Finansnyt
Posted af John Yde, 27/12/2010
Shanghai indexet sluttede mandagen lige under 200 dages gl. gennemsnit for første gang siden opturen i oktober. Der har været flere tilløb til gennembrud nedad siden toppen medio november, men det er måske nu, at det sker. Hold øje med udviklingen over ugen, da det kan være betydningsfuldt for det globale aktiemarked.
Posted af John Yde, 23/12/2010
Investors Intelligence angiver, at der nu er 58,8% bulls (positive) i det amerikanske marked. Det er den 2. højeste måling kun overgået af oktober 2007, hvilket var få uger før “all-time-high” i S&P 500 indexet på 1565.
Posted af John Yde, 23/12/2010
I 2010 er der trukket $100 mia. ud af de aktiebaserede investeringsforeninger i USA, mens der kun er indbetalt $16 mia. Siden maj måned er der uge for uge trukket kapital ud af investeringsforeningerne, hvilket kan undre med aktiemarkedets optur siden starten af juli og seneste måneders nedtur i de lange statsobligationerne. Har de private investorer ikke nogen reel tro på et holdbart opsving på aktiemarkedet?
Posted af John Yde, 23/12/2010
Investorerne fik en lektion i risiko i 2007 og 2008, hvor gearede investeringer har fjernet mange investorers egenkapital. Nu ser risikovilligheden ud til at være tilbage i USA. De amerikanske investorers gennemsnitlige gearing ligger på niveau med september 2008. Det er vist med den røde graf, der afspejler den gæld investorerne pålægger sig, når de eksempelvis stiller en sikkerhed/margin på kr. 100 til at investere for kr. 1000 altså et såkaldt marginlån på kr. 900. Den gennemsnitlige margingæld er i øjeblikket større end investorernes frie midler, hvilket giver en negativ nettoværdi som vist med den sorte graf.
Posted af John Yde, 23/12/2010
Der er noget galt! Baltic freight index (blå kurve) falder og er i nedtrend, og det risikerer at hive tæppet væk under Shanghai indexet (rød kurve), der ikke skal falde meget, før indexet krydser 200 dages gl. gennemsnit. Normalt reagerer aktiemarkedet hurtigt på bevægelserne i fragtmarkedet.
Posted af John Yde, 23/12/2010
CitiCorp har kigget på, hvordan det er gået Dow Jones Indexet i historiske perioder med ca. 30 års mellemrum, der ligner den nuværende, og hvor markedet er toppet ud lige efter nytår.
Posted af John Yde, 22/12/2010
Graferne herover viser udviklingen i DAX indexet op til toppen i 2000 (rød kurve) og den aktuelle udvikling (blå kurve). Op til 2000 toppen var der en konsolideringsfase, der ret meget lignede den, vi så i DAX indexet fra april toppen til ultimo august. Hvis den aktuelle optur skal være lig den, der fulgte i 1999, så indikerer det en top i DAX indexet medio januar (4½ måned efter starten på opturen).
Posted af John Yde, 21/12/2010
Som det fremgår af chartet herover, så rammer S&P 500 indexet netop igen toplinien lige inden krakket i 1987 (det samme som skete i 2007)
Posted af John Yde, 20/12/2010
Spændet mellem prisen på Matif møllehvede og den amerikanske hvede er nu nede på lige under 16, når man omregner den amerikanske future til europæisk størrelse og justerer for EUR/USD forholdet.
Posted af John Yde, 20/12/2010
Majs er ekstremt overkøbt baseret på nettopositionerne i futuresmarkedet. Figuren herover viser, at der lige nu er over 441.000 flere spekulative købs- end salgspositioner på Chicago Børsen. Det er det største antal siden midten af 1990’erne og langt højere end ved opturen i 2007 og 2008.