Finansnyt
Posted af John Yde, 25/06/2014
Dow Jones Industrial Average rammer lidt over den toplinie, der kan trækkes fra 2000 og 2008 toppene (den røde stiplede linie). Er der tale om en “fælde” – altså en snarlig top – eller er der tale om et nyt udbrud opad? Optrenden er foreløbig i kraft, så længe en støttelinie på p.t. 16215 respekteres, men der er sandsynligvis ikke plads til megen tøven, hvis optrenden skal holde.
Dow Jones Industrial Average rammer lidt over den toplinie, der... Læs merePosted af John Yde, 18/06/2014
Grafen herover viser udviklingen i Maersk B aktien siden 2007. Aktiekursen nåede næsten tilbage til 2007 toppen (15120) i starten af juni, hvorefter tendensen vendte. Men hvorfor var det lige dér, at aktien vendte? En forklaring kan være, at aktien netop ramte et vigtigt geometrisk punkt i forhold til den historiske udvikling. Lad os prøve at se på udviklinge siden bunden i marts 2009. Her steg aktien til medio 2010 fra 4440 til 10980 (det store A). Fra medio 2010 til foråret 2013 svingende aktien i et indsnævrende interval (triangel). Første nedturen fra toppen i 2010 til bunden i 2011 (lille a) udgjorde netop 61.8% af den tidligere stigning (stort A), og det er et perfekt mål for en korrektion. Men trianglen blev først færdiggjort i april 2013 på 7992 niv (lille e/stort B). Da havde vi set de nødvendige 5 sving i triangel (a,b,c,d,e). Næste optur satte ind, og regner vi nu lidt på udviklingen, så finder vi ud af, at første stigning (stort A) var på 6540 kurspoint (10980-4440). Hvis næste optur skal være af samme størrelse, så skal vi altså lægge 6540 kurspoint til afslutningen på trianglen (e/B), og det giver (7992+6540) et objektiv på 14532. Toppen 10. juni var på 14560 eller 0,2% fra målet. Spørgsmålet er så, hvad der sker nu? I første omgang kan en korrektion tvinge kursen tilbage mod 12000 niv., hvor aktien også vil møde sin langsigtede trend (200 dages gl. gns.). Ved brud heraf ændres trendsituationen.
Grafen herover viser udviklingen i Maersk B aktien siden 2007.... Læs merePosted af John Yde, 21/05/2014
Der er noget, der tyder på, at den virtuelle valuta, bitcoin, har overlevet sin seneste krise med lukningen af flere handelsplatforme – bl.a. Mt.Cox. I hvert fald viser grafen herover, at kursen fastholder sin opadrettede trend og faktisk begynder at vise nyt gennembrud opad, idet modtandlinien fra november 2013 er overvundet.
Der er noget, der tyder på, at den virtuelle valuta,... Læs merePosted af John Yde, 02/05/2014
Der er fortsat tale om optrend i Vestas aktien, selv om trendstyrken er aftagende, hvilket altså producerer divergenser. Men divergenser er ikke i sig selv et signal om top. Det behøver en bekræftelse af markedet – altså kursen. Det er derfor vigtigt at interessere sig for støtteniveauerne, da brud heraf vil være første advarsel om, at en top er i hus. Og der er netop tale om en meget veldefineret støttelinie på p.t. 217 niv. (den nederste stiplede linie). Lige derunder ved 212 niv. finder vi den mellemlange trend i form af 50 dages gl. gns. (den grønne linie). Derfor kan vi konkludere, at brud på disse 2 niveauer kan markere i hvert fald en foreløbig top for optrenden, og det risikerer korrektion til og måske endda også under den lange trend (200 dages gl. gns.), som vi p.t. finder lige under 163 niv. (den gule linie).
Der er fortsat tale om optrend i Vestas aktien, selv... Læs merePosted af John Yde, 29/04/2014
Tabellen herover fra Barrons viser, at iflg. denne undersøgelse, så erklærer 56% sig positive på markedet, mens kun 9% er negative. Tabellen viser også, hvordan det fordeler sig på sektorer og på enkelte større aktier. Flere oplysninger i dette link (kræver registrering):
Tabellen herover fra Barrons viser, at iflg. denne undersøgelse, så... Læs merePosted af John Yde, 24/04/2014
De seneste 5 år er en god illustration af banker og økonomers manglende evne til at forudsige renteudviklingen. Fed Fund futurespriserne er markedet bedste ‘gæt’ på den fremtidige udvikling i den amerikanske centralbanks (Fed.) styringsrente. Grafikken ovenfor viser, hvordan renteforventningerne har set ud på et givent tidspunkt de seneste 5 år. De blå grafer viser renteforudsigelsen i perioden, hvor Fed.’s vejledning for renteudviklingen var ‘en forlænget periode med lave renter’. De orange grafer viser perioden, hvor Fed. besluttede at give en tidsangivelse på løbebanen for renten, og de grønne grafer viser perioden, hvor Fed. har betinget en rentestigning på, at arbejdsløsheden skal under 6.5% eller inflationen over 2%. Det viser, at der de seneste 5 år har været alt for stor optimisme omkring stigende rente, hvor Fed.’ styringsrente fortsat ligger på 0%-0.25%.
De seneste 5 år er en god illustration af... Læs merePosted af John Yde, 16/04/2014
Grafen herover viser verdens aktiemarkeders kapitaliserede værdi iflg. Bloomberg udtrykt i dollars. Markedet tangerer 2007 toppen og viser aftagende trendstyrke opad. Kritisk hvis den gule stiplede linie brydes (p.t. ved 60.390.000 mio. $).
Grafen herover viser verdens aktiemarkeders kapitaliserede værdi iflg. Bloomberg udtrykt... Læs merePosted af John Yde, 16/04/2014
Søjlerne herover viser, at den aktuelle optrend i aktiemarkedet (basis S&P 500 indexet) er den næst længste siden Wall Street krakket i 1929. Den har nu varet 266 uger i forhold til gennemsnittet på 165 uger. Grafikken herunder viser samtidig, at markedet er ved at være højt prissat. Der er brugt en P/E beregning fra CrestmontResearch, der viser den tredje højeste værdi siden 1871.
Posted af John Yde, 08/04/2014
Grafen herover viser øverst udviklingen i S&P 500 indexet og nederst antallet af negative vurderinger af markedet iflg. Investors Intelligence. Ofte går en ekstrem lille frygt for aktiemarkedet hånd i hånd med toppe i aktiekursen. Og i øjeblikket er markedet netop ekstremt overbevist om, at det ikke kan gå galt. Faktisk er markedet jo iflg. denne måling endnu mere ekstrem end ved toppen i 2007.
Grafen herover viser øverst udviklingen i S&P 500 indexet og... Læs merePosted af John Yde, 04/04/2014
Grafen herover viser en mulig metode til at spotte en boble i aktiemarkedet. Nej, det drejer sig ikke om aktiemarkedet generelt men om et sektor index. Grafen viser S&P 500 indexet kapitaliserede værdi siden 1974 fordelt på sektorer. Der er altså tale om, at den viser hver sektors relative værdi i forhold til hele indexet (100%). Den afslører således tydeligt, at energisektoren var i en boble i starten af 1980’erne, hvor den steg til at udgøre 26% af indexet, ligesom IT boblen i 2000 er tydelig, hvor denne sektor steg til 32% af det samlede index.
Grafen herover viser en mulig metode til at spotte en... Læs mere