Finansnyt
Posted af John Yde, 21/05/2015
Grafen herover viser den aktuelle eufori på det kinesiske aktiemarked. I grafen øverst vises Shanghai Composite indexet (den sorte linie) sammen med sin langsigtede trend (200 dages gl. gns. = den røde linie). Den blå markering viser procentdelen af aktier i indexet, som er i optrend, hvilket altså vil sige aktier, der handles over deres individuelle 200 dages gl. gns. Denne udregning viser 100% – alle aktier i indexet er i optrend. Det er jo i første omgang positivt, men det er samtidig et signal om, at markedet kan være i færd med at bringe sig i en position til vending. Det kan jo så at sige ikke blive bedre, når alle aktier er i optrend. Historisk set har tilsvarende episoder lagt op til større nedadrettede korrektioner – men altså ikke nødvendigvis lige med det samme. Den røde kurve nederst viser Shanghai indexet i forhold til sin trend. Når den er 50% eller mere over sin trend, så indikerer det en ekstremt overkøbt teknisk position, der altså også lægger op til snarlig korrektion eller trendvending. Men vi må altså nødvendigvis afvente, at markedet selv (og det vil sige indexet) giver det endelige signal om vending. Alt andet er blot varsler, som markedet kan overhøre i en kortere eller længere periode, før de slår igennem.
Grafen herover viser den aktuelle eufori på det kinesiske aktiemarked.... Læs merePosted af John Yde, 11/05/2015
Sidste uges uroligheder fangede en del investorers opmærksomhed. Det er naturligt nok – der var tale om store udsving på de fleste markeder.
Denne gang gik det også ud over obligationer. Groft sagt er renten faldet siden september 2013, så det var vel på tide med en korrektion. Trenden er dog fortsat intakt og vi ser ikke noget i nøgletallene, der indikerer at renten skal til at stige. Det er vi ikke ene om – grafikken viser forventningerne til hvornår renten begynder at stige i eurozonen (rød), USA (blå) og UK (grøn). For eurozonen forventes rentestigningerne først om næsten 3 år!
For aktiemarkederne gælder, at vi ikke ser nogen trendvending i øjeblikket. Aktier i Europa har haft et fantastisk år mens amerikanske aktier har stået i stampe. Trenden dog er fortsat op og i MSCI indekset er der et pænt stykke ned til trenden.
Du kan læse mere om vore forventninger i Månedens Trend som vi har valgt, at give alle adgang til i denne måned.
Månedens Trend udkommer primo hver måned – du kan læse mere her.
Hvis du har lyst kan du bestille et prøveabonnement her.
Sidste uges uroligheder fangede en del investorers opmærksomhed. Det er... Læs merePosted af John Yde, 04/05/2015
I denne graf fra zerohedge.com viser den røde graf prissætningen af de amerikanske S&P500 aktier. Den er baseret på aktiekursen i forhold (divideret) den forventede indtjening de kommende 12 måneder. Denne prissætning stiger støt og roligt og ligger omkring P/E=17. Normalt følger P/E værdien udviklingen i markedet langsigtede vækstforventninger til indtjeningen for de kommende 5 år. Denne sammenhæng har været dekoblet over det seneste års tid, og det tyder på, at aktiemarkedet er overvurderet. Et andet mål for prissætningen er Shillers P/E, der tager hensyn til de cykliske udsving i økonomien. Shiller P/E ligger tæt på samme høje prissætning som i 2007, og det stemmer meget godt overens med billedet i grafen ovenfor.
I denne graf fra zerohedge.com viser den røde graf prissætningen... Læs merePosted af John Yde, 04/05/2015
IMF advarer om en boligboble i Canada. Ifølge Economist.com har Canada den højeste prissætning af boliger i verden, når det sættes i forhold til lejeomkostninger. Denne prissætning er vist i grafikken ovenfor (med ‘hus’-symbolet) og er steget med 89% i Canada (orange) siden 1990. Canada har de tredje højeste boligpriser i verden, når det sættes i forhold til den personlige indkomst (‘$’-symbolet) med en stigning på 35% siden 1990, mens en tilsvarende opgørelse viser et fald i USA (blå) i samme periode.
IMF advarer om en boligboble i Canada. Ifølge Economist.com har... Læs merePosted af John Yde, 07/04/2015
Grafen herover sammenligner udviklingen i Maersk B aktien (den hvide kurve) i forhold til container fragtprisen fra Shanghai til Rotterdam. Priserne er på vej nedad, og aktiekursen er også til en vis grad.
Grafen herover sammenligner udviklingen i Maersk B aktien (den hvide... Læs merePosted af John Yde, 27/03/2015
Vi skrev 24. marts om en toplinie i Novo aktien, der havde mange berøringspunkter og således var vigtig for udviklingen. Denne linie er nu brudt og betydningen vender rundt, så den nu udgør støtte på 349.70 niv. (den røde stiplede linie). Der er tale om et udbrud i aktien, idet Novo hopper til et nyt niveau. Det giver et “hul” i priskurven ned til 347 niv. (det orange interval). Hvis der er tale om et validt udbrud, så bør dette “hul” ikke blive ramt igen. Novo aktien bør altså holde sig over 347 niv. for at bekræfte en forstærket optrend.
Vi skrev 24. marts om en toplinie i Novo aktien,... Læs merePosted af John Yde, 26/03/2015
Selv om det er for tidligt at konkludere noget med sikkerhed, så synes der at være tale om et ret stærkt oplæg til top i Genmap aktien, der siden slutningen af 2011 er steg med ikke mindre end 2300%! fra tæt på kurs 23 til 558. Samtidig synes der at være opbygget en klar 5 faset struktur siden bunden, og det taler yderligere for, at optrenden er ved eller i hvert fald tæt på at kulminere. Markedet er stærkt overkøbt teknisk set, og den cykliske indikator er i top. En større korrektion nedad kan tage over, der i hvert fald i så fald sigter mod bundlinien i den viste kanal på 300 niv., hvor også den lange trend (den grønne linie) befinder sig. Der er dog i tilfælde af en langsigtet top risiko for, at aktien ultimativt kan falde endnu mere og således nå ned mellem 166 og 114 niv., før markedet for alvor genvinder fodfæstet. Kortsigtet modstand rykker nu ned til 525-526 niv.
Selv om det er for tidligt at konkludere noget med... Læs merePosted af John Yde, 24/03/2015
Novo aktien er fortsat i optrend, og der er ikke noget på kort sigt, der indikerer, at aktien er ved en top og trendvending. Alligevel er der tale om, at aktien rammer en vigtig, langsigtet modstandslinie, der faktisk daterer sig tilbage fra 2003 – altså nu har virket i 12 år. Der er tale om en mængde berøringspunkter (de gule cirkler), som er med til at validere effekten af denne linie. Linien befinder sig nu i 349.15 og bevæger sig langsomt opad. I næste uge er den i ca. 350.50. Hvis denne linie kan overvindes, så er der tale om en forstærkning af optrenden. Det kræver dog en ugentlig slutpris pænt over linien. Hvor langt over? Så langt, at man ikke er i tvivl om, at linien er brudt. Optrenden er p.t. intakt, idet 286.20 danner støtte før den også pænt vigtige og veldefineres bundlinie i p.t. 276.25. Husk du kan følge Novo aktien (og andre aktier) i vores dagligt opdaterede charts.
Novo aktien er fortsat i optrend, og der er ikke... Læs merePosted af John Yde, 19/03/2015
Grafen herover viser udviklingen i S&P 500 indexet med 50 ugers gl. gns. (den røde linie). Den blå kurve viser antallet af adspurgte i den amerikanske aktionær forening, AAII, der er positive på markedet (altså aktie “bull”). Som det fremgår, så er denne kurve nu stærkt på vej nedad, idet kun 27% tror på stigning i indexet. Men det er altså p.t. i modstrid med, at S&P 500 indexets optrend fortsætter. Hvad er forklaringen på dette? Historisk set kan vi se, at der ikke nødvendigvis er nogen advarsel om top i aktiemarkedet på den baggrund alene.
Grafen herover viser udviklingen i S&P 500 indexet med 50... Læs merePosted af John Yde, 13/03/2015
Dagens artikel i dagbladet Børsen, der hedder: “Aktietoget kører med 500 km/t” svarer meget godt til grafen herover, der viser, at næsten alle aktier i C20 indexet er i optrend (95%), og det nødvendiggør, at man spørger sig selv: Er markedet ved at blive for positivt. Er alle nu med?
Dagens artikel i dagbladet Børsen, der hedder: "Aktietoget kører med... Læs mere