Finansnyt
Posted af John Yde, 28/02/2011
Den kendte Marc Faber er altid god for en kontroversiel analyse. Herunder er et 40 min. interview med McAlvany Financial Group
Den kendte Marc Faber er altid god for en kontroversiel... Læs merePosted af John Yde, 25/02/2011
Der er tale om mulige vendesignaler i går i råolien. Chartet herover viser udviklingen i WTI Nymex crude (juni 2011 kontrakten), og der er tale om en mulig “shooting star” i den lysegule firkant. Dette signal skal dog bekræftes ved, at prisen efterfølgende fortsætter nedad og gerne bryder den vandrette støttelinie lige under 98$. Chartet herunder viser den tilsvarende råoliekontrakt for Brent crude. Her er der også tale om et topmønster ved den lysegule firkant, men støtten er betydeligt længere væk, nemlig ved 104.50$ niv., da Brent olien er steget meget stærkere end WTI. 
Posted af John Yde, 24/02/2011
Denne artikel fra Wall Street Journal beskriver vist ganske godt den situation, som vi befinder os i. Hvis denne situation er kendetegnende (og det frygter vi, at den er), så er vi midt i noget, vi har set før. Her er starten af artiklen (link nederst):
It’s not just about Libya. There’s another reason the stock market just took a hit. Everyone had become way too bullish and way too complacent.
Pride, as they say, goeth before a fall. When everyone’s bullish, who is left to come in?
We’re slap-bang in the middle of another mania.
How crazy have people become? Last week a portfolio manager I know told me about a conversation he’d just had with one of his clients. This manager runs a conservative practice. His clients are solid, sensible typessome old money, and some new money that thinks a bit like old money. One of his clients, a partner in a small private firm, had called him up and said, casually, that he and his partners were discussing this year’s bonus pool. “We’re thinking about putting it all in Apple stock for the year. What do you think?” he asked.
The portfolio manager thought the guy was kidding. “No, we’re serious,” the client replied.
Huh?
“Why not?” he went on. “I mean, it’s not like Apple’s going to go down. It’s a sure thing.”
Yikes. You see this type of stuff when animal spirits are soaring.
Denne artikel fra Wall Street Journal beskriver vist ganske godt... Læs merePosted af John Yde, 24/02/2011
Olieprisen stiger, og den stiger på usikkerhed og forsyningsfrygt. Halvdelen af den libyske olieeksport er nu afskåret. Men udover at stige, så er det kendetegnende, at den europæiske Brent råolie stiger meget kraftigere end den amerikanske WTI light crude. Grafen herover viser med blåt Brent futuren (1. pos.) og med rødt WTI futuren (1. pos.). Nederste graf viser forskellen, der er på over 15$ mellem de to råolietyper.
Posted af John Yde, 24/02/2011
Grafen herover viser med blåt udviklingen i råvaremarkedet udtrykt i form af CRB raw industrials, mens udviklingen i emerging markets er vist i den røde aktiekurve fra MSCI. Normalt er der en klar sammenhæng med udviklingen i emerging market aktier og råvarer, men dette forhold er ændret i 2011, hvor aktierne er begyndt at falde samtidig med, at råvarerne fortsætter opad. Men måske varsler ændringen i aktierne en kommende ændring i råvarerne – altså lidt som situationen i april 2010, hvor også aktierne faldt før, vi så en større korrektion ned i råvarerne.
Posted af John Yde, 23/02/2011
VIX indexet, der måler aktiemarkedets volatilitet (og dermed en slags indikator for frygt) viser kun lille bevægelse indtil videre. I figuren herover vises med sort S&P 500 indexet og med rødt VIX indexet. Det er vendt på hovedet for at vise sammenhængen med kursudviklingen. Den blå graf viser antallet af negative investorer iflg. AAII (den amerikanske aktionærforening). Der er heller ikke tale om nogen videre frygt fra denne kant, hvilket er helt sædvanligt i forbindelse med, at aktierne er i en stigende trend. Men der er ved at være samme signal, som gav kursfaldet fra april måned 2010.
Posted af John Yde, 22/02/2011
Grafen herover viser opbygningen af et stort potentielt bundmønster i CHF/NZD forholdet. Dette mønster bliver udløst ved brud på 1.42 niv., hvilket krydser den stiplede røde “halslinie”. Det vil i givet fald udløse et bundsignal med et potentiale til den “rigtige side” af 1.60, jvnf. de to røde pile.
Posted af John Yde, 22/02/2011
De to opture fra aktiebunden i marts 2003 og marts 2009 har nu begge ført til en fordobling af indexet. Det er sket meget hurtigere fra 2009-2011 end fra 2003 til 2007. Faktisk har hastigheden været omtrent dobbelt så hurtig fra 2009 end fra 2003. Det betyder, at det areal, som opturen 2009-2011 dækker nu udgør 38.2% af det areal, som opturen fra 2003-2007 omfatter – se chartet herover).
Posted af John Yde, 22/02/2011
Sølv er ekstremt overkøbt på det aktuelle niveau, der er det højeste siden Hunt brødrene forsøgte at corner markedet i slutningen af 1970’erne, der endte med en top tæt på 50$. I chartet er der med pilene vist, at markedet hver gang er korrigeret nedad i betydelig grad efter en så overkøbt situation som den aktuelle. Der er nu et stærkt oplæg til en “key reversal” ved dagens top og efterfølgende prisfald. Hvis kursen holder sig til eller under det aktuelle niveau, så er en “key reversal” udløst (se dagschartet herunder). 
Posted af John Yde, 21/02/2011
Grafen herover viser sektorrotation i aktiemarkedet gennem en normal cyklus iflg. InesTech.com.