Finansnyt
Posted af John Yde, 01/02/2011
Markedets overoptimistiske holdning til aktiemarkedet er på retur. Det viser bull/bear ratioen i chartet herover (blå kurven). Den måler antallet af positive private amerikanske investorer relativt til de negative. Efter en markant positiv holdning er den nu på retur. Det er normalt et forvarsel om, at pengene er på vej til at forsvinde fra aktiemarkedet. Hvis vi ser på de tidligere toppe i aktiemarkedet (den røde kurve viser S&P 500 indexet), så sker disse typisk kort tid efter, at den positive holdning var på retur.
Posted af John Yde, 31/01/2011
Kigger vi frem til næste høst, finder vi dalende priser for den amerikanske hvede og indtil videre en stabilitet i London foderhveden, mens Matif møllehveden fortsat viser en stigende tendens. Forskellen mellem Matif hveden og foderhveden samt Matif hveden og Chicago hveden kan ses i de to grafer nederst, og der er i begge tilfælde tale om en stor diffence historisk set. Alle priser er omregnet til danske kroner pr. hkg.
Posted af John Yde, 31/01/2011
Den egyptiske krise afventes med nervøsitet i de øvrige arabiske lande. Det saudi arabiske aktiemarked (Tadawul all share index) illustrerer denne usikkerhed ved at være tæt på at bryde under 200 dages (40 ugers) gl. gennemsnit (grøn linie). Læg samtidig mærke til, at indexet siden opturen fra starten af 2009 ikke har været i stand til at nå højere end de tidligere bundniveauer fra 2007 (den vandrette røde stiplede linie). Næste brudpunkt nedad er via 6140.
Posted af John Yde, 31/01/2011
Det brasilianske Bovespa index er også i fuld gang med at bryde igennem i nedadgående retning, hvilket altså sender en besked om, at væksten ikke er så entydig, som de vestlige index giver indtryk af. Bovespa er nu under også 200 dages gl. gns. (den gule linie) og tester sin næste og vigtig støtte ved 65830. Brud heraf bekræfter en langsigtet top, idet indexet møder modstand allerede ved 67060. Signalerne i de såkaldte “BRIK-lande” (Brasilien, Rusland, Indien og Kina) synes samtidig at bekræfte de signaler, som vi har fra fragtindexene.
Posted af John Yde, 31/01/2011
Det indiske Sensex index fortsætter nedad efter bruddet med 200 dages gl. gennemsnit (den gule linie). Nu tester indexet så næste og vigtige støtte ved 18050 niv. Hvis også dette niveau giver efter, så må vi konkludere, at nedtrenden efterhånden er veletableret, og det kan sende indexet betydeligt lavere. Vi forventer nu modstand ved de to røde, stiplede linier mellem 18955 og 19075 niv.
Posted af John Yde, 31/01/2011
Så er der et fuldendt topmønster (“skulder-hoved-skulder”) i Dow Jones Transportation indexet i forbindelse med brud på “halslinien” ved 5018 niv. Det sker samtidig med brud på 50 dages gl. gns. (den grønne linie), og det peger i retning af en test af den langsigtede trend ved 4600 niv. (200 dages gl. gns. = den gule linie). Vi forventer iflg. dette scenario, at indexet bevæger sig væk fra sin “halslinie”.
Posted af John Yde, 28/01/2011
Det ligner nu et brud nedad i EUR/USD, selv om vi lige netop mangler at se brud på 1.364 og 40 i indikatoren nederst (de to grønne punkterede cirkler). Men det har længe bygget op til en større, nedadrettet korrektion – måske endda en trendvending.
Posted af John Yde, 28/01/2011
Udviklingen i førstegangssøgende til den amerikanske arbejdsløshedsunderstøttelse – det såkaldte weekly jobless claims – har i en længere årrække været en god parameter i forhold til aktiemarkedet. I figuren herover viser vi med rødt S&P 500 indexet og med blåt udvikllinigen i jobless claims. Denne kurve er vendt på hovedet for at vise sammenhængen med aktiemarkedet. En stigning i den blå kurve viser altså en mindre tilgang til arbejdsløshed. Vi så et fald i den blå kurve i går. Hvis denne udvikling fortsætter, så vil det være en faktor, der skal medregnes for udviklingen i aktiemarkedet.
Posted af John Yde, 27/01/2011
Den 11. november skrev vi om, at det indiske Sensex 30 index tangerede toppen fra 2008, og 11. januar var vi tæt på et gennembrud nedad. Dette gennembrud er nu en realitet, og næste brudpunkt nedad er via 200 dages gl. gns. i 18720 (den gule linie) og bundlinien i en kanal (den hvide stiplede linie) på 18600 niv. Det indikerer potentiale til mellem 18050 og 17800 niv. næste gang. Risikoen er naturligvis, at indexet skal endnu dybere til f.eks. 15580 støtten.
Posted af John Yde, 27/01/2011
Udvikllingen i London bly (3 month) viser tegn på topsignal i månedschartet. Det kræver dog, at prisen slutter omkring (eller lavere) end det aktuelle niveau. Det vil signalere en “key reversal” i månedschartet (i den fremhævede firkant). Det kan lægge op til en større “dobbelttop” i forbindelse med den aktuelle top og den top, som markedet dannede ved indgangen til 2010. En slutkurs under bundlinien (den grønne stiplede linie) på 2350 niv. vil yderligere forstærke den negative tendens, som allerede synes godt i gang.