Finansnyt
Posted af John Yde, 22/07/2010
Figuren herover viser udviklingen i de 1 årige ungarske statsobligationsrenter. Den markante nedtur fra 2009 toppen er ændret til en stigende tendens, der nu flirter med den lange trend (40 ugers – 200 dages) gl. gennemsnit (den gule linie) på 5.65% niv. Måske er der tale om en langsigtet kanal, hvis bund netop blev ramt tidligere i 2010 på 4,85%. Toppen er denne kanal er, som det ses, meget langt væk.
Posted af John Yde, 20/07/2010
Man kan finde flere argumenter for, at der kun var tale om en test af trenden omkring 5.45 niv. i CHF/DKK (50 dages gl. gns. er lige over 5.40). Nedturen viser et trefaset forløb (i hvert fald indtil videre), og det betyder, at brud på bunden af A-fasen (den vandrette stiplede linie) vil indikere, at optrenden er tilbage. Det sker ved brud på 5.545 niv. Det indikerer potentiale til at nå 61.8% ved 5.8167, som vist i figuren herover.
Posted af John Yde, 19/07/2010
Det ligner et nyt gennembrud nedad i guldprisen, hvilket for alvor bliver resultatet, hvis 7. juli bunden på 1185 niv. også giver slip. Det kan bringe guldprisen til og endda også under 200 dages gl. gennemsnit ved p.t. 1144-1145 niv.
Posted af John Yde, 19/07/2010
IMF og EU har annulleret Ungarns adgang til resten af den 25 mia. $ store hjælpepakke fra 2008. Det har ført til et gennembrud opad i EUR/HUF, som chartet herover viser. Kursen er placeret over både 50 og 200 dages gl. gns. (kursen har siden starten af maj holdt sig over 200 dages snittet). De næste og vigtige modstandsniveauer er ved 290.75 og 297.00. Brud på begge kan signalere ny optrend over 317.22 toppen fra marts 2009 (altså ved finanskrisens afslutning).
Posted af John Yde, 16/07/2010
De 2 årige statsobligationer i USA rammer ny “all-time-low” på 0,60%
Posted af John Yde, 15/07/2010
Er der en sammenhæng mellem stigende dollar og faldende aktiemarked og omvendt? Det er der i længere perioder som vist i grafen ovenfor, men cirklerne viser, at der også vil være længere periode, hvor denne sammenhæng er dekoblet. I 2008 og 2009 har dollar og S&P500 indexet vist en pæn negativ korrelation, mens tendensen i 2010 er mere uklar. Derfor er det også svært at konkludere, at aktiemarkedet står overfor yderligere stigninger, selvom dollarindexet ligger i nedtrend på mellemlang sigt og bryder under større støttelinie (grøn) i grafen nedenfor. S&P500 indexet tester lige omkring stærk modstandszone i 1094-1112 ved 50 og 200 dages gl. gennemsnit og den orange modstandslinie. Der skal brud og lukkekurs over disse niveauer, før aktiemarkedet etablerer en positiv trend og kan forstærke den nedadrettede tendens i dollaren.
Posted af John Yde, 15/07/2010
Vi ser i øjeblikket en test af “halslinien” til det store topmønster i EUR/USD forholdet på 128 niv. Hvis kursen afvises her, risikerer nedtrenden efterfølgende at blive reetableret, hvilket ifølge den gængse analyse vil indikere en svækkelse under 118.75, før der igen er chance for at se en lidt større, opadrettet korrektion. Hvis kursen går ret meget over 128 niv., så risikerer det store topmønster at blive annulleret.
Posted af John Yde, 14/07/2010
Det stærke fald i guldet 1. juli ligner udbruddet og afslutningen af et kiletopmønster. Vi mangler den endelige bekræftelse med brud under den langsigtede støttelinie i 1200 (rød). Det vil samtidig styrke udbredte udmattelsestegn i optrenden på mellemlang sigt og oplægget til en langtidsholdbar top. Seneste bundpunkt fra 7. juli i 1185 kan vise sig at få stor betydning. Yderligere løft på kort sigt mod 1233 efterfulgt af ny svækkelse, kan nemlig færdigudvikle endnu et potentielt topmønster, der vil afsluttes via juli måneds bundpunkt i 1185 (som vist med de sorte streger). I så fald er det en yderligere forstærkelse af oplægget til en større nedtur til lavpunktet fra 2010 i 1045 niveauet i første omgang.
Posted af John Yde, 14/07/2010
Baltic Dry Fragt indexet (BDI) er under styring af et topmønster med et uopfyldt objektiv i 1500 niveauet. BDI rammer et delmål på vejen i 1750-1760 zonen ved den røde linie. Den røde linie har ageret modstand og støtte siden 1989 (se cirkler), og derfor er der tale om stærk støtte. Et gennembrud under vil forstærke det negative udtryk i priskurven på vej mod 1500. Det vil endda udvide pladsen nedad til bevægelse videre mod lavpunktet i 2009. Situationen er oversolgt på kort sigt efter uafbrudt fald siden 26. maj og samme tendens ses på mellemlang sigt. Derfor bliver det vigtigt at følge, om BDI kan tage afsæt på 1750-1760 støtten. Så vil det give basis for en opadrettet korrektion til 2165 og eventuelt højere, før nedtrenden fortsætter.
Posted af John Yde, 14/07/2010
4 smukke grafer over 4 bearmarkets i USA siden 1900. Graferne er justeret for inflation og viser samtidig nederst P/E værdien. Konklusionen er, at vi i hver nedtur siden 1900 har set P/E værdien nå under 10, før nedturen var afsluttet. Det er blot (endnu) ikke sket under den aktuelle bear trend.