Finansnyt
Posted af John Yde, 24/01/2011
Der er en ganske nøje sammenhæng mellem udviklingen i de amerikanske money market funds og aktiemarkedet. Den blå kurve i grafen viser udviklingen i de amerikanske aktier ejet af money market mututal funds iflg. Federal Reserve. Kurven viser nul indtil 1972 og er siden steget markant. Denne kurve er holdt op mod Wilshire 5000 indexet, der er et meget bredt amerikansk index. Opgørelsen viser altså, hvor mange gange Wilshire 5000 index kan blive købt op af de amerikanske money market funds for at sige det lidt populært. Teorien går på, at hvis denne kurve er lav, så er de investeret. Kurven er her vendt på hovedet for at vise sammenhængen i forhold til S&P 500 indexet (rød kurve). Læg mærke til de tre markant købsniveauer, hvor money market funds er likvide (market med cirkler og “KØB!”).
Posted af John Yde, 24/01/2011
Planet Yelnick har et meget godt point, når han viser, hvad der er sket med Microsoft aktien siden Bill Gates overlod roret til Balmer. Figuren herover viser, at den stigende trend stoppede i 2000 (sammen med Tech aktierne generelt), og siden da har aktien bevæget sig sidelæns og virker nu til at være mere eller mindre markedskonform. Apple aktien viser derimod en kraftig stigning, men spørgsmålet er, om Apple også vil vise en markedskonform udvikling, når Steve Jobs forlader roret?
Posted af John Yde, 21/01/2011
EUR/USD forholdet viser betydelige svaghedstegn opad, hvilket bl.a. udmønter sig i markante divergenser (se de to modsatrettede pile). Det indikerer, at optrenden synger på sidste vers, og at vi bør holde øje med signaler om top. Det kunne altså indikere, at modstanden mellem. 1.3575 og 1.3610 niv. vil afvise opad, før vi ser et større dyk i kursen. Brud på den grønne stiplede linie ved p.t. 1.346 niv. er første signal om top, og det kan altså udløse divergenssignalerne og tvinge kursen tilbage til i hvert fald 1.3215 – 1.330 zonen. Brud på 1.3135 tyder på en mere vedvarende top
Posted af John Yde, 21/01/2011
Dette chart fra The Economist viser, at prisen på fine, dyre vine begynder at vise en tilbøjelighed til at svinge i takt med prisen på råolie….!? Eller kan man blot konstatere, at alt efterhånden svinger i takt med hinanden?
Posted af John Yde, 20/01/2011
Der er tale om en markant skævvridning af råoliemarkedet, idet Brent crude oil (marts 2011) fortsætter opad, mens den amerikanske råolie, WTI (marts 2011) viser tegn på top. Det giver en historisk stor forskel mellem de to oliekontrakter på over 6 kurspoint. Vi tangerer den forskel, der var ved finanskrisen højdepunkt i starten af 2009, og i en “normal” situtuation er det faktisk WTI olien, som historisk set har været dyrere end Brent olien.
Posted af John Yde, 20/01/2011
Alphascanner har lavet denne beskrivelse af en fire-faset udvikling i aktiemarkedet. Først en akkumuleringsfase efterfulgt af en optrend, en distributionsfase og en nedgang. Grafikken kan ses i større størrelse på dette link:
http://www.alphascanner.com/content/images/marketstructure.png
Posted af John Yde, 20/01/2011
Nasdaq Comp. indexet faldt lige til sin støttelinie fra slutningen af august. Yderligere svækkelse i aften vil være første signal om, at vi er ved en top i aktierne, og der er bestemt nok at korrigere af, hvis først markedet giver slip. Aktiemarkedet har i en periode vist fortsatte stigninger, idet markedet har været imun overfor de advarsler, som en ensrettet, positiv stemning byder på.
Posted af John Yde, 19/01/2011
Det begynder at ligne i hvert fald en foreløbig top lige over 1.35 niv. i EUR/USD. Der skal efter vores opfattelse ikke meget til at skubbe kursen tilbage til eller under 1.33 niv. Allerede et tilbagefald under 1.3455 niv. kan være første skridt.
Posted af John Yde, 19/01/2011
Grafen herover viser udviklingen i den amerikanske 3 mdrs. T-Bill siden 1934. Den sorte kurve er den nominelle rente, mens den orange kurve er den reelle rente – altså renten minus inflationen. Der er samtidig anført vigtige perioder.
Posted af John Yde, 19/01/2011
Hold øje med udviklingen i de ugentlige jobless claims i USA som en indikator for aktiemarkedet. Som grafen herover illustrerer, så har der i en periode været en meget tæt sammenhæng mellem udviklingen i det ugentlige arbejdsløshedstal (blå kurve) og aktiemarkedet (S&P 500 indexet = rød kurve). Bemærk, at arbejdsløshedskurven er vendt på hovedet for at vise sammenhængden med aktieindexet.