Finansnyt
Posted af John Yde, 09/11/2010
En af de gamle kendinge fra Finanskrisen i 2008 var Ambac, der forsikrede obligationer, er nu sendt til konkursbehandling. Aktien kostede i storhedstiden medio 2007 kurs 95, men faldt i løbet af 12 måneder til kurs 1, da man fandt ud af, at “kejseren ingen klæder havde på”.
Posted af John Yde, 08/11/2010
Figuren herover viser udviklingen i den amerikanske inflation (rød kurve = kerneinflation) og inflationsforventningerne (iflg. Cleveland Fed.) med grøn kurve. Inflationsforventningerne er her i øjeblikket historisk lave – i øvrigt på linie med udviklingen i kerneinflationen. Også den 1 årige inflationsudvikling iflg. Univ. of Mich. (sort kurve) begynder igen at tikke nedad. Det er naturligvis med til at holde den korte rente lav (blå kurve = Fed. funds renten).
Posted af John Yde, 08/11/2010
De globale hvedelagre falder i forhold til de rekordstore lagre i 1. halvår af 2010 (blå kurve). I forhold til den historiske udvikling er der dog stadigvæk tale om store lagre, idet gennemsnittet er på 623 i forhold til det aktuelle 853 niveau i perioden siden 1990 (den vandrette stiplede blå linie).
Posted af John Yde, 08/11/2010
Der er igen en netto positiv spekulativ position i hveden på Chicago Børsen. Men der er ikke tale om en position, der på nogen måde skiller sig ud med 8861 flere spekulative købs- end salgspositioner.
Posted af John Yde, 05/11/2010
Det ligner fortsat en snarlig top i EUR/USD iflg. flere langsigtede modeller. Figuren herover viser med blåt EUR/USD og med rødt nederst “elastikken” mellem kursen og trenden. Læg mærke til, at hver gang kursen er ved at være 10% fra trenden (de orange cirkler), så danner EUR/USD top. Den grøn/røde kurve viser antallet af nettospekulative købspositioner på futuresmarkedet. Det er nu nået til et niveau, der historisk set tidligere har været karakteriseret ved toppe i markedet.
Posted af John Yde, 05/11/2010
Den øverste figur viser VIX indexet på det amerikanske S&P 500 index (basis dec 10 kontrakten), der viser en kraftigt faldende tendens i relation til, at optrenden i aktiemarkedet synes at forløbe efter en ret snor. Men det er normalt også et tegn på, at roen er på vej til at blive afløst af uro, når dette VIX index når sin bund, og det er måske tæt på, som det langsigtede billede af 1. pos. kontrakten herunder viser. Det billede indikerer, at indexet historisk set er bundet ud mellem 16 og 17 niv. Et signal om bund afventer dog et gennembrud opad via den viste toplinie, som hele tiden flytter sig nedad, som som i øjeblikket befinder sig ved 26.50. 
Posted af John Yde, 04/11/2010
Gårsdagens prisfald i den amerikanske hvedefuture (basis Chicago dec. 10) ramte helt præcis sin bundlinie, der i dag er placeret ved 682 niv. Brud på denne linie vil være første signal om, at kursen er brudt ud af sit sidelæns interval, hvilket peger mod i hvert fald en test af den lange trend (200 dages gl. gns.) lige under 600 niv. Der er indtil videre tale om et smalt interval, idet toplinien p.t. er ved 719.
Posted af John Yde, 04/11/2010
EUR/USD begynder nu at vise et mere markant gennembrud opad, og iflg. den klassiske udregning på trianglen, så peger markedet mod en test af 1.4325 niv. (se pilene i grafen herover). Det betyder sandsynligvis også, at kortsigtet støtte rykker op til mellem 1.4160 og 1.410 niv., og evt. stops på købspositioner kan rykkes til lige under dette niveau.
Posted af John Yde, 03/11/2010
Figuren herover viser S&P 500 index futuren (dec. 10), hvor der ligesom ved DAX (se analysen tidligere) er tale om lav omsætning i forbindelse med de seneste stigninger. Der er også tale om svag momentum, som senest giver sig udslag i mulig 2. divergens opad (vist med pilene). Divergenser opstår, når kurs og indikator ikke længere følges ad, og det er et svaghedstegn, der dog afventer et brud i selve indexet, før signalet valideres. Allerede brud og lukkepris på bundlinien ved 1179 niv. kan dog være første signal om i hvert fald en lidt større, nedadrettet korrektion i aktierne.
Posted af John Yde, 03/11/2010
Forskellen mellem den amerikanske hvede (basis Chicago 2. pos. – rød kurve) og den europæiske hvede (basis Matif 2. pos. – blå kurve) er øget igen, og den udgør nu over 25, når man justerer for valuta og størrelsen af kontrakterne. Det er ikke sådan, at forskellen aldrig har været højere, men det hører til undtagelserne, at forskellen forbliver over 20 .