Finansnyt
Posted af John Yde, 27/07/2011
Dette chart viser den langsigtede sammenhæng mellem aktiemarkedet og guld. Der er tale om Dow Jones Ind. Ave. målt i guld i stedet for i dollars. Læg mærke til de tydelige, langsigtede sving, der er i markedet. Første nedtur var i forbindelse med 1929 krakket, mens situationen fra midten af 1960’erne skete på et tidspunkt, hvor aktiemarkedet målt i den normale valuta kun viste et stort sidelæns interval, men hvor inflationen var fremherskende og førte til et prisfald i aktiemarkedet imod guld, der var betydeligt større end i 1929-1932. Næste nedtur er startet. Ja, den startede i forbindelse med, at IT-boblen bristede i 2000, og den er ikke ændret. Opturen fra 2003 er helt forsvundet i dette chart, der jo faktisk antyder, at vi ultimativt kan nå en situation, hvor kursen er ens mellem Dow Jones indexet og guldprisen. Men er det så ved 300, 3.000 eller 30.000?
Posted af John Yde, 27/07/2011
NOK/SEK krydset har i tidsrummet oktober 2010 til juni 2011 opbygget et klassisk bundmønster af typen “skulder-hoved-skulder”, som vi har markeret med de røde stiplede buer. Dette mønster blev fuldendt i forbindelse med stigningen i juni, og efter en test af 1.19 niv. er kursen vendt tilbage for at teste udbrudspunktet (halslinien) ved 1.16 niv. Kursen bør stoppe nedturen her for snart at fortsætte opad til og måske endda også over 1.215-1.22 omr., der er målzone iflg. den traditionelle udregning (Vist med de stiplede røde pile).
Posted af John Yde, 26/07/2011
Opsvinget i den amerikanske økonomi afspejlede indtil 2007 en vækst i banksektoren på lige fod med og endda lidt stærkere end i de amerikanske “blue chip” aktier i Dow Jones Ind. Ave., som det to øverste grafer viser. Den blå viser S&P bank indexet (ganget med 100) og den røde graf Dow Jones Ind. Ave. Den nederst grønne graf viser forholdet mellem de to øverste. Altså hvor mange Dow Jones index, der skal til at købe 100 S&P bank index. Finanskrisen tegner sine tydelige spor i 2007 og især i 2008 og starten af 2009, hvor forholdet falder fra 3.5 til 0.75 – altså til næsten en femtedel. Banksektoren er kommet igen, men den viser nu igen relative svaghedstegn, og det virker som om, at forholdet 1,5 (den vandrettet røde stiplede linie) danner en grænse opad.
Posted af John Yde, 26/07/2011
Markedet viser et potentielt klassisk bundmønster af typen “skulder-hoved-skulder” i Hewlett-Packard aktien, hvis kursen bryder og lukker over 37.30 niv. Bundmønstret er vist med de punkterede linier i chartet herover, og vi kan oven i købet konstatere, at aktien allerede har brudt sin modstandslinie, og derfor allerede viser en hævdet tendens over 50 dages gl. gns. (den grønne linie). Bundmønstret giver et minimums potentiale til test af den lange trend (200 dages gl. gns. = den gule linie), hvis det bliver udløst.
Posted af John Yde, 26/07/2011
En yderligere nedadrettet korrektion i CHF/SEK krydset risikerer at føre kursen tilbage til støttezonen mellem 7.378-7.405, før markedet igen bunder ud og genoptager optrenden, som vist med de stiplede linier i chartet herover.
Posted af John Yde, 22/07/2011
Grafikken herover viser udviklingen i indtjeningen i S&P 500 aktierne siden 1975 men i stedet for i dollars så målt i guld. Og det giver jo bestemt et noget andet billede (især hvis man betragter guld som den faste værdimåleenhed).
Posted af John Yde, 21/07/2011
Grafen herover viser spekulanternes nettoposition i futuresmarkedet for guld. Den grønne kurve viser, at der er knap 200.000 flere købs- end salgskontrakter, så selv om kurven er dalet fra lige over 250.000, så er der i historisk sammenhæng tale om en markant positiv position. Det indikerer, at guldprisern (vist med blåt) er i fare for snart at stå overfor en betydelig nedadrettet korrektion i forhold til den optrend, der har været i gang i over 10 år. Læg i den forbindelse også mærke til den røde momentum kurve nederst, der viser markedets stigningstakt. Læg mærke til, at der er tale om lavere og lavere topniveauer på trods af, at kurven i guldpriserne er stigende. Det er et advarselssignal om aftagende trendstyrke.
Posted af John Yde, 20/07/2011
Der er tegn på, at Baltic freight index er på vej til at forlade det sidelæns interval, der har præget markedet siden bunden i februar måned. Gennembruddet er ved at ske i nedadgående retning, og det kan således indikere, at den nedadrettede trend, der har været sat på pause, bliver genoptaget. Det kan bringe indexet under 1043 bunden i februar.
Posted af John Yde, 20/07/2011
Graferne herover viser en undersøgelse foretaget blandt 55 økonomer af Wall Street Journal om forventningerne til den 10 årige amerikanske T-Notes rente ved udgangen af 2011 (de røde mærker) og udgangen af 2012 (de blå mærker). Som de ses, er der bred enighed om, at renten vil stige fra det aktuelle niveau lige under 3%. Gennemsnittet for 2011 viser 3,55%, mens det for udgangen af 2012 viser 4,24%. Kun en enkelt forventer, at renten vil falde til 2,50% ved udgangen af 2012.
Posted af John Yde, 19/07/2011
Chartet herover viser med rødt de 10 årige belgiske renter og med blåt de tilsvarende 2 årige renter. Begge er ved kritiske modstandsniveauer og synes på nippet til at bryde igennem også, hvilket vil indikere problemer i lighed med andre eurozone lande. Læg også mærke til de to kurver nederst i chartet, der med grønt viser den 10 årige renteforskel til Tyskland og med sort prisen for en 5 årig USD sikring mod en statsbankerot.