Finansnyt
Posted af John Yde, 20/12/2010
Spændet mellem prisen på Matif møllehvede og den amerikanske hvede er nu nede på lige under 16, når man omregner den amerikanske future til europæisk størrelse og justerer for EUR/USD forholdet.
Posted af John Yde, 20/12/2010
Majs er ekstremt overkøbt baseret på nettopositionerne i futuresmarkedet. Figuren herover viser, at der lige nu er over 441.000 flere spekulative købs- end salgspositioner på Chicago Børsen. Det er det største antal siden midten af 1990’erne og langt højere end ved opturen i 2007 og 2008.
Posted af John Yde, 20/12/2010
Markedet er igen blevet positivt indstillet overfor den amerikanske hvedefuture, hvor der nu er knap 18000 netto spekulative købspositioner. Det sker samtidig med, at prisen nok er svagt stigende, men samtidig viser klare divergenser (tab af trendstyrke), og det er et faresignal.
Posted af John Yde, 20/12/2010
De 10 årige amerikanske renter siden 1881.
Posted af John Yde, 20/12/2010
Varer tiden som international reservevaluta omkring 100 år? Denne artikel argumenterer for det, idet den indsatte figur samtidig viser dollarens købekraft fra 1$ i 1914 til under 5 cent nu. 
First and foremost, fiat currencies are nothing more than units of political promises. That can work for awhile, until the sheer weight of the lies (units of debt over the ability of the issuers to repay) brings the system down. The sovereign debt and hard-coded obligations of the U.S., Europe, Japan, and many other countries are now unpayable, period. With no way out, its either overt default or a continuation of the currency debasement that has been a dominant theme of the last 50 years.
And while it may seem that something as long lasting as a reserve currency will never be replaced, history has clearly demonstrated it can and inevitably will.
In fact, the historical record shows that the typical reign of a reserve currency lasts just about 100 years. Consider
Portugals currency was the most widely used in commerce between approximately 1450 and 1530, about 80 years. (While most people arent aware of it, Portugal was mind-bogglingly wealthy at the time, thanks to its stealth trade with Asia and elsewhere.)
Spains currency took the title between 1530 and about 1640, or 110 years.
The Dutch currency then stepped into the winning circle and stayed there from 1640 to about 1720 80 years.
The French franc followed, holding the currency crown for about 95 years, between 1720 and 1815.
After which the spread of the British Empire (often at the expense of the French) led to the English currency being the most widely used from 1815 to 1920, again about 105 years.
Which, in turn, led to the U.S. dollars turn as the global reserve currency, starting 91 years ago.
Of course, theres nothing mystical about the length of time a currency is found to be particularly useful in global commerce. Rather it is that the nation that controls such a currency is given all manner of advantages. Out of the need for a simple medium for international exchange, other countries will go along to get along for as long as it suits. However, in time, especially if the issuing country gives in to the temptation to abuse the currency, using the reigning reserve currency begins to suit less and less, and a new reserve currency emerges.
While the U.S. dollar has certainly had a good run, in the historical context, its run has not been especially remarkable. And you can see for yourself in the chart here, almost straight out of the box in 1920, when it took the crown from the British pound, its been steadily degraded most notably since the early 1970s when Nixon canceled its convertibility to gold. Since that time it has been on a slope every bit as steep as an Aspen ski hill.
Varer tiden som international reservevaluta omkring 100 år? Denne artikel... Læs merePosted af John Yde, 17/12/2010
Hvis der er tale om det gennembrud nedad, som det ligner i EUR/USD, så er vi sandsynligvis nu på vej mod 1.304 og 1.2845 niv. jvnf. de viste mål. Ideelt vil kursen nu stabilisere sig under 1.318 niv., før nedturen fortsætter. Kursen skal dog over 1.327 for helt at neutralisere den aktuelle nedtur.
Posted af John Yde, 15/12/2010
Hvis det her er det, det kan ske at være, så er der tale om en mulig acceleration nedad i EUR/USD forholdet. I dette tilfælde er der tale om en opbygning af I og II og 1 og 2 fra toppen ved 142.80 i starten af november. Hvis det er tilfældet (og det er altså endnu ikke bekræftet), så venter den stærkeste del af nedtrenden forude, hvilket kan producere mål ved 124.45 og endda 121.15, som markedets næste skridt.
Posted af John Yde, 15/12/2010
Figuren herover viser en sammenligning mellem OPEC produktionen (excl. Iraq) (blå kurve) og den globale efterspørgsel (demand – supply) med rødt og råolieprisen som den grønne kurve.
Posted af John Yde, 15/12/2010
Foderhveden i London viser iflg. de nærmeste kontrakter en pris på 166 kr. pr. hkg jvnf. den røde kurve i grafen herover. Men går man frem til næste høst, så giver november kontrakten pludselig kun i underkanten af 139 kr. pr. hkg. Det indikerer altså, at markedet forventer, at den aktuelle lave lagersituation i Europa bliver udlignet.
Posted af John Yde, 15/12/2010
Figuren herover viser den meget atypiske forskel, der er mellem udviklingen i aktiemarkedet og schweizerfrancen. Den røde kurve viser udviklingen i C20 indexet, mens den blå kurve viser schweizerfrancen. Denne kurve er vendt på hovedet for at vise den historiske sammenhæng mellem en svag schweizerfranc og et stærkt aktiemarked og omvendt. Den stærkt faldende blå kurve udtrykker altså en massiv styrkelse af schweizerfrancen. En må give sig – enten aktierne eller schweizerfrancen.