Finansnyt
Posted af John Yde, 02/11/2010
Grafen herover viser udviklingen i Dow Jones Industrial Average siden 1885 og den skrå linie, der er tegnet ind i grafen er aktiemarkedets vækstlinie. Grafen herunder viser samme chart, men her er den omtalte vækstlinie sat til nul, hvorefter selve indexet så svinger omkring denne linie. Læg mærke til, at optrenden i 1920’erne nåede godt 170% over vækstlinien, og at det samme skete i 1999. Vi så derefter en reaktion i markedet under vækstlinien, men det er altså endnu ikke sket, idet markedet ved bunden i starten af 2009 kun nåede 10% over vækstlilnien. 
Posted af John Yde, 01/11/2010
Hvis det er et sidelæns interval (en triangel) i EUR/USD, så vil nedturen blive bremset mellem 138.00 og 137.40. I så fald kan nedturen være sidste del af trianglen, hvorefter en ny optrendfase mod 143.75 kan starte. Brud på 137.40 signalerer, at det sidelæns interval falder bort til fordel for et topmønster, der som min. sigter mod 133.75-135.60 zonen.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Figuren viser en sammenligning af udviklingen i råolien (rød kurve) og S&P 500 indexet (blå kurve) siden årsskiftet. Der er en meget tydelig sammenhæng mellem udviklingen i de to kurve – altså lige indtil primo september, hvor aktiemarkedet er fortsat opad og kun i mindre omfang fulgt af råolien. En af de to kurver ser ud til at måtte give sig snart?
Posted af John Yde, 01/11/2010
Grafen viser udviklingen i den europæiske møllehvede (blå kurve – basis Matif 2. pos.) og den amerikanske hvede (rød kurve – basis Chicago 2. pos.) øverst. Chicago kontrakten er omregnet til euro og kontraktstørrelsen er justeret, så den matcher Matif. De to kurver vil altså være sammenfaldende, når udviklingen i de to markeder er ens. Nederste kurve viser forskellen mellem Matif og Chicago hveden, og den viser, at der i øjeblikket er en over 20 forskel, som Matif hveden er dyrere end Chicago.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Billedet herover viser, hvordan de forskellige hvedefutures på Matif børsen udvikler sig i forhold til hinanden. Situationen nu minder om situationen i 2007 og 2008, hvor de korte futures ligger langt over de længereløbende futures (vist som de røde områder i den nederste graf, der viser forskellen mellem kontrakterne). Det peger altså i højere grad mod snarlig top end det modsatte. Problemet er dog for det første, at det ikke er nogen nøjagtig måling plus, at vi jo ikke endnu er nået til en situation, der er helt så ekstrem som den, der kendetegnede situationen medio 2007 og i foråret 2008.
Posted af John Yde, 29/10/2010
Dette chart viser den reelle (inflationsjusterede) udvikling i S&P 500 indexet siden 1871. Data er fra Robert Shiller.
Posted af John Yde, 29/10/2010
Figuren herover viser det amerikanske aktiemarked (S&P 500 index) med sort. Den røde kurve er volatilitetsindexet (VIX), der er vist omvendt for at få dette index til at harmonere med kursudviklingen. Den blå kurve er antallet af bears (altså negative investorer) iflg. den amerikanske aktionærforenning (AAII). Også denne kurve er vendt på hovedet for at vise kurven i harmoni med aktiekursen. Læg mærke til, at den aktuelle meget lave andel af bears (under 20%) kun er 2. gang siden toppen i 2007 (vist med de gule cirkler)! Det kan være en alvorlig påmindelse om, at der er betydelig risiko for nedadrettet reaktion i aktiekurserne.
Posted af John Yde, 28/10/2010
Oversigt over antal dage uden ændringer i Fed. funds satsen siden 1955. Som det ses, er den nuværende række af uændret rentesats den 2. længste kun overgået af perioden fra 1960 til 1963, hvor renten var uændret i 1068 dage.
Posted af John Yde, 28/10/2010
Figuren herover betegnes som forskellen mellem Wall Street og Main street – altså forskellen mellem de “kloge” og de “mindre kloge” – forskellen mellem eksperten og menigmand. Den røde kurve viser udviklingen i S&P 500 indexet og den blå kurve er den nuværende situation fra den amerikanske forbrugertillid. Som det ses bevæger disse to kurver sig normal synkront, men der ophørte i forbindelse med aktiernes stigning fra bunden i slutningen af 2008/starten af 2009.
Posted af John Yde, 28/10/2010
Den amerikanske centralbank har spurgt obligationshandlere og investorer om deres forventninger til centralbankens opkøb over de næste 6 måneder og den mulige effekt på renten. Det er vist den foreløbig tydeligste tilkendegivelse af, at der er ny pengepolitisk lempelse på vej. Yderligere detaljer i denne artikel fra Bloomberg:
http://www.bloomberg.com/news/2010-10-28/fed-asks-dealers-to-estimate-size-impact-of-debt-purchases.html
Sådan forestiller Financial Times, at Fed. har spurgt 18 dealere: