Finansnyt
Posted af John Yde, 08/04/2010
Efter at have annulleret bundmønstret i forbindelse med et tilbagefald under 125 niv. risikerer EUR/USD nu at søge mod bundlinien lige over 120. Det langsigtede billede herover viser også, at stigningen ikke formåede at bryde toplinien fra juli 2008.
Posted af John Yde, 07/04/2010
Figuren herover ajourfører situationen i S&P 500 sammenlignet med toppen i oktober 2007. Der er naturligvis ingen garanti for, at tingene udvikler sig ensartet, men det er alligevel slående, hvordan situationen siden toppen i januar og den aktuelle stigning (den røde kurve) matcher toppen i juli 2007 og derefter i oktober 2007 (den sorte kurve). Hvis sitautionen udvikler sig analogt, så indikerer det altså top i aktierne nu og en større, nedadrettet korrektion.
Posted af John Yde, 07/04/2010
Der er oplæg til 2. divergens i forbindelse med nedtrenden i EUR/CAD. Det betyder, at man bør holde skarpt øje med signaler om bund, der kan åbne for en større modreaktion i trenden. Første signal om bund er brud på 1.357. Bekræftelse af brud på toplinien, der p.t. er placeret i 1.371. Det kan starte en betydelig korrektion til mellem 1.44 og 1.47 – endda helt til 1.50 niv.
EUR/AUD viser tilsvarende et markant oplæg til 2. divergens nedad, hvilket indikerer mulig bundzone. Kursen skal dog over først. 1.4585 og derefter toplinien i p.t. 1.476 for at bekræfte og åbne for en betydelig opadrettet korrektion til i første omgang 1.50-1.52 – muligvis helt til 1.60 niv.
Posted af John Yde, 07/04/2010
Det aktuelle opadrettede pres i den 10 årige amerikanske rente risikerer at udløse et bundmønster inden for den viste røde cirkel. Det vil indikere en stigning i renten til ca. 6%. Det vil dog i givet fald også bryde den langsigtede nedadrettede kanal (de grønne linier), hvis toplinie nu befinder sig ved 4.70%. Der er tale om en meget vigtig test af nedtrenden i renten p.t.
Posted af John Yde, 06/04/2010
Markedets aktion over påsken leverer et muligt bundsignal i EUR/CHF, der efter alt at dømme blev sat i gang af SNB intervention, selv om centralbanken efter vores oplysninger ikke har bekræftet dette. Det giver dog et muligt bundsignal – en såkaldt “key-reversal” inden for den røde cirkel. Læg derudover mærke til, at nedtrenden sker efter udbrud fra det triangulære mønster, der tog 1 år at udvikle fra november 2008. Nedtrenden har opfyldt kravene til en større bund, idet kursen har været under netop november 2008 bunden (den vandrettet grønne linie). Hvis en bund etableres nu, så kan det tale for en returnering til trianglens spids – altså en test over 1.50.
Posted af John Yde, 31/03/2010
Der er i øjeblikket et perfekt oplæg til en snarlig ny optur i EUR/USD. Vi kan således konstatere en 61.8% korrektion ned mod 133.70 niv. Det bør nu følges op af en ny stigning over 135.35 niv., der således fuldender et klassisk “skulder-hoved-skulder” bundmønster, hvilket peger mod 136.55 og senere også 138.20 niv., hvorved også målet for bundmønstret nås (se de røde pile). Men det er altså nok helt afgørende, at kursen nu holder sig over 133.70 niv.
Posted af John Yde, 30/03/2010
Baltic Dry Fragt indexet (BDF) tester 50 og 200 dages gl. gennemsnit i 2989-3113 zonen og lidt lavere ligger kortsigtet støtte i 2912. Disse niveauer danner en vigtig skillelinie nedad, da brud under de glidende gennemsnit først og fremmest vil genskabe en nedtrendsituation i vores trendmodeller. Det vil samtidigt betyde, at BDF fastholder en stærk nedadrettet dynamik i priskurven fra toppen i november 2009. Derfor vil et gennembrud under 2912 indebære stor risiko for, at BDF også kan fortsætte under det orange område og februar bunden i 2566 (grøn linie). I så fald vil det afslutte et topmønster med et objektiv som vist med den sorte pil.
Posted af John Yde, 30/03/2010
Billedet viser en sammenligning mellem nedturen i Nikkei indexet fra 1989 og den aktuelle korrektion i Nasdaq siden 2000 toppen. Kilde: http://www.thechartstore.com/
Posted af John Yde, 30/03/2010
Grafen viser det klassiske P/E tal i en modificeret version P/E10, hvor E10 består af et månedligt gennemsnit over de seneste 10 år. Dermed udglattes større udsving i indtjeningen. Her er det værd at bemærke 2 forhold. Det ene er, at P/E10 aktuel ligger på 21.5 og er pænt over et historisk gennemsnit på 16.3. Dermed virker aktierne ganske dyre igen. Den anden vigtige observation er, at når P/E10 historisk er faldet fra intervallet 20.6-44.2 (1. kvartil i grafen) til 10.9-14.1 (4. kvartil), har det senere sendt P/E10 under 10 (5. kvartil). I 2000 toppede P/E10 ud i 44.2 og faldt ned til 13.4 i marts 2009. Hvis historien skal gentage sig, skal P/E10 altså under 10 på et senere tidspunkt. Det vil enten kræve et markant og vedvarende løft i indtjeningen, eller et fald til 600 i S&P500 med den nuværende indtjening – se artikel: http://www.dshort.com/articles/SP-Composite-pe-ratios.html
Posted af John Yde, 29/03/2010
Vi kan se 5 faser ned fra 151.45 toppen i nov./dec. 2009 i EUR/USD, hvilket altså muliggør en afsluttet trendfase. En korrektion af hel nedturen vil i givet fald pege mod en stigning til min. 139.85-142.05 zonen – måske endda til 144.25 niv. Brud på 136.05-10 er første signal om, at en sådan større korrektion er startet.