positioneret sig i forskellige ETF (Exchange Traded Funds) i løbet af 2010 (de røde søjler) og i september (de blå søjler). Som det ses, at investorerne i september vendt tilbage til aktiemarkedet (der dog fortsat er negativ for året).
Posted af John Yde, 07/10/2010
Den seneste stigning i hvedeprisen (basis Matif jan. 11) regnes for at være en modreaktion i forhold til nedturen fra 236 toppen. men denne modreaktion er ikke nødvendigvis afsluttet endnu. Som figuren herover viser, så kan vi se endnu en stigning til mellem ca. 210 og 220 niv., før nedtrenden fortsætter – eller måske rettere for alvor bliver bekræftet i forbindelse med et brud (og en slutkurs) under 197.50. Det ville være perfekt med en test af midten af dette 210-220 interval, da det ville betyde en undersidetest af 50 dages gl. gns. Et gennembrud nedad vil pege mod test af den lange trend (200 dages gl. gns.), som p.t. befinder sig ved 160 niv.
Posted af John Yde, 06/10/2010
Er guldprisen ved at nå et langsigtet mål? Måske men naturligvis ikke sikkert, idet vi ikke for alvor har set den accelerationsfase, som ofte afslutter langsigtede optrends i råvarerne. Nu er det nok en speciel situation med guld, der virker som den eneste “sikre” valuta. Optrenden nu er 61.8% af størrelsen af opturen fra slutningen af 1960’erne og til 1980 og varigheden er stort set ens. Hvis optrenden accelerer, risikerer guldprisen at gå over 4000 niv., som den høje orange figur illustrerer.
Posted af John Yde, 06/10/2010
Figuren herover viser udviklingen i S&P 500 indexet målt i guld. Det er tydeligt, at der har været tale om en konstant nedtrend siden toppen i 2000, og vores analyse peger mod en kommende test af 0.55 niv. (p.t. er kursen 0.866), hvilket altså svarer til et yderligere prisfald på mellem 35% og 40%. Det kan naturligvis være en stigning i guldet, et fald i aktierne eller en kombination af begge.
Posted af John Yde, 06/10/2010
Analysen herover af EUR/USD viser en mulig afsluttet korrektion af hele nedturen fra nov./dec. 2009 toppene ved 151.45 niv. Kursen har (på 138.95) ramt 61.8% korrektion af kursfaldet (de orange kasser) og vil ved 140.45 ramme 100% niv. i forhold til første optur fra 118.75 bunden i juni (de lyseblå kasser). Læg mærke til, at der også er symmetri i de cykliske forhold, så det gule område, som kursen netop har rørt, er vores målzone, plus at kursen rammer toplinien i en kanal fra 118.75 (de røde punkterede linier). Hvis dette billede bekræftes, så står et overraskende og et overraskende stort kursfald og venter lige forude.
Posted af John Yde, 06/10/2010
Middelklassen har sænket udgifterne til alkohol fra $413 pr. husholdning i 2007 til $330 pr. husholdning i 2010. Her tages imidlertid ikke hensyn til prisniveauet og giver ikke noget præcis billede af den konsumerede mængde. I krisetider vil der være et naturligt skifte fra dyre vine til mindre bekostelige drikkevarer.
Posted af John Yde, 06/10/2010
Chart i stor størrelse på dette link:
http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703298504575534271590665434.html?mod=WSJEUROPE_hpp_LEFTTopWhatNews
Her ses et overblik over de aktioner, der er taget på de seneste af i de større modne økonomier for at afværge en svag vækst og endda deflation og samtidigt forsøge at skabe en konkurrencefordel via deres valutaer overfor deres handelspartnere. Se også dette interaktive kort over den globale renteudvikling og pengepolitik fra 2004 til i dag: http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703298504575534271590665434.html?mod=WSJEUROPE_hpp_LEFTTopWhatNews#project%3DCENTRALBANKS0910%26articleTabs%3Dinteractive
(træk i orange markør på tidslinien øverst)
Posted af John Yde, 06/10/2010
Bloomberg beretter, at Mexico solgte for 1 mia. $ nye statsobligationer med ikke mindre end 100 års løbetid. Obligationerne blev solgt med en rente på 6,1%. Artiklen fra Bloomberg kan læses her:
http://www.bloomberg.com/news/2010-10-05/mexico-to-sell-500-million-of-100-year-bonds-overseas-as-soon-as-today.html
Posted af John Yde, 06/10/2010
Øverste graf viser en opgørelse af samtlige auktioner og udstedelser af Treasury Note statsobligationer i USA med løbetider fra 2 til 10 år fra 1982 og frem til i dag (markeret med now). Alle disse auktioner er akkumuleret og giver et estimat på det fremtidige behov for udstedelser, når de eksisterende obligationer udløber (se cirklen new debt issued). Her markerer den røde streg den hovedstol, der skal tilbagebetales, som aktuel ligger på $35 mia., mens den ved indgangen til 2008 lå omkring $21-22 mia. som vist i nederste graf. (Der er ikke taget hensyn til rentebetalinger i denne opgørelse af gældsforpligtigelser).
Posted af John Yde, 06/10/2010
ISM for servicesektoren overraskede positivt i september. Det er samtidigt værd at bemærke, at delkomponenterne nye ordrer og nye eksportordrer viser pæn fremgang, hvilket siger noget om udviklingen fremadrettet. I negativ retning ses fald i de eksisterende ordrebøger.