Finansnyt
Posted af John Yde, 17/02/2011
Spændet mellem WTI crude og Brent udvides fortsat. Ser vi nærmeste kontrakt, så er forskellen nu på over 16$. En af årsagerne er, at WTI olien flyder til i forvejen fyldte lagre i Cushing Oklahoma. ConocoPhillips har en pipeline, der bringer olie fra USAs Golf kyst til Cushing, og denne strøm flyder kun en vej, og ConocoPhillips ønsker ikke at vende denne strøm, der kunne sende 350.000 tønder om dagen den anden vej. Mere information i denne artikel:
http://www.bloomberg.com/news/2011-02-15/conocophillips-not-interested-in-reversing-seaway-pipeline.html
Posted af John Yde, 17/02/2011
Dow Jones indexet er i færd med at ramme to meget langsigtede trendlinier, nemlig den, der strammer fra toppen i 1937 og går via toppene i 1959 og 1965/1966 til bunden i 2002/2003 og nu altså rammer niveauet, vi er ved i 2011 (den gule linie). På samme måned gælder den røde linie, der stammer fra toppen i 1987 og via bundene i 2002/2003 rammer det aktuelle niveau.
Posted af John Yde, 17/02/2011
Dette billede er interessant. Det viser 2 års kursafkast på S&P 500 indexet. Siden bunden i S&P 500 indexet er dette nu fordoblet. Der er kun sket to gange tidligere nemlig i 1934 og 1937. I begge tilfælde faldt indexet markant, som chartet herunder viser med hhv. 32% og 54%
Posted af John Yde, 16/02/2011
Forskellen mellem europæisk og amerikansk hvede indsnævres. Fra at have været oppe og runde næsten 34 i forskel, så er den nu reduceret til ca. 20 (basis Matif og Chicago 2. position). Historisk set har forskellen dog lige så ofte været den, at den amerikanske hvede er dyrest, så vi kan være på vej mod en udligning af forskellen, hvilket altså betyder, at den europæiske hvede skal dykke kraftigt – især hvis også USA hveden viser faldende tendens.
Posted af John Yde, 16/02/2011
En ny undersøgelse fra Merrill Lynch viser, at 67% af de adspurgte porteføljechefer er overvægtet i aktier. Det er det højeste niveau siden undersøgelsen startede i april 2001, og det skal sammenholdes med, at de tilsvarende niveauer var 55% i januar og 40% i december. Samtidig er kun 9% overvægtet i kontanter – med andre ord: der er ikke noget, der kan gå galt…..
En ny undersøgelse fra Merrill Lynch viser, at 67% af... Læs merePosted af John Yde, 16/02/2011
Aktiemarkedet er i optrend – dog ikke, når vi måler det i markedets “ægte valuta” – altså guld. Figuren herover viser udviklingen i Dow Jones Ind. Ave. målt i guld, og som det ses toppede markedet i 2000 og har været i en nedtrend lige siden. Det samme skete i 1929 og i 1965. I begge tilfælde nåede værdien under 2. I øjeblikket er vi ved kurs 9, så der er fortsat lang vej, før de gamle bunniveauer nås (hvis det sker)
Posted af John Yde, 16/02/2011
Der er igen en væsentlig udvidelse af spændet mellem den amerikanske råolie kaldet WTI og den europæiske Brent. Figuren herover viser øverst Brent (juni 2011) med blå kurve og WTI (juni 2011) med rødt. Forskellen mellem de to olietyper er den skiftevis grøn/røde kurve. Som det fremgår er denne forskel nu øget til næsten 10$ (venstre skala). De tilsvarende kurver nederst er for juni 2012 kontrakterne, og selv om forskellen er mindre, så udvides den også og er på næsten 5$. Udvidelsen er en kombination af risiko for forstyrrelser i olieleverancerne fra Mellemøsten via Suez-kanalen og meget store lagre i USA, der gør efterspørgslen mindre i USA.
Posted af John Yde, 15/02/2011
Vi er nu tæt på at have et gennembrud opad i USD/JPY forholdet. Der er tale om en mulig base, der er udviklet siden august 2010, og det danner et potentielt omvendt “skulder-hoved-skulder” bundmønster. Næste skridt er et brud på 84.50-60 niv., hvilket kan tale for, at kursen iflg. den klassiske udregning går mod min. 89 niv. (de to røde pile). Potentialet opad kan dog udmærket vise sig at være endnu større, da andre analyser viser mod 95 niv.
Posted af John Yde, 15/02/2011
figuren herover viser udviklingen i den amerikanske hvedefuture (blå kurve) sammenholdt med et finansielt instrument, der hedder Agriculture Double Long, der gearer sit underliggende index to gange plus den månedlige rente på T-Bills. Læg mærke til, at hvis man sammenligner med udviklingen i hvedeprisen og tager bunden i juni 2010 som 100, så er hvede steget med næsten 100%, mens det finansielle instrument er steget med næsten 170% (der indgår naturligvis en masse andet end hvede i kalkuleringen af det index, som det finansielle instrument styrer efter).
Posted af John Yde, 14/02/2011
Det begynder at ligne oplæg til i hvert fald en lidt større, nedadrettet korrektion i møllehveden (basis november 2011). Vi mangler dog fortsat at få et par forhold bragt på plads, før dette oplæg bliver til et egentligt signal. Således skal kursen bryde den viste bundlinie ved 241.50 niv. Det vil udløse de viste divergenser (de to modsatrettede pile), og det vil også (hvis det sker i løbet af i dag) kunne skabe en “key-reversal” på dagsbasis. Ser vi på foderhveden (basis London november 2011), så skal kursen her under 176.50 og 176.00 for at bekræfte topsignal i denne kontrakt.