Finansnyt
Posted af John Yde, 09/03/2010
Efter en ganske lang og opslidende nedtur synes der nu at være tale om et gennembrud opad. Læg mærke til de markante divergenser på sidste del af nedturen (vist med de orange pile). Sammen med et brud på toplinien taler det for, at markedet nu har startet en større, opadrettet korrektion til min. 395-396 zonen – måske betydeligt højere.
Posted af John Yde, 08/03/2010
Kontantbeholdning i de amerikanske aktiebaserede investeringsforeninger falder fortsat og ligger på 3.60% (inverteret sorte graf). Det er det næstlaveste niveau i historikken siden 1970, kun overgået af lavpunktet på 3.50% i september 2007, før den store aktienedtur. Det seneste år har vist det kraftigste fald i kontantbeholdningen (stigning i grafen) siden 1991 som vist med cirklerne. Med en meget lav kontantbeholdning er der ikke meget, der tyder på, at der i den aktuelle situation kan genereres eksplosive stigninger som i 2009 på aktiemarkedet. De sorte pile viser derimod, at det er en fase, hvor investorerne skal være på vagt overfor en større top på aktiemarkedet.
Posted af John Yde, 08/03/2010
Sølv tester i vigtig og stærkt modstand ved topmønsterets halslinie i 1740 i marts 2010 kontrakten. Lidt højere i 1765 venter næste vigtige skillelinie opad. Der skal brud og lukkekurs over disse niveauer, før det åbner for en bevægelse til og over december toppen i 1950. I så fald vil det også forstærke det afsluttede bundmønster og positive oplæg i guldet. Det er vigtigt, at sølvprisen ikke vender rundt på aktuelle niveauer, før tilbagevenden under 1656. Så vil det være meget stærkt salgssignal.
Posted af John Yde, 08/03/2010
Det græske rentespænd til tyskland formindskes betydeligt. Figuren herover viser med rødt den græske 2 årige statsrente. Med blåt angives den tyske og den portugisiske er vist med grønt som sammenligning. Nederst i figuren er vist med grønt forskellen mellem den græske og den tyske 2 årige rente og med blåt den tilsvarende forskel på den portugisiske og tyske rente. Yderligere renteindsnævring kan være med til at bane vejen for en styrkelse af euroen.
Posted af John Yde, 08/03/2010
Baltic Dry Fragt indexet (BDF) forsøger i øjeblikket at neutralisere nedtrendmiljøet, der blev etableret i december og januar, med brud tilbage over 50 og 200 dages gl. gennemsnit. BDF skal bryde mere afgørende over 200 dages gl. gennemsnit og i sidste ende passere modstandszonen i 3223-3710 for at sætte optrenden tilbage på sporet. Så længe 3223-3710 begrænser opad, er risikoen nemlig, at der kun er tale om modreaktion på faldet fra 19. nov. til 12. februar, før nedturen fortsætter under 2566.
Posted af John Yde, 08/03/2010
Bunds marts kontrakten udløber i dag kl. 12.30 og erstates af juni kontrakten som den toneangivende. Spændet mellem marts og juni kontrakten har siden primo december 2009 stabilisereret sig omkring 1,50 kurspoint som figuren herover viser.
Posted af John Yde, 05/03/2010
Der er nu to vigtige niveauer opad for EUR/USD efter, at kursen perfekt har testet 1.353 niv. Vi skal se brud på først 1.3635 og derefter 1.3660 for at bekræfte bund. Det åbner i så fald for næste del af en større, opadrettet korrektion med sigte over 1.3735 ved 1.3830-1.3875 og ideelt 1.4010-1.4015 niv.
Posted af John Yde, 04/03/2010
Interbankmarkedet i Europa er normaliseret. Rentespændet mellem 3 mdr.s Euribor interbankrenten og ECBs reporente ligger på 0.35%. Det er langt under niveauet før kreditkrisen og er det laveste niveau siden 1994. Bankerne vurderer altså med andre ord, at prisen på den korte finansiering ligger under ECBs rentesats. Det er signal om, at inflationspres og stigende renter ikke er en problemstilling blandt bankerne bankerne – snarere det modsatte. Rentespændet mellem Euribor 6 mdr.s renten og ECBs reporente ligger omkring 0 og er også pænt under niveauet før kreditkrisen.
Posted af John Yde, 04/03/2010
S&P500 har i midten af 2009 etableret en langsigtet optrend med brud over 12 måneders gl. gennemsnit. Nederste graf viser realværdien af S&P500, når den opgøres i guld ved at dividere S&P500 med guldprisen. Denne realværdi viser et helt andet billede, hvor grafen i øjeblikket tester den aktuelle nedtrend omkring 12 måneder gl. gns. Denne graf lå også i nedtrend i 70erne, hvilket gav et sidelæns aktiemarked. Trenden skal vendes til en optrend med etablering over 12 måneder gl. gns. for at sikre et gunstigt aktiemiljø til et holdbart og vedvarende opsving som fra 1980-2000.
Posted af John Yde, 04/03/2010
Det globale banksektor index (MSCI) og det europæiske Dow Jones 600 banksektor index tester stærke og vigtige modstandsniveauer omkring 50 og 200 dages gl. gennemsnit og undersiden af de grå områder. Det er en vigtigt skillelinie, da en afvisning vil sende et stærkt salgssignal i det aktuelle nedtrendmiljø. Der skal en dynamisk bevægelse og lukkekurs over de glidende gennemsnit for at neutralisere denne risiko og vende nedtrenden. Så kan vil det til gengæld vidne om styrke på kort sigt til at gå efter test af og over topniveauerne fra oktober og november 2009.