Finansnyt
Posted af John Yde, 17/09/2010
De amerikanske investorer svinger direkte fra pessimisme ved udgangen af august til stor optimisme. Den seneste opgørelse fra AAII (den amerikanske aktionærforening) viser, at der nu er over 50% positive og kun 24% negative. Vi er dermed historisk ved niveauer, der typisk er eller er tæt på at indikere top i aktierne, som figuren herover også viser.
Posted af John Yde, 17/09/2010
Grafen herunder viser, hvordan september er forløbet for Dow Jones Ind. Ave. siden 1917. Der er taget udgangspunkt i månedens højeste efterfulgt af månedens laveste niveau. September måned har over en bred kam været negativ og i gennemsnit altså med 4,5%.
Posted af John Yde, 16/09/2010
Det ser ud til, at vi nu er meget tæt på et brud på støttelinien i møllehveden (basis Matif nov. 2010 og jan. 2011 kontrakterne). Læg mærke til, at begge kontrakter ser ud til at toppe ud lige under august måneds højdepunkt. Der er teknisk set svag momentum opad, hvilket indikerer aftagende køberinteresse, og det samme billede får vi, når vi kigger på omsætningen, der har været faldende over en periode. Det øger chancen for, at et gennembrud af støttelinien vil være et validt signal.
Posted af John Yde, 16/09/2010
Det store spørgsmål i øjeblikket er, om den japanske intervention er aftalt med G7 landene – eller om der er tale om en indenlandsk beslutning. En artikel i New York Times skriver, at det japanske skridt mangler global støtte og sammenligner den japanske intervention med det mislykkede forsøg på at få standset schweizerfrancens himmerflugt. Artiklen i New York Times kan læses her: http://www.nytimes.com/2010/09/16/business/global/16yen.html?_r=1&ref=business
Det store spørgsmål i øjeblikket er, om den japanske intervention... Læs merePosted af John Yde, 16/09/2010
Grafen herover viser, at afkastet i de sidste 10 år har været mindst i S&P 500 index, mens det har været størst i lange obligationer og især guldet.
Posted af John Yde, 15/09/2010
Vi har i længere tid anset faldet i USD/JPY som værende et kile-formet afslutningsmønster, og det kan nu være udløst ved hjælp af den japanske intervention. Samtidig giver morgenens intervention anledning til et potentielt vendesignal (“key reversal”) i både dags-, uge- og månedchartet som illustreret i chartene herover (øverste viser på dagsbasis, i midten på ugebasis og nederst på månedsbasis). Det indikerer som min. et potentiale til 95, men det kan betyde en test af 100 niv., når vi kigger lidt længere fremad. Læg dertil, at der samtidig er 2. divergenser i alle tidsintervaller, hvilket kan give Bank of Japan større held med interventionen end normalt.
Posted af John Yde, 14/09/2010
USD/CHF rører ved det psykologisk vigtige 1.00 niv. i dag. Men ser vi historisk på kursen, så ligger de tidligere bundniveauer lidt lavere, nemlig som det fremgår af grafen herover ved hhv. 0.9918 og 0.9786 niv.
Posted af John Yde, 14/09/2010
Optrenden holder indtil videre ved i møllehveden (basis Matif, nov. 10), men der er klare tegn på “udmattelse” af optrenden. Vi kan således konstatere, at der nu er en markant 2. divergens på stigningen (se den gule og hvide pil). Divergens opstår, når kursen og den tekniske adfærdsmodel ikke længere følges ad. Der er også tale om faldende omsætning på de aktuelle kursstigninger, og der er opstået en tydelig støttelinie (den røde stiplede linie), der ved brud vil være første signal om, at markedet er toppet ud. Dennne linie befinder sig faktisk i dag ved dagens indtil videre laveste punkt – altså 228.75 niv. Hold øje med brud (eller ikke) af denne linie.
Posted af John Yde, 13/09/2010
Billedet herover viser tydeligt den klare sammenhæng, der er mellem udviklingen i yen-kursen og aktiemarkedet. Den blå linie er udviklingen i USD/JPY, mens den røde linie viser relationen mellem Nikkei og S&P 500 indexet – altså hvordan er denn relative udvilking mellem de to markeder. Når denne kurve falder, så er det altså et udtryk for, at det japanske aktiemarked klarer sig relativt dårligere, og det er årsag til eller konsekvens af, at yennen bliver styrket over for dollaren.
Posted af John Yde, 10/09/2010
Grafen fra ‘zerohedge.com’ viser den årlige ændring på det globale aktiemarked (Morgan Stanley World Index) med en blå kurve og de røde søjler nettobeløbet af ny kapital, der er flyttet til aktiemarkedet. Her er det bemærkelsesværdigt, hvor lidt kapital, der er flyttet til aktiemarkedet siden bunden på aktiemarkedet i 2009 i forbindelse med én af de stærkeste stigninger på aktiemarkedet historisk. Der er nu tale om et negativt nettoflow af kapital til aktiemarkedet, hvilket er et advarselstegn. Er investorerne ved at erkende, at de nuværende aktiekurser er helt ude af trit med det fundamentaløkonomiske realiteter?
Grafen fra 'zerohedge.com' viser den årlige ændring på det globale... Læs mere