Finansnyt
Posted af John Yde, 18/04/2011
Det ligner en top i EUR/USD, og i samme retning peger den helt entydige anti-dollar positionering. Et brud på de to røde stiplede linier lige under 1.43 niv. vil sandsynligvis kunne udløse et topsignal og en betydelig styrkelse af dollaren (nedtur i EUR/USD).
Posted af John Yde, 18/04/2011
This doesn’t look good… Den spanske rente begynder nu at stige, og den 10 årige rente nærmer sig toppen af sit interval omkring 5.60% (blå kurve). Der er fortsat tale om en ret beskeden stigning, men den skal ses i lyset af, at den tilsvarende tyske rente er begyndt at falde (rød kurve). Det betyder, at renteforskellen stiger endnu mere, hvilket fremgår af den grøne kurve nederst. Der er endnu et stykke vej til toppen af dette interval omkring 2.50%-2.75%, men det går igen i den forkerte retning. Vi bør også holde øje med udviklingen i CDS prisen – altså prisen på at forsikre sig mod en spansk statsbankerot. Den stiger svagt (den store linie nederst). Rentestigningen i Spanien kommer efter en dårlig auktion på 12 og 18 måneders papirer. Flere omlysninger herom på dette link:
http://www.reuters.com/article/2011/04/18/spain-bills-idUSLDE73F03H20110418
Posted af John Yde, 14/04/2011
Grafikken herover viser udviklingen i guld/sølv ratioen siden 1791 iflg. MineFund. Billedet viser altså, hvor mange ounce sølv, der skal til at købe 1 ounce guld.
Posted af John Yde, 14/04/2011
Holdningen i aktiemarkedet har aldrig været mere positiv. Grafen herover viser f.eks., at ratioen mellem positive og negative er på 3.65, hvilket er højere end på noget tidspunkt selv inklusive toppen i 2007. Der er tale om en stigning i antallet af positive, men det høje tal er især et produkt af, at der næsten ikke er nogen negative, idet andelen er faldet til 15,7%, soim grafen herunder viser. Det betyder, at frygten er forsvundet, og at investorerne tror på “evig optur”.
Posted af John Yde, 14/04/2011
Olieprisstigningerne er især drevet at spekulanterne. Det viser grafen herover, der viser nettostillingen blandt de ikke kommercielle positioner på Nymex oliebørsen. Selv om antallet af spekulative nettokøbspositioner er faldet lidt, så er den ekstremt stor historisk set, og det taler altså umiddelbart imod, at olieprisen skal fortsætte opad, selv om stemningsbarometre naturligvis ikke må betegnes som nøjagtige timing-redskaber. Der er dog lagt op til en markant nedtur for olien, hvis spekulanterne opgiver troen på, at olien skal fortsætte opad.
Posted af John Yde, 05/04/2011
PÅ GRUND AF FERIE MÅ MAN REGNE MED LAVERE AKTIVITET PÅ BLOG’EN DEN NÆSTE UGES TID.
PÅ GRUND AF FERIE MÅ MAN REGNE MED LAVERE AKTIVITET... Læs merePosted af John Yde, 05/04/2011
Toyota meddeler, at man sandsynligvis bliver nødt til i hvert fald midlertidigt at nedlukke afdelinger i Nord Amerika som en følge af, at man mangler dele efter jordskælvet i Japan. Det kan komme til at berøre 25.000 jobs. Vi ser nu bekræftelsen på vores tidligere indlæg om, at den stigende afhængighed af, at fødekæden af halv- og helfabrikata fungerer (se indlægget 21. marts: http://www.teknisk-analyse.dk/blog/?id=xe5). Flere detaljer omkring Toyotas udmelding i denne artikel fra AP:
http://abcnews.go.com/Business/wireStory?id=13293120
Posted af John Yde, 05/04/2011
Der er tale om et markant oplæg til en betydelig bevægelse i det portugisiske PSI20 index, der siden årskiftet 2008/2009 har befundet sig i et triangulært mønster, der nu nærmer sig sin afslutning. Triangelmønstre er normalt fortsættelsesmønstre, hvilket altså synes at tale for, at nedtrenden, der gik forud, bliver genoptaget. Brud på bundlinien i p.t. 7420 og derefter seneste bund i 7200 i januar er signalet, der som minimum kan resultere i et kursfald til 5000 niv., hvilket i givet fald vil sige en tangering af bunden fra 2002. Det er afgørende for dette scenario, at indexet forbliver under de tidligere topniveauer på 8200 niv.
Det spanske IBEX35 index viser stort set samme oplæg (se chartet herunder), idet markedet også her siden marts 2009 viser et sidelæns triangulært mønster. Dette mønster indikerer dermed, at der kun er tale om en pause, før nedtrenden fortsætter og iflg. den viste udmåling stiler mod 6000 niv. Dette mønster udløses i første omgang via bundlinien i p.t. 9875 og bekræftes yderligere under 9200. Kursen bør ikke gå over februar toppen ved 11165 for at holde dette mønster intakt.
Posted af John Yde, 05/04/2011
Grafen herover viser Bank of Japans pengemarkedsoperationer. Den første stigning fra 2001 til 2004 skyldes IT-boblen. I starten af 2006 ophørte Bank of Japan med kvantitative lempelser. Der var i forbindelse med finanskrisen kun tale om en begrænset ny lempelse, men det har ændret sig efter jordskælvet, hvor lempelserne nu faktisk er betydeligt over niveauet fra 2004-2006.
Posted af John Yde, 05/04/2011
I fortsættelse af gårsdagens indlæg om, at aktierne er overvurderet i forhold til Tobins Q-ration (se http://www.teknisk-analyse.dk/blog/?id=ko3), så følger her en graf, der viser sammenhængen mellem Q-ratioen og aktiemarkedet. Som det ses, er der en tydelig sammenhæng mellem niveauer over 1 og toppene i aktiemarkedet.