Finansnyt
Posted af John Yde, 19/05/2011
Siden efteråret 2010 har den 10 årige spanske rente (den blå kurve øverst) befundet sig i et sidelæns interval med støtte omkring 5.10% og modstand ved 5.60%. Et gennembrud på 5.60% vil advare om, at situationen udvikler sig negativ, og det kan i givet fald få store konsekvenser for eurozonen (og euroen). Den røde kurve er den tilsvarende 10 årige tyske rente. Den grønne kurve derunder er forskellen mellem den spanske og den tyske 10 årige rente, mens den store kurve angiver prisen for at sikre sig mod et spansk statsbankerot. Denne kurve vil sandsynligvis stige betragteligt, hvis den spanske rente igen begynder at stige.
Posted af John Yde, 17/05/2011
Chartet herover viser øverst den ugentlige udvikling i EUR/USD med den blå kurve, mens den rød/grønne viser antallet af spekulative positioner i futuresmarkedet. Det viser tydeligt, at situationen var blevet alt for ensrettet i forbindelse med EUR/USDs stigning til 1.49. Samtidig viser den nederste røde kurve forskellen mellem kursen og trenden i form af 40 ugers (=200 dages) gl. gennemsnit. Når kursen går for langt væk fra trenden er der tale om en overkøbt situation, og det ses tydeligt på kursen, hvad der sker, når kursen er ved at bevæge sig 10% væk fra trenden (vist med de orange cirkler i EUR/USD kurven).
Posted af John Yde, 17/05/2011
Feds. ekstraordinære tiltag – senest i 2010 med kvantitativ lempelse nr. 2 (QE2) – har været en succes i forhold til aktiemarkedet. Det har dog i langt højere grad været problematisk for obligationsmarkedet. Grafen herover viser med blåt udviklingen i Feds. balance siden starten af 2009. Den røde kurve viser aktiemarkedet i form af S&P 500 indexet, mens den grønne kurve viser udviklingen i de amerikanske toneangivende 10 årige T-Notes. Læg mærke til hvor godt udviklingen i Feds. balance og aktiemarkedet følges ad, mens obligationsmarkedet begyndte at falde brat, da QE2 blev annonceret. Spørgsmålet er nu, om obligationsmarkedet igen for alvor begynder at udvikle sig positivt, når QE2 slutter ved udgangen af juni?
Posted af John Yde, 16/05/2011
Dagens gennembrud på 97.10-15 niv. i USD/CAD fuldender på kort sigt et klassisk bundmønster af typen “skulder-hoved-skulder”, og det giver et objektiv på knap. 100 niv. jvnf. den normale udregning (vist med de gule pile i chartet herover). Men det kan udmærket vise sig, at der kun er tale om de første skridt i en større vending, idet vores langsigtede analyser længe har vist, at netop USD/CAD befinder sig i en potentiel bundzone. Kursen bør nu accelerere væk fra 97 niv. for at bekræfte bundmønstret.
Posted af John Yde, 16/05/2011
De spekulative købspositioner i råolien bliver reduceret nu, men der er lang vej endnu, hvis vi skal tilbage til en neutral position. Vi er nu nede på lidt over 210.000 flere købs- end salgspositioner i WTI olien på Nymex børsen. Det er dog i historisk sammenhæng fortsat udtryk for en vildt overdreven spekulation i stigende priser, og det peger snarere i retning af prisfald end nye prisstigninger.
Posted af John Yde, 16/05/2011
Det ligner en triangel i Shanghai indexet siden bunden i slutningen af 2008 som vist inden for rammerne af de to røde stiplede linier. Disse linier giver nu kun et meget begrænset spillerum for markedet mellem i øjeblikket 3080 og 2775. Et gennembrud nedad vil indikere, at aktieindexet vil falde under 2008 bunden og nå minimum 1400-1450 området jvnf. den klassiske udregning (vist med de orange pile).
Posted af John Yde, 16/05/2011
Starbucks klager over, at prisen på kaffebønner er for høj, og vi kan kun give dem ret. Chartet herover viser den månedlige udvikling i 1. pos. kontrakten, og det viser sig, at hver gang kaffeprisen er overkøbt i samme omfang som tilfældet er nu, så har det resulteret i en top. Vi kan også se, at priser over 250 historisk set har været uholdbare i længere tid. Vi har med gult markeret de toppe, hvor den tekniske model nederst først har været over 80 og bagefter faldet under 80 niv. igen.
Posted af John Yde, 12/05/2011
Den amerikanske hvede ertæt på at fuldende et stort topmønster med “halslinie” ved 692 niv. (basis juli 2011 futuren). Brud og lukkepris på dette niveau vil signalere, at en større top er etableret, og at en langsigtet nedtrend er startet, hvilket iflg. den klassiske udregning indikerer et potentiale til 450 – måske endda lavere. Men vi skal naturligvis lige have mønstret fuldendt først. Vi bør nu se kursen holde sig til og helst under 816 niv. for at vedligeholde topmønstret.
Posted af John Yde, 12/05/2011
Gårsdagens indlæg omkring sølvet og modstandszonen (se http://www.teknisk-analyse.dk/blog/index.php?search=s%F8lv) viste sig at holde stik, og nedturen er genoptaget med stor kraft og har allerede først prisen under den tidligere bund ved 33 niv. Hvis vi skal komme med et bund på næste mål, som må det være lige omkring 29.20 niv., hvilket også passer perfekt til en test af den lange trend (200 dages gl. gns.), som er placeret ved 29.15 p.t.
Posted af John Yde, 12/05/2011
Er råvaremarkedet ved at hive tæppet væk under aktiemarkedet ligesom i foråret 2010? Det kunne tyde på det. Læg mærke til, hvor meget de to markeder har skygget hinanden siden kulminationen af finanskrisen i starten af 2009. Den røde kurve viser S&P 500 indexet og den blå kurve R/J CRB råvareindexet. 1/3-2009 er sat til 100 for at illustrere sammenhængen.