Finansnyt
Posted af John Yde, 26/05/2011
CRB indexet konstrueret tilbage til 1749 af Bianco Research. Det havde været rart, hvis grafen var lagt med logaritmisk skalering af y-aksen, så den procentvise ændret havde været ens. En stigning fra 50 til 100 er en fordobling af kursen, men kursen skal jo stige fra 100 til 200 for at gentage det og fra 200 til 400 osv. Denne effekt illustrerer denne graf ikke.
Posted af John Yde, 25/05/2011
Vi ser meget tæt på noget, der ligner et nyt gennembrud opad i CHF/SEK krydset. Potentialet bliver ganske stort, hvis også den svenske krone begynder at blive svækket – indtil videre er det jo schweizerfrancen, der trækker læsset. En slutkurs over toppen medio 2010 på 7.315 vil yderligere forstærke indtrykket af en ny optrend, der på sigt kan række forbi 2009 toppen.
Posted af John Yde, 25/05/2011
Figuren herover viser sammenhængen mellem Kina og Australien udtrykt ved den blå linie, som er Shanghai Comp. index og den røde linie, som er AUD/USD forholdet. Læg mærke til den ret tætte sammenhæng. I 2009 var det Shanghai indexet, som var foran, men det blev korrigeret. Nu er det AUD/USD, der ser ud til at være “kørt for langt”, og som nu kan følge Shanghai indexet nedad.
Posted af John Yde, 25/05/2011
Grafen herover kan måske ved første øjekast se temmelig uoverskuelig ud, men hvis vi lige ser på elementerne, så er det et billede af de underliggende forhold for aktiemarkedet – her relateret til S&P 500 indexet, da de amerikanske tal er let tilgængelige. S&P 500 indexet er den sorte kurve. Den røde kurve er volatilitetsindexet, VIX, vendt på hovedet for at vise sammenhængen med aktierne. Når volatiliteten er mindst, er markedets holdning mest positiv = en top i markedet. Den grønne kurve viser antallet af aktier på NYSE børsen over 200 dages gl. gns. Denne kurve er på retur og indikerer således et dårligere fundament for optrenden. Den blå kurve viser et bull/bear index på AAII tallene (den amerikanske aktionærforening). Dette index falder også, hvilket altså viser en faldende tillid til markedet. Det er forhold som tidligere er gået forud for en top i aktierne. Derfor er der en forøget risiko for, at vi er ved en top i aktierne, og at en større, nedadrettet korrektion er på vej.
Posted af John Yde, 24/05/2011
Kurven herover viser øverst udviklingen i den 10 årige italienske rente (rød kurve) og derunder den 2 årige italienske rente (blå kurve). Nederste graf viser med grønt forskellen mellem den 10 årige italienske og tyske rente og med sort prisen på en 5 årig USD CDS (prisen for at sikre sig mod statsbankerot). Et brud på 5% i den italienske rente vil varsle øgede problemer også i Italien.
Posted af John Yde, 24/05/2011
Hviderusland har devalueret sin ruble med 36% overfor dollaren, hvilket tydeligt fremgår af chartet herover. Der er nu tale om en centralkurs på 4.93, og det er meningen, at valutaen må svinge 2% i forhold til denne centralkurs. Flere oplysninger her:
http://www.bloomberg.com/news/2011-05-23/belarus-devalues-ruble-to-4-930-per-dollar-interfax-reports-1-.html
Posted af John Yde, 23/05/2011
Også det spanske IBEX index er på nippet til at bryde videre nedad efter at være blevet afvist opad ved 200 dages gl. gennemsnit. Næste nedbrud kommer, hvis indexet bryder klart under og slutter ugen under bundlinien ved p.t. 10030 niv.
Posted af John Yde, 23/05/2011
Det italienske aktiemarked er udsat for et kraftigt kursfald efter S&P satte Italien under overvågning for nedjustering. Dagens prisfald kommer efter tre tests af 200 dages gl. gns. i marts, april og maj. Nu giver markedet efter og bryder samtidig sin støttelinie, der synes at omkranse en triangel siden bunden i marts 2009. Det kan altså i yderste konsekvens betyde, at den langsigtede nedtrend, der blev sat på hold i marts 2009 er på vej til at vende tilbage.
Posted af John Yde, 23/05/2011
Det toneangivende indiske Sensex index er meget tæt på at fuldende et klassisk “skulder-hoved-skulder” topmønster ved gennembrud på 17800 niv. (den røde linie).
Shanghai Comp. Index viser med morgenens 3% fald et gennembrud på 200 dages gl. gns., og det er også meget tæt på udbrud fra trianglen, hvis bundlinie er omkring 19700. Yderligere svækkelse over ugen vil bekræfte gennembruddet nedad.
Vi kan nærmest betegne det som en genoptagelse af nedtrenden i det brasilianske Bovespa index, der bryder den tidligere 2011 bund og fortsætter nedtrenden under 50 og 200 dages gl. gennemsnit.
Posted af John Yde, 19/05/2011
Dette interessante chart viser sammenhængen mellem den “ægte” pris på kobber, den blå graf, der viser kobbberprisen målt i guld (hattip Gonzalo Lira) og så mellem aktiemarkedet, her repræsenteret ved S&P 500 indexet (rød kurve). Læg mærke til den tætte korrelation siden toppen i 2007 og frem til lige efter årsskiftet, hvor aktierne fortsætter opad, men hvor kobber/guld prisen falder kraftigt og bryder sin bundlinie. Er det er varsel om, at noget tilsvarende er på vej for aktierne?