Finansnyt
Posted af John Yde, 25/11/2011
Graferne herover viser, at der i hvert fald er nogen sammenhæng mellem udviklingen i inflationen og aktiemarkedet. Det er måske ikke så mærkeligt endda, idet inflation jo i hvert fald i nogen grad er et produkt af økonomisk udvikling (og deflation det modsatte). Øverste er den rød/grønne kurve udtryk for udviklingen i den japanske inflation. Når denne kurve er rød, er det altså en deflationær udvikling, og den er netop igen blevet rød. Den mørkeblå linie viser det japanske Nikkei index. Den nederste grønne (og lidt røde) kurve er tilsvarende inflationsudviklingen i USA. Siden midten af 1990’erne har der været en meget stor sammenhæng mellem inflationen og aktiemarkedet (rød linie = S&P 500 indexet). En faldende inflation vil sandsynligvis være lig med et faldende aktiemarked.
Graferne herover viser, at der i hvert fald er nogen... Læs merePosted af John Yde, 24/11/2011
Sammenhængen mellem Kinas vækst og Australiens økonomi er tydelig. Og den bliver måske endnu mere tydelig, når vi i figuren herover viser sammenhængen mellem den kinesiske vækstrate (grøn kurve) og det australske aktieindex (blå kurve). Læg mærke til, at stigningen i aktieindexet siden medio 2010 skete på “forventet efterbevilling”, og at den kinesiske vækstrate ikke er fulgt med opad. Det risikerer at betyde, at vi er på vej til at se et markant topmønster blive udløst i det australske aktieindex.
Sammenhængen mellem Kinas vækst og Australiens økonomi er tydelig. Og... Læs merePosted af John Yde, 24/11/2011
Den 10 årige danske rente (rød graf) er nu 0,125% under den tilsvarende tyske rente (den grønne kurve, der nu er blevet rød nederst). Det er historisk og unikt for Danmark, hvor pengene strømmer ind i stedet for ud og sætter kronen under pres – i opadgående retning. Det er også specielt, fordi det stadigvæk er dyrere at købe en 5 årig USD CDS (forsikring mod dansk statsbankerot) end en tilsvarende tysk (hhv. den tykke og den tynde sorte kurve nederst). Man skulle jo mene, at hvis markedet havde en lavere rente, så var det fordi risikoen også var mindre. Blot til orientering, så viser den blå linie udviklingen for den 2 årige danske rente.
Den 10 årige danske rente (rød graf) er nu 0,125%... Læs merePosted af John Yde, 23/11/2011
Renten stiger kraftig i Belgien. Læg især mærke til udviklingen i den 2 årige rente (blå kurve), der i løbet af kort sig er fordoblet og er ved at indhente den 10 årige rente (rød kurve). Den grønne viser den 10 årige renteforskel til Tyskland, mens den sorte viser prisen på en 5 årig USD CDS på Belgien.
Renten stiger kraftig i Belgien. Læg især mærke til udviklingen... Læs merePosted af John Yde, 22/11/2011
Thomas Cook aktien, der via MyTravel ejer bl.a. Tjæreborg og Spies, falder fra over kurs 40 i går til på et tidspunkt under kurs 10 til morgen efter lavvande i kassen. Læg mærke til, at aktien så sent som ved årets start var i kurs 200!
Thomas Cook aktien, der via MyTravel ejer bl.a. Tjæreborg og... Læs merePosted af John Yde, 21/11/2011
Grafen herover viser, at deflationen er ved at ramme Schweiz, hvor forbrugerprisudviklingen nu viser -0,50% på årsbasis (den grønne kurve). Den schweiziske centralbank har sendt renten i nul (den blå linie), mens den 10 årige rente også er på vej nedad og nu er på 0.85%. Imens kæmper centralbanken så med at få schweizerfrancen svækket. Den sorte kurve viser EUR/CHF forholdet. Når denne kurve stiger, så svækkes schweizerfrancen (der skal flere CHF til at købe 1 EUR).
Grafen herover viser, at deflationen er ved at ramme Schweiz,... Læs merePosted af John Yde, 21/11/2011
Der er ikke ligefrem udbredt tillid til, at den nye spanske premierminister, Mariano Rajoy, hurtigt kan løse de spanske problemer. Det er jo nok heller ikke videre realistisk, selv om Rajoy med 186 ud af parlamentets 350 pladser vandt absolut flertal. I hvert fald kan vi konstatere, at renten igen tikker opad, og at den 10 årige rente igen er over 6½%.
Der er ikke ligefrem udbredt tillid til, at den nye... Læs merePosted af John Yde, 18/11/2011
Hvis man bruger samme teknik på Vestas Wind Sytems som ved Torm aktien, finder man, at denne aktie nok er oversolgt, men ikke i samme grad som ved tidligere historiske bundniveauer. Læg mærke til, at aktien ved de to tidligere markante bunde i 2003 og 2008 var 60% under den lange trend. I øjeblikket er aktien “kun” ca. 45% under trenden. Aktien skal falde til omkring kurs 54 for at vise den samme oversolgte situation, som i 2003 og 2008 betød bund i aktien.
Hvis man bruger samme teknik på Vestas Wind Sytems som... Læs merePosted af John Yde, 18/11/2011
Torm aktien tangerer sin 1999 bundrekord under kurs 5 (de to lysegule cirkler). Samtidig er aktien på det mest oversolgte niveau nogensinde (den røde linie nederst). Denne linie indikerer, at renten i øjeblikket er 77% under niveauet, hvor den lange trend (200 dages gl. gns.) befinder sig. 60% niv. var bunden i forbindelse med finanskrisens kulmination og tidligere nåede aktien et bundniveau, når kursen var 40% under den lange trend.
Torm aktien tangerer sin 1999 bundrekord under kurs 5 (de... Læs merePosted af John Yde, 18/11/2011
Det ligner et oplæg til fortsættelse af nedtrenden i møllehveden (basis Matif marts 2012) efter siden oktober at have befundet sig i et sidelæns interval. Dette interval bliver brudt, hvis kursen går under 176, og det peger iflg. vores analyse i så fald på et potentiale ned til 152 € (ca. 113 kr. pr. hkg.).
Det ligner et oplæg til fortsættelse af nedtrenden i møllehveden... Læs mere