Finansnyt
Posted af John Yde, 02/05/2014
Der er fortsat tale om optrend i Vestas aktien, selv om trendstyrken er aftagende, hvilket altså producerer divergenser. Men divergenser er ikke i sig selv et signal om top. Det behøver en bekræftelse af markedet – altså kursen. Det er derfor vigtigt at interessere sig for støtteniveauerne, da brud heraf vil være første advarsel om, at en top er i hus. Og der er netop tale om en meget veldefineret støttelinie på p.t. 217 niv. (den nederste stiplede linie). Lige derunder ved 212 niv. finder vi den mellemlange trend i form af 50 dages gl. gns. (den grønne linie). Derfor kan vi konkludere, at brud på disse 2 niveauer kan markere i hvert fald en foreløbig top for optrenden, og det risikerer korrektion til og måske endda også under den lange trend (200 dages gl. gns.), som vi p.t. finder lige under 163 niv. (den gule linie).
Der er fortsat tale om optrend i Vestas aktien, selv... Læs merePosted af John Yde, 29/04/2014
Tabellen herover fra Barrons viser, at iflg. denne undersøgelse, så erklærer 56% sig positive på markedet, mens kun 9% er negative. Tabellen viser også, hvordan det fordeler sig på sektorer og på enkelte større aktier. Flere oplysninger i dette link (kræver registrering):
Tabellen herover fra Barrons viser, at iflg. denne undersøgelse, så... Læs merePosted af John Yde, 24/04/2014
De seneste 5 år er en god illustration af banker og økonomers manglende evne til at forudsige renteudviklingen. Fed Fund futurespriserne er markedet bedste ‘gæt’ på den fremtidige udvikling i den amerikanske centralbanks (Fed.) styringsrente. Grafikken ovenfor viser, hvordan renteforventningerne har set ud på et givent tidspunkt de seneste 5 år. De blå grafer viser renteforudsigelsen i perioden, hvor Fed.’s vejledning for renteudviklingen var ‘en forlænget periode med lave renter’. De orange grafer viser perioden, hvor Fed. besluttede at give en tidsangivelse på løbebanen for renten, og de grønne grafer viser perioden, hvor Fed. har betinget en rentestigning på, at arbejdsløsheden skal under 6.5% eller inflationen over 2%. Det viser, at der de seneste 5 år har været alt for stor optimisme omkring stigende rente, hvor Fed.’ styringsrente fortsat ligger på 0%-0.25%.
De seneste 5 år er en god illustration af... Læs merePosted af John Yde, 16/04/2014
Grafen herover viser verdens aktiemarkeders kapitaliserede værdi iflg. Bloomberg udtrykt i dollars. Markedet tangerer 2007 toppen og viser aftagende trendstyrke opad. Kritisk hvis den gule stiplede linie brydes (p.t. ved 60.390.000 mio. $).
Grafen herover viser verdens aktiemarkeders kapitaliserede værdi iflg. Bloomberg udtrykt... Læs merePosted af John Yde, 16/04/2014
Søjlerne herover viser, at den aktuelle optrend i aktiemarkedet (basis S&P 500 indexet) er den næst længste siden Wall Street krakket i 1929. Den har nu varet 266 uger i forhold til gennemsnittet på 165 uger. Grafikken herunder viser samtidig, at markedet er ved at være højt prissat. Der er brugt en P/E beregning fra CrestmontResearch, der viser den tredje højeste værdi siden 1871.
Posted af John Yde, 08/04/2014
Grafen herover viser øverst udviklingen i S&P 500 indexet og nederst antallet af negative vurderinger af markedet iflg. Investors Intelligence. Ofte går en ekstrem lille frygt for aktiemarkedet hånd i hånd med toppe i aktiekursen. Og i øjeblikket er markedet netop ekstremt overbevist om, at det ikke kan gå galt. Faktisk er markedet jo iflg. denne måling endnu mere ekstrem end ved toppen i 2007.
Grafen herover viser øverst udviklingen i S&P 500 indexet og... Læs merePosted af John Yde, 04/04/2014
Grafen herover viser en mulig metode til at spotte en boble i aktiemarkedet. Nej, det drejer sig ikke om aktiemarkedet generelt men om et sektor index. Grafen viser S&P 500 indexet kapitaliserede værdi siden 1974 fordelt på sektorer. Der er altså tale om, at den viser hver sektors relative værdi i forhold til hele indexet (100%). Den afslører således tydeligt, at energisektoren var i en boble i starten af 1980’erne, hvor den steg til at udgøre 26% af indexet, ligesom IT boblen i 2000 er tydelig, hvor denne sektor steg til 32% af det samlede index.
Grafen herover viser en mulig metode til at spotte en... Læs merePosted af John Yde, 24/03/2014
Finanz und Wirtschaft har interviewet James Montier, som tidligere var en del af teamet hos Societe Generale i London, men som nu er en del af GMOs allocation team. Han er altid god for nogle markante og ofte kontroversielle kommentarer. I interviewet siger han bl.a. på spørgsmålet om, hvad der er attraktivt i finansmarkedet i øjeblikket: Ingenting. Han anser derimod S&P 500 indexet for at være overvurderet med 50-70%! Læs selv interviewet i dette link:
Finanz und Wirtschaft har interviewet James Montier, som tidligere var... Læs merePosted af John Yde, 21/03/2014
Det russiske Micex aktieindex falder igen efter nogle dage med stigninger. Det vil naturligvis være særdeles kritisk for markedet, hvis kursfaldet fortsætter, da det vil forstærke indtrykket af en langsigtet top efter indexet brød 200 dages gl. gns. (den gule linie) i starten af marts. Det sker samtidig i kølvandet på den nedadrettede trend i rubel kursen. Den blåkurve viser prisen på rubel i danske kroner.
Det russiske Micex aktieindex falder igen efter nogle dage med... Læs merePosted af John Yde, 20/03/2014
Hong Kongs Hang Seng aktieindex viser et kritisk gennembrud nedad, hvilket kommer i forlængelse af et tidligere brud på både 50 og 200 dages gl. gns. (hhv. den grønne og gule linie). Senest er det støttelinien fra bunden efter finanskrisen i 2009, som har givet efter ved den punkterede røde cirkel. Det risikerer altså yderligere at signalere en negativ stemning på aktiemarkedet i Hong Kong. Indexet skal hurtigt tilbage over den tidligere støttelinie, som nu har skiftet rolle til modstandslinie, på 21550 niv. for at reducere de negative signaler.
Hong Kongs Hang Seng aktieindex viser et kritisk gennembrud nedad,... Læs mere