Finansnyt
Posted af John Yde, 17/01/2011
Vi ser fortsat langsigtede indikationer i retning af en bund i USD/JPY forholdet. Chartet herover viser udviklingen i valutakrydsen siden 1990. Siden toppen i 2007 har nedtrenden forløbet i et kileformet mønster, og det indikerer typisk en afslutning på trenden. Kursen er samtidig tæt på at tangere 1995 bunden lige under 80 niv. (den vandrette stiplede grønne linie), og der er tab af trendstyrke nedad (de to modsatrettede pile). Derfor kigger vi efter signal om, at kursen er ved at bunde ud, og brud opad via 85 niv. vil signalere min. stigning til 95, men langsigtet er der faktisk en mulighed for, at dollaren kan stige helt til 101.25 (den vandrettet røde stiplede linie) og måske endda helt til 125 niv. (starten på kilen). Normal vil kursen nemlig efter en bund søge tilbage til kilemønstrets start.
Posted af John Yde, 17/01/2011
Hvedeprisen faldt i fredag i USA markedet på spekulation om, at de tidligere stigninger er overdrevne, og at de globale forsyninger er tilstrækkelige til at opfylde efterspørgslen. De spekulative positioner i futuresmarkedet viser fortsat, at der er langt flere, der tror på stigninger end prisfald. Figuren øverst viser, at nettoantallet af spekulative købspositioner er næsten uændret på 25.693 stk.
Samtidig har det amerikanske landbrugsministerium startet et projekt, der skal øge hvedeudbyttet med 20% i 2018 samtidig med, at man reducerer behovet for gødning og vand (se indslag på dette link: http://www.agweb.com/multimedia/research-hoping-to-increase-wheat-yields/)
Posted af John Yde, 17/01/2011
Det kinesiske Shanghai index faldt over 3% i dagens handel og brød dermed afgørende under 200 dages gl. gns. (den gule linie i chartet herover). Det bringer indexet i direkte konfrontation med “sidste” støtte ved 2700 niv., som er det tidligere modstandsniveau fra august og september 2010 på vejen opad (den vandrette røde stiplede linie). Brud heraf vil yderligere forstærke det aktuelle signal om nedadrettet trend i det kinesiske marked.
Posted af John Yde, 17/01/2011
St. Louis Fed. har lavet en ny rapport, hvori man undersøger anvendelsen af teknisk analyse i valutamarkedet. Konklusionen er, at mens man i 1980’erne og 1990’erne kunne anvende simple trendstrategier, så er der behov for mere komplicerede tekniske modeller nu for at slå valutamarkedet. Rapporten kan downloades her (pdf-fil):
http://research.stlouisfed.org/wp/2011/2011-001.pdf
Posted af John Yde, 14/01/2011
Opgørelsen fra Investors Intelligence viser igen en klar stigning i aktiemarkedets optimisme. Der er nu 3 bulls (positive) for hver bear (negative). Det er samtidig et produkt af både stigning i bulls og fald i bears.
Posted af John Yde, 14/01/2011
En opinionsmåling foretaget af Businessweek blandt økonomer og investorer viser dette billede af den forventede udvikling i 2011. EuroStoxx 600 indexet vil stige 11½% til 311, S&P 500 vil stige godt 5% til 1324, mens Shanghai indexet vil stige hele 30% til 3588. Risikoen er klart, at det kommer til at gå lige modsat.
Posted af John Yde, 13/01/2011
figuren herover viser udviklingen i den amerikanske hvedepris (basis Chicago marts 2011), som måske er ved at udvikle højre “skulder” i et topmønster. Læg mærke til, at der er divergenser ved toppen primo januar (de to modsatrettede pile). Hvis dette topmønster skal blive til noget, så skal prisen nu holde sig til/under et niveau som venstre “skulder”, hvilket er 811 niv., før vi ser brud på “halslinien” ved 761 og 50 dages gl. gennemsnit ved p.t. 752. Desuden skal indikatoren nederst bryde 40 niv. for at validere et nyt salgssignal. Det kan i givet fald skubbe hvedeprisen ned mod den lange trend (200 dages gl. gns. – p.t. ved 668). 
I forlængelse af vores analyse i går kan vi konstatere, at gårsdagens stigning i Møllehveden (basis Matif marts 2011) fortsat holder fast i sit kileformede afslutningsmønster opad. Kursen stoppede lige før 263-264 modstanden, og divergenserne blev fastholdt, hvilket er illustreret med de to modsatrettede pile (højere priser i hveden bliver ikke afspejlet i den tekniske indikator nederst, hvor toppene er lavere og lavere). Første topsignal er brud på 251, men dette signal bliver først til en mere langsigtet top, hvis prisen bryder 234-235 niv., hvor vi finder august 2010 toppen sammen med 50 dages gl. gns.
Posted af John Yde, 12/01/2011
Hvedeprisen stiger igen efter den amerikanske USDA rapport blev offentliggjort. De europæiske hvedepriser (basis Matif marts 2011) er nået til toppen af sit kileformede mønster. Vi ser langsigtet modstand omkring 263-264 niv., som altså er tæt på at blive nået. Hold skarpt øje med, om divergenserne mellem de højere hvedepriser og de lavere toppe i den tekniske adfærdsmodel (den gule cirkel i den nederste graf) fastholdes. Denne indikator bør altså ikke går over 80 niv. for at fastholde sit indtryk af aftagende trendstyrke. Møllehveden (marts 2011) skal bryde først 250 (bundlinien i kilen) og derefter 235 for at signalere vigtig top.
Posted af John Yde, 12/01/2011
Figuren herover viser med rødt hvedeprisen og med blåt de amerikanske hvedelagre (kurven er vendt på hovedet for at illustrere sammenhængen med hvedeprisen – en stigning i den blå kurve svarer altså til et fald i lagrene). Den nye amerikanske rapport fra landbrugsministeriet viser en nedjustering af hvede lagrene med 40 mio. bushel, mens forbruget er reduceret med 10 mio. bushel. Den globale forsyning er øget noget. De argentinske startlagre er opjusteret med 0,9 mio. tons og produktionen med 0,5 mio. tons. Den brasilianske produktion er hævet med 0,4 mio. tons, EU-27 produktionen med 0,3 mio. tons – især på øgede forventninger til Polen. Kazakhstans produktion er ned med 1,3 mio. tons og Australien med 0,5 mio. tons pga. stærk regn. Det globale hvedeforbrug er sænket med 1,2 mio. tons – især pga. mindre foderforbrug i EU-27, USA og Kazakhstan. 
De amerikanske majs-lagre er justeret yderligere ned med 87 mio. bushel, hvilket er en reduktion med 963 mio. bushel i forhold til samme tal sidste år, hvilket også fremgår af grafen herover, der viser majs-prisen med rødt og de amerikanske lagre som den blå kurve (vendt på hovedet for at vise sammenhængen med majs-prisen).
Hele analysen fra USDA kan læses her:
http://www.usda.gov/oce/commodity/wasde/latest.pdf
Posted af John Yde, 12/01/2011
Bomuldprisen stiger eksponentielt og bryder alle tidligere modstandsniveauer og ud af sin langsigtede kanal (fra 1966). Prisen har retning mod næste mål, som er ved 166$, idet den tidligere top ved 117$ nu udgør vigtig, langsigtet støtte for optrenden.