Finansnyt
Posted af John Yde, 28/09/2011
Grafen herover viser CRB råvareindexet tilbage til 1749. Læg mærke til, at prisstigningerne = inflationen kom i forbindelse med, at USA forlod guldfoden og dermed fastkurssystemet i slutningen af 1960’erne. vi havde markante prisstigninger op til 1980, hvorefter vi har befundet os i et miljø med lavere inflationsrate. Risikoen er, at vi skal igennem et deflationært miljø, før inflationen igen stiger.
Posted af John Yde, 27/09/2011
Antallet af spekulative (dvs. ikke kommercielle) positioner på Nymex futuresmarkedet viser, at der stadigvæk er en overvejende tro på, at prisen skal op. Der var tidligere i 2011 en nærmest hysterisk tro på højere oliepris, og det førte til en top i prisen (den sorte kurve). Den grønne kurve viser antallet af nettopositioner blandt spekulanterne (antallet af købspositioner minus salgspositioner). Denne kurve viser, at der med udgangen af sidste uge var 160.000 flere køb end salg. Det vidner fortsat om, at der er plads til yderligere fald i olieprisen.
Posted af John Yde, 27/09/2011
Guldprisen korrigerer opad på kort sigt. Grafen herover viser guldprisen i danske kroner. Vi ser kraftig modstand ved 9500 niv., og så længe prisen holder sig dertil/derunder, så risikerer vi at se yderligere nedadrettet reaktioner i guldprisen. Chartet herunder viser, at spekulanterne godt nok er på retur i guldmarkedet, men der er fortsat en stor overvægt af købere. Der er med udgangen af sidste uge 151.000 flere købs- end salgspositioner hos de ikke kommercielle markedsdeltagere (den grønne kurve). Det er fortsat i historisk sammenhæng en markant overvægt og viser, at man tror på, at guldet er en “sikker investering”. Det kan bane vejen for yderligere korrektion nedad i prisen (den blå kurve).
Posted af John Yde, 26/09/2011
FOX business interview med den kontroversielle Marc Faber
FOX business interview med den kontroversielle Marc Faber Læs merePosted af John Yde, 26/09/2011
UBS aktien er udsat for negativ medie omtale efter det store tab på handelsaktiviteten. Men vores kortsigtede analyse giver faktisk oplæg til, at vi kan se en positiv reaktion i aktien, der synes at have (eller være tæt på at have) afsluttet et kileformet afslutningsmønster nedad. Det giver sammen med markante divergenser (se de to modsatrettede pile) oplæg til, at vi kan se en positiv reaktion til området mellem 12.25 og 13.32 niv., før nedtrenden derefter risikerer at fortsætte. Men må være opmærksom på, at stigninger i markedet i højere grad er en chance til at komme ud end end chance til at købe op på, så længe den langsigtede trend er negativ.
Posted af John Yde, 26/09/2011
Det kraftige prisfald på guld og sølv skyldes bl.a. øgede margin krav fra CME børsen. Minimumskravet på guld futures stiger 21% til 11.475$ per 100 ounce kontrakt, mens marginkravet på sølvkontrakterne steg fra 21.600$ til 24.975$. Flere oplysninger her:
http://www.bloomberg.com/news/2011-09-23/cme-group-increases-margins-for-gold-silver-contracts-1-.html
Posted af John Yde, 23/09/2011
Vi beskrev topmønstret i Hewlett Packard aktien 22. august (se http://www.teknisk-analyse.dk/blog/index.php?id=ui4), og det er fortsat i kraft, som vist på chartet herover, idet aktien nu bruger 25.39 “halslinien” som modstand. Læg mærke til, at aktien i månedschartet herover før udløsningen af topmønstret også brød en langsigtet støttelilnie, der daterer sig tilbage fra 1990 (den stiplede gule linie). Det er naturligvis blot yderligere en advarsel om, at en ny og negativ trend er i gang. Risikoen er, at aktien vil falde til 12-13 niv. og i værste fald endnu lavere, så længe topmøntret er intakt.
Posted af John Yde, 23/09/2011
Den røde kurve viser udviklingen i S&P 500 indexet, mens den blå skygge viser antallet af aktier på NYSE børsen, der er over sit 200 dages gl. gns. Når markedet bliver for ensrettet – altså når der enten er for mange over eller under sin lange trend (200 dages gl. gns.), så er det typiske et signal om, at markedet er blevet for ensrettet, og at en modreaktion er på vej. Lige nu viser indikatoren, at markedet er på vej til at blive for ensrettet i nedadgående retning, idet der nu kun er godt 13% af aktierne tilbage over sit 200 dages snit.
Posted af John Yde, 23/09/2011
Vi har tidligere vist denne simple indikator, der måler det amerikanske S&P 500 index i US T-Notes. Den er altså et billede på, hvor mange T-Notes, der skal til for at købe et S&P index. Så længe kurven falder skal man undervægte aktier, og det er tilfældet siden slutningen af juli måned.
Posted af John Yde, 22/09/2011
Det kan næsten ikke blive flottere. Der er tale om et “textbook” eksempel på et klassisk “skulder-hoved-skulder” topmønstret i den amerikanske hvede (basis Chicago dec. 2011 kontrakten). Læg mærke til, at mønstret blev udløst i juni ved brud ned under den stiplede røde linie. Det skabte forventning om et kursfald til min. 545 niv. (bemærk at prisen udmærket kan falde endnu mere) ved hjælp af den normale udregning (de orange pile). Efter første nedtur så vi en modreaktion (den normale reaktion til “halslinien”) ved 800 (den store pil), hvorefter prisen igen falder – nu altså med forventning om nedtur til 545 (eller lavere).