Finansnyt
Posted af John Yde, 23/10/2014
Source: BizBrain.org
Posted af John Yde, 22/10/2014
Den opadrettede korrektion har nu varet i omtrent en uge, og det har bragt DAX indexet op til sin “halslinie” (den røde stiplede linie) til det store topmønster, der er med til at signalere nedadrettet trend. Der er fortsat ganske langt op til både den mellemlange og lange trend (hhv. den grøne og den gule linie), men faktisk bør indexet begynde at bøje af nu, hvis der som ventet kun skal være tale om en mindre pause, før nedtrenden fortsætter. Dagens foreløbig top er kun 6 kurspoint fra et perfekt match (som er ved 8968) på de to stigninger fra bunden 16. oktober, når man kigger på 1. positions kontrakten.
Den opadrettede korrektion har nu varet i omtrent en uge,... Læs merePosted af John Yde, 22/10/2014
Grafen herover sammenligner udviklingen i den amerikanske centralbank (Fed.) (den hvide kurve) med udviklingen i aktiemarkedet siden bunden i aktiemarkedet i starten af 2009 (den gule linie). Fed. stopper med al sandsynlighed sit opkøbsprogram- kendt som QE3 – i forbindelse med FOMC mødet sidst i denne måned. Hvad sker der, hvis/når Fed. skal begynde at slanke balancen igen. Er det overhovedet realistisk, uden at det automatisk resulterer i et større fald i aktiemarkedet og dermed økonomien.
Grafen herover sammenligner udviklingen i den amerikanske centralbank (Fed.) (den... Læs merePosted af John Yde, 22/10/2014
Grafen herover illustrerer størrelsen af det amerikanske gældsbjerg (den hvide kurve) sammenholdt med udviklingen i den amerikanske økonomi, altså bruttonationalproduktet (den gule kurve). Læg mærke til, at det var i slutningen af 1970’erne og starten af 1980’erne, at de to kurver for alvor skilles. Det er også på det tidspunkt, at optrenden i aktiemarkedet for alvor startede efter en 17 årig periode med konsolidering siden starten af 1960’erne. Den røde markering viser det lille tilbagefald i gælden, som skete i forbindelse med finanskrisen, og som var tæt på at afspore økonomien helt.
Grafen herover illustrerer størrelsen af det amerikanske gældsbjerg (den hvide... Læs merePosted af John Yde, 17/10/2014
Grafen herover illustrerer den stigende usikkerhed i aktiemarkedet. Der er tale om det amerikanske VIX index (den hvide kurve) og det tilsvarende DAX volatilitets index (den gule linie), der begge er begyndt at nå niveauerne, som var gældende under gældskrisen i eurozonen medio 2012. Hvis disse index nu holder sig til eller over 20-25 niv., risikerer det at betyde, at yderligere kursfald er i vente i aktiemarkedet.
Grafen herover illustrerer den stigende usikkerhed i aktiemarkedet. Der er... Læs merePosted af John Yde, 16/10/2014
Grafen herover viser udviklingen i den store amerikanske Walmart kæde. Siden starten af 2013 har aktien bevæget sig sidelæns, hvilket i første omgang kun indikerer en pause i trenden. Det er dog vigtigt, at aktien holder sig til eller bedre over 73.05 linien. Ellers risikerer bevægelserne i den grå oval at blive til et klassisk topmønster, der altså bekræfter en alvorlig trendændring nedad. Dette signal bliver endnu kraftigere, hvis også 72.27 linien giver efter. Dermed synes optrenden siden starten af 2009 at være vendt.
Grafen herover viser udviklingen i den store amerikanske Walmart kæde.... Læs merePosted af John Yde, 15/10/2014
Journalisterne på epn.dk har i dag talt med flere økonomer, der tager afstand fra investeringsstrategien i Investin Demetra. Strategien har ført til at vi – i øjeblikket – ikke har aktier i beholdningen.
Det får os dog ikke til at ændre strategien og vi mener også økonomernes reaktioner er ganske forudsigelig af flere grunde:
- i en trendvending er mange deltagere nervøse og de fleste tror/håber det stiger igen
- de fleste bank-økonomer er biased mod vækst – derfor mener de det godt at investere i aktier
- køb og behold strategien er et fast værktøj i de fleste økonomers værktøjskasse. Men hvorfor? (se min blog om det her)
- at markedet stiger 90% af tiden er ikke en statistik vi er bekendt med. Man skal dog huske – især når man bruger statistik på de finansielle markeder – at der er fede haler, hvor hændelserne falder udenfor normalen. Samtidig falder markederne som regel hurtigere end de stiger.
Endelig skal man også være opmærksom på at udbydere normalt tjener mest på aktie-produkter. Der kan derfor også være et incitament til at fastholde den høje risiko (for kundernes risiko).
Vi har som et væsentlig del af strategien fokus på at beskytte kapitalen. Det vil sige, at det for os er vigtigere at undgå værditab end det er at forsøge at jagte gevinster. Derfor har vi solgt aktier i øjeblikket, da vore modeller indikerer at markederne vil falde.
At man skulle beholde aktier fordi ”der ikke er noget alternativ” er en tanke vi tager afstand fra. Vi har købt obligationer i stedet – hellere lidt i rente end et stort tab på aktier. Til gengæld forventer vi at købe disse aktier billigere, når trenden igen vender.
Man skal også huske på, at vi allerede defineret, hvornår vi eventuelt må konstatere, at vi har taget fejl og gå ind i markedet igen. Vi har nemlig lagt strategien på forhånd! Så slipper vi for at blive revet med af følelserne i markedet, når vi trenden vender. For investorer har det med at forvente at det netop oplevede vil ske igen.
Du kan læse mere om Investin Demetra her.
Journalisterne på epn.dk har i dag talt med flere økonomer,... Læs merePosted af John Yde, 14/10/2014
Der har været flere tilløb til gennembrud opad i VIX indexet (volatilitets indexet = hvid kurve), men det er først nu, at det ligner et ægte gennembrud i forhold til den modstandszone mellem 20.60 og 22.70 har bremset opturene siden starten af 2013 (se de orange bælte). Et gennembrud opad i VIX indexet viser fare for langsigtet top i aktiemarkedet og yderligere prisfald forude. Sammenhængen med aktiemarkedet kan ses i forhold til S&P 500 indexet (den gule linie).
Der har været flere tilløb til gennembrud opad i VIX... Læs merePosted af John Yde, 14/10/2014
Nogle iagttagere har udnævnt den store amerikanske emission af Alibaba aktien som toppen af den aktuelle aktiehysteri, og kigger vi på chartet, så må vi jo konkludere, at der kan være noget om snakken. Læg mærke til, at toppen på Alibaba aktien ved emisionen 19. september netop faldt sammen med toppen i aktiemarkedet her repræsenteret ved den gule linie (S&P 500 indexet) – se den orange cirkel.
Nogle iagttagere har udnævnt den store amerikanske emission af Alibaba... Læs mere