Finansnyt
Posted af John Yde, 22/08/2012
Japan havde i juli igen et stort handelsunderskud, der på ny illustrerer, at den japanske yen efter alt at dømme er for dyr. Den rød/grønne kurve viser udviklingen i den japanske handelsbalance, og det røde felt illustrerer naturligvis, at balancen er i minus. Det sker samtidig med, at den japanske yen har vist en stigende tendens både overfor dollaren (blå linie) og den danske krone (rød linie). Men det må naturligvis understreges, at dette jo ikke er noget nøjagtigt timing redskab. En skæv valutakurs kan fortsætte i lang tid, og så længe krisen varer ved, og den schweiziske centralbank fastholder sin “fastkurspolitik”, så mangler der alternativer til den japanske yen.
Japan havde i juli igen et stort handelsunderskud, der på... Læs merePosted af John Yde, 21/08/2012
Grafen herover sammenligner afkastet på aktier (S&P 500 = rød kurve) og obligationer (T-Bonds = blå kurve) siden 1994. Som det fremgår, så har obligationsmarkedet i denne periode givet det største afkast.
Grafen herover sammenligner afkastet på aktier (S&P 500 = rød... Læs merePosted af John Yde, 20/08/2012
Grafen herover viser udviklingen i tre index, som normalt arbejder i samme retning. Det skete op til finanskrisen i 2008, og det skete under finanskrisen og også derefter indtil midten af 2010. Så skiltes vandene. S&P 500 indexet fortsatte opad (grøn linie), mens Shanghai indexet faldt (rød linie) og fragtindexet styrtdykkede (blå linie). Læg mærke til, at Shanghai indexet (den røde linie) i øjeblikket er betydeligt under bundpunktet fra årsskiftet 2011/2012, og det er naturligvis yderligere bekræftelse af, at nedtrenden er veldefineret i dette index.
Grafen herover viser udviklingen i tre index, som normalt arbejder... Læs merePosted af John Yde, 20/08/2012
Grafen herover viser, at der fortsat er en høj grad af spekulation i den amerikanske hvede. Tallet herover viser, at der samlet er 106.000 flere købs- end salgskontrakter blandt spekulanterne på de amerikanske hvedefutures (den rød/grønne kurve). Det er ikke noget direkte signal om top i hvedeprisen (den blå linie), men det er en faktor, der kan gøre sig gældende, hvis vi ser et regulært topmønster i hveden. Det er dog endnu ikke tilfældet.
Grafen herover viser, at der fortsat er en høj grad... Læs merePosted af John Yde, 16/08/2012
Grafen herover viser prisen på Brent råolie (1. position). Den gule kurve (skala til venstre) viser olieprisen i dollar, mens den hvide kurve viser råolien omregnet til euro. I dollarregning er prisstigningen endnu ikke tæt på 2012 toppen, men det er den, når vi kigger på prisen i euro, hvilket naturligvis skyldes, at dollaren er steget ret markant i løbet af 2012.
Grafen herover viser prisen på Brent råolie (1. position). Den... Læs merePosted af John Yde, 15/08/2012
Grafen herover sammenligner udviklingen i aktiemarkedet (S&P 500 indexet = gul linie) og VIX indexet (hvid linie) siden optakten til finanskrisen – altså udviklingen over de seneste 5 år. VIX indexet indikerer markedets vurdering af frygt baseret på volatiliteten. Når VIX indexet er lavt, er frygten også lav. For at sammenligne udviklingen med aktiemarkedet er VIX indexet derfor vendt på hovedet . Det vil sige, at når den hvide kurve er i top, så er frygten lavest (og markedet “overinvesteret”). I øjeblikket er VIX indexet på sit laveste niveau (højeste niveau i grafen) over de seneste 5 år, og det indikerer fare for top i aktiemarkedet. De tilføjede pile viser, hvad der tidligere er sket, når VIX indexet er på det aktuelle niveau.
Grafen herover sammenligner udviklingen i aktiemarkedet (S&P 500 indexet =... Læs merePosted af John Yde, 15/08/2012
Guldprisen (december 2012 futuren) har siden midten af maj været fastlåst i et sidelæns og indsnævrende interval mellem de to konvergerende stiplede linier. Det viser et tydeligt triangulært mønster, og et udbrud fra den fastlåste situation synes nært forestående. Da triangler typisk er fortsættelsesmønstre, så tyder det på et gennembrud nedad. Vi to vigtige niveauer at holde øje med er i øjeblikket 1567 og 1633.
Guldprisen (december 2012 futuren) har siden midten af maj været... Læs merePosted af John Yde, 13/08/2012
På trods af en markant nedtur i hvedeprisen i USA fredag, så forbliver spekulationen i højere priser stor viser weekendens tal for positionerne i futuresmarkedet. Der er nemlig iflg. den kombinerede udregning fortsat 107.000 flere købs- end salgspositioner i de amerikanske hvedefutures, og det er stort set et uændret niveau. Markedet tror altså fortsat mere på stigninger end fald i hvedeprisen, og det taler for, at vi skal stå foran yderligere prisfald, idet markedet allerede har købt.
På trods af en markant nedtur i hvedeprisen i USA... Læs merePosted af John Yde, 10/08/2012
Mens vi ønsker hinanden tillykke med 5 års dagen for finanskrisen, så kan vi passende kigge på, hvad der har klaret sig bedst eller dårligst i løbet af de seneste 5 år. Grafen herover viser plusser og minusser på forskellige aktivklasser. Klik på billedet for at se en større gengivelse.
Mens vi ønsker hinanden tillykke med 5 års dagen for... Læs merePosted af John Yde, 08/08/2012
Grafen herover viser med gult prisudviklingen i IShares high yield corporate bond fund, mens den hvide linie angiver antallet af kontrakter, der viser en markant interesse for disse spekulative instrumenter i et forsøg på at få afkast i en lavrentetid. Det ligner i hvert fald oplægget til en boble, selv om det jo altid er vanskelig at fastslå, hvor ekstrem en situation kan blive.
Grafen herover viser med gult prisudviklingen i IShares high yield... Læs mere