Finansnyt
Posted af John Yde, 22/12/2015
Grafen herover viser udviklingen i MSCI verdensindexet (den sorte linie), mens den blå kurve viser procentdelen af aktierne i indexet, som befinder sig i en langsigtet optrend. Det er defineret som aktier i indexet, der er placeret over deres respektive 200 dages gl. gns.
Som det fremgår, så er det med 39,66% under 4 ud af 10 aktier i indexet, som er i optrend i følge denne definition, og det risikerer altså fortsat at betyde, at indexet har lettere ved at falde end ved at stige.
Der er da også tale om, at selv MSCI verdensindexet er i nedtrend under sin egen lange trend, der er vist som den røde linie i grafen. Den nederste røde kurve viser netop aktieindexets placering i forhold til den lange trend, hvilket altså betyder, at når denne kurve er under nul, så er aktiemarkedet i en nedadrettet trend.
Grafen herover viser udviklingen i MSCI verdensindexet (den sorte linie),... Læs merePosted af John Yde, 16/12/2015
Er det aktiemarkedet, som vi skal holde øje med for at se ændringer i arbejdsmarkedet? Eller er det ændringerne i arbejdsmarkedet, der kan advare om, at aktiemarkedet har toppet ud?
Det normale ville jo være, at det er aktiemarkedet, som er den tidlige indikator, og som derfor ville varsle signalerne først. Men spørgsmålet er måske i virkeligheden, om den aktuelle trend i aktierne er “naturlig” eller om den er et biprodukt af den ekstraordinære pengepolitik?
I hvert fald kan vi konstatere en mere tydelig korrelation mellem aktiemarkedet (den gule linie) og udviklingen i den ugentlige amerikanske opgørelse af nye på understøttelse (den hvide kurve). Denne kurve er vendt på hovedet for at sammenligne de to udviklinger. Det betyder, at en stigning i den hvide kurve – altså arbejdsløsheden – betyder et fald og en bedring i beskæftigelsen.
Men der er en tilbøjelighed til drejning i denne kurve, hvis stigningstakt aftager, som den stiplede røde linie viser. Om det så også ender med en drejning nedad, det er naturligvis for tidligt at konkludere. Det vil dog sandsynligvis være et negativt signal for aktierne – hvis de ikke allerede til den tid er vendt rundt og har brudt den gule stiplede linie.
Er det aktiemarkedet, som vi skal holde øje med for... Læs merePosted af John Yde, 16/12/2015
SAS aktien steg til en ny højere top til morgen efter et overraskende godt resultat for selskabet. Men aktien er faldet tilbage, og aktien handles lige nu til samme pris, som markedet startede på.
Det er vigtigt, hvad der sker i løbet af dagen. Hvis aktien slutter dagen på samme pris som starten (18.30) eller lavere, så bliver der tale om et potentielt topmønster (“key-reversal” i aktien (den orange firkant), og det kan således markere i hvert fald en foreløbig top.
Hvis en større, nedadrettet korrektion tager over, så indikerer vores analyse støtte til aktien mellem 15.43 og 14.42 med risiko for test af også det næste og kritiske støttepunkt i 13.50.
SAS aktien steg til en ny højere top til morgen... Læs merePosted af John Yde, 15/12/2015
Grafen herover viser udviklingen i Apple aktien siden februar måned. Usikkerheden omkring den aktuelle situation begrunder sig bl.a. i den kursstigning, som vi har set fra august til starten af november – altså det orange område. Denne stigning vidner om, at der ikke er tale om en trend men om en konsolidering.
Det store spørgsmål er så, om det er en konsolidering, før optrenden fortsætter – eller om det er konsolidering, før trenden vender? Aktien skal etablere sig over november toppen i 123.82 for at genoptage optrenden over den lange trend (200 dages gl. gns. = den gule linie).
Omvendt vil brud på primo oktober bunden i 107.31 sende et negativt signal, og det kan sende aktien videre nedad via 100.57, 92.00 og endelig 82.16 (de vandrette stiplede røde linier).
Bloomberg skriver i en artikel, at markedet er ved at være mættet af Iphones, og at det kan komme til at gå ud over salget i 2016. Flere oplysninger i dette link:
Grafen herover viser udviklingen i Apple aktien siden februar måned.... Læs merePosted af John Yde, 14/12/2015
Grafen herover viser udviklingen i Vestas Wind Systems siden midten af 2014. Den aktuelle optrend startede i oktober 2014 og har stort set tredoblet aktiekursen frem til starten af december.
Spørgmålet er nu, om den seneste udvikling i aktien indikerer top – altså den del, der er markeret med den blå cirkel? Vi må fastslå, at der er flere antydninger af, at en top nærmer sig, men vi må også konkludere, at der endnu ikke er nogen endegyldige beviser på, at toppen i aktien er lige her og lige nu.
Der er to modsatrettede kræfter, der trækker i aktien. Det er på den ene side de fortsat faldende oliepriser, der alt andet lige gør investeringer i vindmøller for mindre rentable. Det er på den anden side den netop indgåede klimaaftale, der umiddelbart skulle betinge store investeringer i vedvarende energi.
Kigger vi på aktiekursen, så vil første reelle svaghedstegn komme, hvis dagens forsøg på at bryde de seneste tids faldende tendens bliver brudt. Altså hvis vi ser en ny svækkelse, der går under fredagens bund i 439.00.
Næste test for markedet vil derefter være 388-406 niveauet, som er markedets første korrektive støttezone med 400 niv. som den ideelle støtte, da det udgør juli måned toppunkt.
Hvis også 388-406 zonen giver slip, så risikerer vi at så foran en reel trendvending med sigte mod 314 og 277.
Næste større modstand for optrenden er ved 526-548 zonen.
Grafen herover viser udviklingen i Vestas Wind Systems siden midten... Læs merePosted af John Yde, 08/12/2015
Grafen herover viser den månedlige udvikling i MSCI energy sector indexet, der har vist nedadrettet trend siden toppen medio 2014.
Det er klart, at indexet presses ved af den fortsat faldende oliepris (den gule linie), der allerede er under niveauet fra 2008 på månedlig basis (der mangler en lille smule, når man kigger på udviklingen inden for dagen.
Læg mærke til at MSCI energy indexet har brudt støttelinien fra 2002 (den stigende stiplede røde linie), og det ligner et oplæg til kommende fortsættelse af nedtrenden mod zonen mellem 134 (test af 2000 toppen) og bunden i den nedadrettede kanal ved 128.85.
Vi forventer nu af se langsigtet teknisk modstand ved 215 og den tidligere støttelinie, som nu virker som modstandslinie ved 228.50.
Grafen herover viser den månedlige udvikling i MSCI energy sector... Læs merePosted af John Yde, 02/12/2015
Det internationale kreditvurderingsfirma, Standard & Poors, har nedjusteret Volkswagen til BBB+, og det er med til at få aktiekursen til at falde, som grafen herover viser.
Der er iflg. den tekniske analyse en del, der taler for, at korrektionen siden bunden i oktober nu er afsluttet. I første omgang lykkedes det for aktien at bevare fodfæstet over støtte i løbet af november måned, og aktiekursen steg primo december til et niveau netop inden for gabet mellem 143.65 og 152.55 (det vandrette orange område).
Samtidig må vi konkludere, at stigningen siden oktober bunden er forløbet i tre tempi (markeret med de røde a-b-c).
Det betyder, at et fald ny risikerer at signalere en genoptagelse af den nedadrettede trend fra marts og altså lægge op til et kommende brud på oktober bunden.
Det internationale kreditvurderingsfirma, Standard & Poors, har nedjusteret Volkswagen til... Læs merePosted af John Yde, 26/11/2015
Tabellen ovenfor viser Bank of Americas langsigtede estimater for den amerikanske økonomi. Realvæksten (BNP) forventes at være positiv og minimum på 2% fra 2015 og frem til 2027. Det er en useriøs prognose, der strider imod de seneste 150 års data over konjunkturudsving i den amerikanske økonomi. I gennemsnit er der knap 6 år (68 måneder) fra starten af én recession til den næste recession indtræffer. Den længste periode mellem 2 recessioner er 10 år. Den seneste recession startede i december 2007. Derfor bør den næste recession starte senest i december 2017. Bank of Americas prognose ligner de sædvanlige politiske udtalelser fra banker, hvor ordet ‘recession’ er upopulær, fordi det frygtes at begrænse kundernes handelsaktivitet på de finansielle markeder og dermed bankens indtjening.
Tabellen ovenfor viser Bank of Americas langsigtede estimater for den... Læs merePosted af John Yde, 19/11/2015
Volkswagen aktien er sat på “stand by”, idet aktien indtil videre har været i stand til at holde sig til 50% punktet i forhold til seneste optur. Det drejer sig om 114.35-40 niv. Yderligere kortsigtet støtte er ved 61.8% på 109.45-50. Så længe disse niveauer holder, så er der fortsat tale om en bund af en eller andet type i starten af oktober måned.
Omvendt er der også fortsat et “hul” i priskurven mellem 143.65 og 152.55, som virker som modstandszone. Kursen nærmer sig 50 dages gl. gns. (den grønne linie), der bevæger sig nedad. Der er derfor tale om første test af markedets styrke.
Imens har den tyske avis Handelsblatt (sammen med tv-kanalen ZDF) optrevlet, at ledelsen i VW ikke har helt så uvidende om skandalen, som offentligheden troede. Læs mere i linket herunder:
Volkswagen aktien er sat på "stand by", idet aktien indtil... Læs merePosted af John Yde, 17/11/2015
Amazon, Google, Microsoft, Facebook og General Electric udgør 9% af markedsværdien i S&P500 indexet og står for mere end 100% af det positive afkast i 2015. Uden disse 5 aktier ville S&P500 indexet ligge i -2.2% år-til dato. Det er også tydeligt i Goldman Sachs ‘Breath index’ (GSBI), der er en opgørelse af, hvor mange aktier, der trækker opsvinget. GSBI ligger omkring 1, hvilket svarer til de laveste niveauer i de seneste 30 års opgørelse. GSBI har ligget under 5 (stiplet linie) to måneder i træk i 11 tilfælde siden 1985. Det ser ud til at kunne ske igen november 2015. I 2007 lå GSBI under 5 i to måneder, mens det under IT boblen var 14 måneder. Det er et svaghedstegn, når det kun er et fåtal af aktierne, der trækker opsvinget.
Amazon, Google, Microsoft, Facebook og General Electric udgør 9% af... Læs mere