Finansnyt
Posted af John Yde, 20/09/2011
Figuren herover viser udviklingen i råolien. Den blå kurve viser øverst Brent crude dec. 2011 og nederst dec. 2012 futuren. Den røde kurve er de tilsvarende WTI crude kontrakter. Normalt følges de to råoliekontakter pænt ad, men siden starten af 2011 har de bevæget sig væk fra hinanden, som har flere årsager. En årsag er en meget stor oplagring i USA og et ikke udbygget system til at udligne forskellen. En anden årsag er en langt dyrere oliepris i Europa pga. bl.a. konflikten i Libyen. Forskellen mellem Brent og WTI kontrakten er vist som den røde “skygge”.
Posted af John Yde, 19/09/2011
Iflg. Barclays var der i 2006 “investeret” 141 mia. $ i råvarekontrakter. Fem år senere var dette tal steget til 431 mia. $. Flere og flere taler om, at man må begrænse denne spekulation, og den amerikanske myndighed, Commodities Futures Trading Commission (CFTC) er ved at udarbejde et forslag til at begrænse antallet af positioner i 28 råvarer. Ingen vil have tilladelse til at kontrollere mere end 25% af de amerikanske forsyninger af en råvare. Flere oplysninger her:
http://www.thereformedbroker.com/2011/09/18/commodity-position-limits-around-the-corner/
Posted af John Yde, 19/09/2011
Kobberprisen er ofte en tidlig indikator for økonomien og dermed for konjunkturerne. Vi kan konstatere, at kobberprisen (basis High grade copper dec. 2011) udløste et klassisk dobbelttopmønster med udgangspunkt i de to toppe over 450 (vist med de lysegule pile). Mønstret udløstes ved, at kursen bryder bundpunktet i maj (den vandrette røde punkterede linie), og det giver et minimums objektiv iflg. den klassiske udregning (de to orange pile) ved ca. 320. Der er dog ikke noget i vejen for, at prisen kan falde endnu mere.
Posted af John Yde, 16/09/2011
Antallet af førstegangsansøgere til understøttelse i USA (jobless Claims) er en ledende økonomisk indikator. Det samme gælder aktiemarkedet. Derfor er der også en tæt sammenhæng mellem udsvingene mellem S&P500 indexet og Jobless Claims. Det ses også i grafen, hvor udviklingen i Jobless Claims er vendt på hovedet. Torsdagens opgørelse af Jobless Claims viser en stigning på 11.000 ansøgere til 428.000. Vi skal holde øje med om denne tendens fortsætter. Så vil det også være varsel om, at aktiemarkedet skal lavere.
Antallet af førstegangsansøgere til understøttelse i USA (jobless Claims) er... Læs merePosted af John Yde, 13/09/2011
Der er historisk set en ganske stor korrelation mellem udviklingen i den svenske krone(rød kurve) og aktiemarkedet (sort linie), der er i nedtrend og PMI indexet (blå kurve), der er under 50. Det kan føre til nogle betydeligt lavere vækstrater i Sverige (den rød/grønne kurve), der efter seneste tal viste 5,3% årlig vækst, men som er på vej nedad. Det kan betyde, at den seneste stigning i SEK/DKK i virkeligheden er højre “skulder” i et stort topmønster, der udløses ved brud på “halslinien” ved 0.80.
Posted af John Yde, 13/09/2011
Skemaet herover viser, hvordan verdens 20 største aktiemarkeder har klaret sig gennem 2011 indtil videre. Grækenland er ikke med på listen, men er ned med 40%.
Posted af John Yde, 13/09/2011
Vi er ked af at sige det, men de franske banker er sendt til tælling, og de nærmer sig eller har allerede overskredet bunden fra marts 2009. En af disse er Societe Generale, som vises i chartet herover, og som dermed har fuldendt et klassisk “skulder-hoved-skulder” topmønster, der indikerer potentiale ned til kurs 2 iflg. den normale udregning (vist med de røde pile). Det skal ses i lyset af, at aktien næsten nåede 144 ved toppen i 2007.
Posted af John Yde, 13/09/2011
Det kan godt være, at der i øjeblikket tales om, at Kina er i gang med at købe op i de italienske obligationer, men sandheden er, at renten stiger, og det begynder igen at virke kritisk. Den 10 årige rente er i 5,75% (rød kurve), mens den 2 årige er steget til 4,71% (blå kurve). Læg også mærke til de nederste kurver, der med grønt viser den 10 årige renteforskel til Tyskland og den stærkt stigende sorte kurve, der viser prisen for en 5 årige USD CDS (statsbankerot forsikring) på Italien.
Posted af John Yde, 13/09/2011
Vi er nu tæt på en mulig ny konfrontation med den schweiziske centralbank, da EUR/CHF er tæt på at teste tolerence linien på 1.20. Kursen er lige nu 1.203, og markedet synes at varme op til en test af centralbankens beslutsomhed.
Posted af John Yde, 13/09/2011
Dette chart viser korrelationen mellem de amerikanske aktier og obligationer siden 1980. Som det fremgår, så var de to markeder positivt korreleret indtil første krise – IT boblen i 2000. Derefter viser de to markeder typiske en negativ korrelation.