Finansnyt
Posted af John Yde, 06/06/2012
Grafen herover illustrerer, at forskellen i arbejdsløsheden mellem Spanien og Tyskland skygger den 10 årige renteforskel mellem de to lande. Den røde kurve viser ratioen mellem arbejdsløsheden i Spanien og Tyskland, mens den blå kurve viser den 10 årige renteforskel, og det er samtidig tydeligt, at konvergensen i forbindelse med indførelsen af den fælles valuta i 1999 er gået i fløjten. De stiplede linier viser et årligt glidende gennemsnit.
Grafen herover illustrerer, at forskellen i arbejdsløsheden mellem Spanien og... Læs merePosted af John Yde, 04/06/2012
Grafen herover viser den spekulative nettoposition i det amerikanske futuresmarked på AUD/USD. Der har været en (overdreven) positiv indstilling til valutaen det meste af tiden siden finanskrisens kulmination. Det kommer til udtryk ved, at der har været en stor overvægt af spekulative købspositioner (den grønne del af kurven). Det har også ført til en markant stigning (og overvurdering) af AUD/USD forholdet (den blå linie). Men denne indstilling er nu ved at vende brat. Vi kan konstatere, at der ved opgørelsen i weekenden pludselig var godt 35.000 flere salgs- end købskontrakter blandt spekulanterne.
Grafen herover viser den spekulative nettoposition i det amerikanske futuresmarked... Læs merePosted af John Yde, 04/06/2012
Det store triangelmønster i Shanghai Comp. indexet mellem 2008 bunden og medio 2011 (de to første røde stiplede linier) er blevet gentaget i mindre målestok siden starten af 2012 (de to seneste røde stiplede linier). Dette mønster indikerer derfor, at nedtrenden i Shanghai indexet er på vej til at blive genoptaget med sigte på svækkelse under primo 2012 bunden. Det store triangelmønster fra 2008-2011 advarer oven i købet om, at også 2008 bunden ultimativt kan blive brudt i nedadgående retning.
Det store triangelmønster i Shanghai Comp. indexet mellem 2008 bunden... Læs merePosted af John Yde, 04/06/2012
Den årlige vækstrate på den ugentlige cykliske indikator fra ECRI er igen i minus, efter at have vist en positiv udvikling siden efteråret 2011 (den rød/grønne kurve). Det indikerer yderligere problemer for aktiemarkedet, der her er vist, som S&P 500 indexet (blå linie). Som det fremgår, er der normalt en meget god symmetri mellem de to kurver.
Den årlige vækstrate på den ugentlige cykliske indikator fra ECRI... Læs merePosted af John Yde, 04/06/2012
Det japanske aktiemarked har været i nedtrend siden 1990, hvor markedet toppede efter en historisk stor boligboble (se chart herover). Dagens kursfald på den japanske børs har fået TOPIX indexet, der er et vægtet index af aktierne på Tokyos aktiebørs, til at falde til et nyt lavpunkt siden 1990 toppen. Kursniveauet nåede i dag under bundene fra marts 2009 og november 2011 mellem 698.50 og 704 niv. (se chartet herunder). Dermed er nedtrenden endnu en gang blevet bekræftet, og den alt for dyre yen-kurs spiller en stor rolle i den sammenhæng.
Posted af John Yde, 04/06/2012
Der var kortvarigt forvirring omkring USD/JPY kursen til morgen, hvor der var rygter om intervention fra Bank of Japan. Det gav udslag i en markant øget volatilitet i nogle få minutter, som chartet herover viser. Der er tale om 1 minut udsving i kursen. Men regeringen ønskede ikke at kommentere på spørgsmålet om intervention, og kursen vente efterfølgende tilbage til sin sidelæns tendens.
Der var kortvarigt forvirring omkring USD/JPY kursen til morgen, hvor... Læs merePosted af John Yde, 04/06/2012
Grafen herover viser rentekurven i USA og Tyskland baseret på statsobligationerne. De to kurver følges nogenlunde ad op til 10 år, men den 30 årige amerikanske T-Bonds er stadigvæk placeret noget højere end den tilsvarende tyske 30 årige statsobligationer, der handles til 1.685% (mod over 2,5% for T-Bonds).
Grafen herover viser rentekurven i USA og Tyskland baseret på... Læs merePosted af John Yde, 01/06/2012
Chartet herover viser den historiske udvikling i den 10 årige renteforskel mellem Tyskland og forskellige eurozone lande, der er i krise. Læg især mærke til, at renteforskellen for lande som Spanien og Italien enten er over eller tæt på at bryde de tidligere topniveauer.
Chartet herover viser den historiske udvikling i den 10 årige... Læs merePosted af John Yde, 30/05/2012
Den 10 årige spanske rente (blå linie) er nu tæt på at tangere den tidligere toprekord fra nov. 2011 (se de to orange stjerner). Renten var på sit højeste i 2011 på 6,78%, og den har lige nu passeret 6,60%. Det har bragt den 10 årige renteforskel til Tyskland på en ny rekordhøjde på 5,28% (den grønne kurve nederst). Samtidig er prisen for at sikre sig mod en spansk statsbankerot (CDS’er) steget yderligere (de to mørke linier nederst). Den 2 årige rente (rød linie) er foreløbig et pænt stykke vej fra 2011 toppen, men læg mærke til, at stigningstakten er endnu større i denne rente, der nu nærmer sig 5%. Den sorte linie øverst er det spanske IBEX index, der er blended ind i kurven. Bemærk, at denne graf er vendt på hovedet for at sammenligne med renten. Det betyder, at en stigning i kurven er lig med et fald i aktieindexet.
Den 10 årige spanske rente (blå linie) er nu tæt... Læs merePosted af John Yde, 30/05/2012
Grafen herover sammenligner den relative udvikling i Vestas aktien med to konkurrenter. Det drejer sig om den spanske Gamesa (rød linie) og den indiske Suzlon (gul linie). Der er i alle tilfældet regnet med juni 2008 toppen i Vestas aktien som udgangspunkt (= 100). som det fremgår, så er udviklingen ikke voldsomt forskelligartet, og faktisk er Gamesa aktien faldet endnu mere end Vestas og udgør nu kun 4,23% af værdien for 4 år siden. Gamesa er blevet hårdt ramt af, at Spanien stoppede subsidieringen af vedvarende energi i forbindelse med regeringsskiftet. Flere oplysninger i denne artikel:
Grafen herover sammenligner den relative udvikling i Vestas aktien med... Læs mere