Finansnyt
Posted af John Yde, 30/07/2010
Hvis man tager udgangspunkt i, at situationen i USA fra år 2000 ligner den japanske fra 1990 toppen, så kan man have en tilsvarende forventning til, at markederne vil udfolde sig på samme måde. Figuren herover viser, at der faktisk er en meget god symetri mellem bevægelserne i USA nu (blå kurve er S&P 500 indexet og den grønne kurve Nasdaq Composite) og i Japan fra 1990 toppen (rød kurve er Nikkei indexet). Hvis denne symetri skal fortsætte, så vil det amerikanske aktiemarked stå foran en dramatisk nedtur, der a la nedturen i det japanske Nikkei index fra 2000 til 2003.
Posted af John Yde, 29/07/2010
Det begynder at ligne en bund i CHF/DKK. Vi kan faktisk sige, at udviklingen i går, hvor kursen kortvarigt var under 50 dages gl. gennemsnit, men sluttede dagen tæt ved sit højeste niveau, var et lille bundmønster. Dette mønster er naturligvis forstærket af dagens nye stigning. Det danner en kanal siden toppen tæt på 5.70 niv. i starten af måneden. Det kan i teknisk forstand betegnes som et “flag”, der kun indikerer en pause i den trend, der gik forud – altså i det aktuelle tilfælde den kraftige optrend. En ny stigning nu vil pege på et brud på 5.70 niv.
Posted af John Yde, 29/07/2010
Der er teknisk set et oplæg til top i møllehveden (Paris børsen, nov. 10 kontrakten). Vi mangler dog en bekræftelse. Oplægget er der bl.a. som følge af markante divergenser i forbindelse med de fortsatte prisstigninger (se divergerende orange pile i figuren herover). Divergenser indikerer normalt det sidste del af en trend. Det kan (og vi understreger kan) blive til en “key-reversal”, hvis markedet i dag lukker under 189.50. Det vil nemlig sige, at vi har lavet en ny højere top efterfulgt af en lukkepris under lukkeprisen onsdag. Ser vi på grafen herunder, så kan vi konstatere, at den aktuelle hvedepris nu er næsten lige så overkøbt i forhold til trenden som under de markante prisstigninger i 2007. Grafen viser udviklingen i 1. positionskontrakten. Tager vi i stedet udgangspunkt i den aktuelle kurs i november kontrakten, så kan vi se, at kursen lige nu er 26% over trenden. Da tingene spidsede mest til i september 2007 lå kursen 34% over trenden. 
Posted af John Yde, 28/07/2010
Hvornår er der igen fare på færde i DAX indexet? Indtil videre er det jo et lille problem, at indexet ikke er i stand til at bryde over de tidligere topniveauer. Der er fortsat tale om en hævdet tendens, selv om vi på helt kort sigt ser et mindre topmønster (intraday). Men det er først ved brud på 6036 niv., at vi p.t. får første faresignal. Dette signal forstærkes markant under en bundlinie i p.t. 5931 og derefter under 5900, hvor 200 dages gl. gennemsnit befinder sig p.t.
Posted af John Yde, 28/07/2010
Ny svækkelse i guldprisen betyder, at vi nu er tæt på en konfrontation med 200 dages gl. gennemsnit ved 1148 niv. (den gule linie i chartet herover). Et gennembrud heraf kan føre til test af eller lige under 1000 niv. Teknisk modstand ved 1195 før 1213 niv., hvor 50 dages gl. gennemsnit befinder sig. Generobres dette gennemsnit, så er det et signal om bund, og at den tidligere optrend er tilbage.
Posted af John Yde, 27/07/2010
Billedet herover viser med rødt prisen på Matif hveden og med blåt Chicago hveden. Normalt er den en ganske god sammenhæng i priserne, men i øjeblikket bevæger den europæiske hvede sig betydeligt stærkere end i USA. Nederste graf viser de samme to forhold, men her er den europæiske pris (altså den røde kurve) omregnet til USD for at udligne udviklingen i euroen.
Posted af John Yde, 27/07/2010
hvis vi betragter juli måneds priskurve i CHF/DKK forholdet, så toner der en månedlig “key reversal” frem (den fremhævede kurve i grafen herover). Det indikerer en mulig, langsigtet top, og det kan således fremprovokere en kommende test af den lange trend (12 mdrs. gl. gennemsnit = gul linie), som vi p.t. finder på 5.13. Det kunne i så fald passende ske omkring 5.20 niv., som i givet fald vil betyde en test af 2008 toppen, og det kunne også betyde en test af bundlinien i den opadrettede kanal, som når 5.20 niv. i slutningen af 2010. Indtil videre er dette topmønster dog ubekræftet.
Posted af John Yde, 27/07/2010
Hvis man laver den klassiske udregning på det sidelæns interval i DAX indexet siden april toppen, så indikerer det et potentiale til 6675 niv., hvis markedet er i stand til at bekræfte et udbrud opad jvnf. de orange pile i chartet herover.
Posted af John Yde, 23/07/2010
Billedet herover er The Economist seneste undersøgelse af, hvilke valutaer, der er over- eller undervurderet i forhold til dollaren med udgangspunkt i prisen på en McDonalds BigMac.
Posted af John Yde, 23/07/2010
En stiliseret oversigt over, hvordan finansmarkederne fungerer.