Finansnyt
Posted af John Yde, 25/09/2015
De netop offentliggjorte pengemængdetal for eurozonen viste en årlig stigning i M3 på 4,8% (den hvide kurve). Pengemængden har været stigende siden finanskrisen, idet centralbankerne har pumpet penge ud i systemet. Men inflationen er kun steget i meget begrænset omfang. Den årlige inflation i eurozonen er senest opgjort til 0,1% (den gule linie).
Man kan nu spørge sig, om årsagen til, at pengemængden er steget markant uden inflationen for alvor er trukket med opad kan forklare den seneste stigning i aktiemarkedet. Læg mærke til, at den bratte stigning i f.eks. DAX indexet (den blå linie) fra slutningen af 2014 og frem til marts 2015 (det orange markerede område) netop faldt sammen med, at pengemængden steg samtidig med, at inflationen faldt.
Det er dermed i givet fald endnu et bevis på, at aktiemarkedets stigning er et monetært fænomen.
De netop offentliggjorte pengemængdetal for eurozonen viste en årlig stigning... Læs merePosted af John Yde, 24/09/2015
En modreaktion er i gang i Volkswagen aktien efter det tidligere mega-udsalg. Læg mærke til de nederste søjler i grafen herover, der viser omsætningen. Tallene for mandag, tirsdag og onsdag er helt ude af proportion i forhold til den omsætning, der er gået forud.
Hvis vi nu skal se en “normal” korrektion i forhold til den nedtur, der er gået forud, så må vi regne med modstand mellem 124.75 og 132.65 niv. Så længe kursen holder sig til denne zone, så er der kun tale om en mindre pause.
Aktien skal over 141.05 for at lægge op til en lidt mere vedvarende bund med chance for at lukke “gabet” i priskurven mellem 147.35 og 152.55 niv.
En modreaktion er i gang i Volkswagen aktien efter det... Læs merePosted af John Yde, 23/09/2015
Svaret er: Det græske bankindex (kurven herover), der i 2007 toppen lige over 78.000 men nu handles i 222, og der er endnu ikke noget, der bekræfter, at en langsigtet bund er nået.
Svaret er: Det græske bankindex (kurven herover), der i 2007... Læs merePosted af John Yde, 23/09/2015
Det er ikke kun Volkswagen, der falder i det tyske marked. Også BMW og Daimler (Mercedes Benz) aktierne er i en nedadrettet trend – både som en følge af det generelt negative aktiemarked og som en udløber af VW skandalen.
BMW (øverst) viser i august/september en korrektion op til den mellemlange trend (50 dages gl. gns.) og til bundlinien i den gennembrudte kanal, før aktien igen viser nedadrettet trend. Det er klart, at brud på august bunden ved 74.59 yderligere vil øge det nedadrettede pres på aktien.
Daimler (nederst) er først nu ved at bryde bundlinien i den opadrettede kanal, men har også været i stand til at holde sig under både 50 og 200 dages gl. gns. under korrektionen opad i august/september. Her er aktien allerede under august bunden og risikerer næste gang at stile mod test af brud på 2011 toppen ved 59.09.
Det er ikke kun Volkswagen, der falder i det tyske... Læs merePosted af John Yde, 23/09/2015
Grafen herover viser størrelsen af de tilbagekøb af egne aktier, som S&P 500 selskaberne har foretaget over de seneste 10 år (de blå søjler). Antallet af selskaber, der har deltaget i tilbagekøb er vist som den grønne linie. Den skal sammenholdes med udviklingen i selve aktieindexet, som er vist som den mørkerøde linie, mens det grå felt viser perioden, hvor USA officielt var i recession.
Læg mærke til, at niveauet og antallet af selskaber minder om perioden lige før finanskrisen.
Grafen herover viser størrelsen af de tilbagekøb af egne aktier,... Læs merePosted af John Yde, 23/09/2015
Den samlede værdi af Volkswagen aktien er mere end halveret siden marts 2015, hvor den var lige over 120 mia. € værd. Nu er den under det halve værd – nærmere betegnet lige over 50 mia. €, som kurven herover viser.
Den samlede værdi af Volkswagen aktien er mere end halveret... Læs merePosted af John Yde, 22/09/2015
Vi har i en periode set en ret tæt korrelation mellem udviklingen i aktiemarkedet og i dollarkursen. Når aktiemarkedet steg, så steg dollaren også og modsat, når aktierne faldt, så faldt dollaren også.
Det er ganske tydeligt illustreret i billedet herover, der viser udviklingen i det tyske DAX index (den hvide kurve) og USD/EUR forholdet – altså det modsatte af EUR/USD (den gule linie). Det betyder, at når euroen svækkes/dollaren stiger, så bevæger den gule linie sig opad.
Læg mærke til, at samløbet mellem de to kurver nu synes i færd med at blive brudt. Det kan betyde, at dollaren kan stige, selv om aktiemarkedet er på vej til at falde igen.
Vi har i en periode set en ret tæt korrelation... Læs merePosted af John Yde, 22/09/2015
Grafen over udviklingen i Vestas Wind Systems viser opbygningen af et muligt “skulder-hoved-skulder” topmønster siden april måned. Det er vist i form af de tre punkterede gule buer, som viser de tre faser i dette mønster.
Læg mærke til, at aktien siden bunden i august kun lige har været oppe og snuse til undersiden af den mellemlange trend (50 dages gl. gns.), som er vist som den grønne linie.
Brud på “halslinien” ved p.t. 316-317 niv. og efterfølgende fortsættelse under den lange trend (200 dages gl. gns.), som er vist som den gule linie, vil bekræfte, at en top er etableret, og det risikerer at sende aktien betydeligt lavere.
Støttepunkter vil derefter være 283.45, 254.90 og 229.20.
Grafen over udviklingen i Vestas Wind Systems viser opbygningen af... Læs merePosted af John Yde, 22/09/2015
Grafen herover viser udviklingen i MSCIs Emerging Market index siden lige før finanskrisen i 2007. Der er tale om en stærkt negativ trend, og det virker nu som om, at markedet er ved at være færdig med en korrektion siden 24. august.
Det fremgår af den indsatte figur, der viser klare tre faser (A-B-C) siden bunden. Hvis indexet nu bryder 798 niv., så risikerer indexet at være på vej under august bunden i 762.71.
På det overordnede plan er der modstand omkring 2011 bunden, som aktieindexet er bøjet af ved 824.39 og igen ved 2012 bunden på 877.44 (de to vandrette stiplede linier).
Grafen herover viser udviklingen i MSCIs Emerging Market index siden... Læs merePosted af John Yde, 22/09/2015
Det britiske ONS (Office for National Statistics) har udgivet en lille publikation, der grafisk viser, hvem der ejer de britiske aktier. Billedet herover fra denne publikation viser f.eks., at mere en halvdelen af de britiske aktier på udenlandske hænder er placeret i Nordamerika.
Hele publikationen kan downloades ved at klikke på billedet herunder:
