Finansnyt
Posted af John Yde, 29/03/2012
Den seneste udvikling i det kinesiske aktiemarked (Shanghai Comp. index) viser en afsluttet korrektion opad ved 200 dages gl. gns. (den blå linie) og et nyt kursfald, der altså truer med at genoptage den nedadrettede trend og bringe indexet under bunden fra årsskiftet, idet udbruddet fra trianglen mellem 2008 og 2011 fortsætter. Det vil i givet fald være meget dårlige nyheder for de aktuelle forventninger til global vækst.
Den seneste udvikling i det kinesiske aktiemarked (Shanghai Comp. index)... Læs merePosted af John Yde, 28/03/2012
Grafen herover viser udviklingen i kassebeholdningen hos de amerikanske mutual funds sammenholdt med aktiemarkedet. Teorien er, at hvis kontant beholdningen er lille, så er man fuldt investeret, og det vil normalt ske ved eller nær en top i aktiemarkedet. Det er der også historisk belæg for. Læg mærke til sammenhængen mellem aktiemarkedet (S&P 500 indexet = blå linie) og kontant beholdningen, som er vist som de røde søjler. Denne kurve er vendt på hovedet, så en høj værdi indikerer lille kassebeholdning. I øjeblikket er der kun 3½%, der mangler at blive investeret, og det tangerer dermed toppen fra lige før finanskrisen. Klik på billedet for at se en større gengivelse.
Grafen herover viser udviklingen i kassebeholdningen hos de amerikanske mutual... Læs merePosted af John Yde, 28/03/2012
Figuren herover viser den flotte symmetri, der er mellem udviklingen i den amerikanske opsparingskvote og aktiemarkedet. Bemærk, at opsparingskvoten er vendt på hovedet for at vise sammenhængen med S&P 500 indexet (rød linie). Hvis den amerikanske opsparingskvote skal stige – altså hvis amerikanerne bliver nødt til at forbruge mindre og spare mere op, så vil den grønne kurve falde, og det vil sandsynligvis også trække tæppet væk under aktiemarkedet.
Figuren herover viser den flotte symmetri, der er mellem udviklingen... Læs merePosted af John Yde, 28/03/2012
Det sidelæns og indsnævrende interval i den amerikanske hvedefuture (her er anvendt december 2012) ligner en triangel, der per definition er et fortsættelsesmønster. Det er altså et mønster, der umiddelbart blot indikerer en pause, før trenden, der gik forud, bliver genoptaget. Hvis det er tilfældet, så bør kursen holde sig til/under toplinien i nu 713, før vi ser brud på bundlinien, der er placeret i 677. Bemærk, at første signal om genoptagelse af nedtrenden kan blive brud på den stiplede sorte linie i adfærdsmodellen nederst. Ikke så få gange ser man, at indikatoren bryder sin støtte, før markedet (altså kursen) gør det samme.
Det sidelæns og indsnævrende interval i den amerikanske hvedefuture (her... Læs merePosted af John Yde, 26/03/2012
Grafen herover viser udviklingen i olieprisen (den blå linie) med angivelse af de amerikanske recessionsperioder. Læg mærke til, at der er tale om recession hver gang olieprisen har vist en betydelig stigning. Spørgsmålet er nu, om den aktuelle olieprisstigning er nok til at skabe en ny recession?
Grafen herover viser udviklingen i olieprisen (den blå linie) med... Læs mere
Posted af John Yde, 26/03/2012
Billedet herover viser udviklingen i de spanske 2 og 10 årige renter (hhv. rød og blå kurve). Som det fremgår, har tendensen siden november 2011 været for nedadgående. Renten falder dog ikke mere, men den aktuelle fokus på de spanske problemer med at få styr på de offentlige udgifter har endnu ikke resulteret i et run på renten. Nederste grafer viser med grønt den 10 årige renteforskel til Tyskland, mens den sorte linie viser prisen for en 5 årig USD CDS – altså prisen for at sikre sig mod en spansk statsbankerot. Klik på grafen for at se en større gengivelse.
Billedet herover viser udviklingen i de spanske 2 og 10... Læs merePosted af John Yde, 15/03/2012
Dagens udvikling i USD/JPY kan signalere en foreløbig top for optrenden – i hvert fald hvis kursen lukker på det aktuelle eller et lavere niveau. Det vil i givet fald signalere en såkaldt “key reversal”, der kan blive bekræftet af yderligere kursfald i morgen. Det kan være starten på en korrektion tilbage mellem 81 og 80 niv.
Dagens udvikling i USD/JPY kan signalere en foreløbig top for... Læs merePosted af John Yde, 15/03/2012
Grafen herover viser sammenhængen mellem containertrafikken og råvarepriserne. Den røde graf viser udviklingen i den indgående containertrafik til Los Angeles og Long Beach (slået sammen), mens den blå kurve viser containertrafikken ud af Kina (som et index). Læg mærke til, at containertrafikken er for nedadgående, og læg også mærke til sammenhængen over til råvarepriserne (den sorte kurve). Det indikerer altså risiko for kommende råvareprisfald, da containertrafikken synes at lede råvarepriserne.
Grafen herover viser sammenhængen mellem containertrafikken og råvarepriserne. Den røde... Læs merePosted af John Yde, 15/03/2012
Vi har tidligere set på Apple aktien og kommenteret på en mulig top, som altså endnu ikke er bekræftet. I vores optik ligner den aktuelle stigning en klar “overreaktion” opad, og aktien er da også ekstremt overkøbt efter en stigning fra under 80 til næsten 600 på godt tre år eller fra en kurs lige over 3 i 1997! Der er samtidig tale om massive divergenser opad, som vises med den blå pil nederst. Læg mærke til, at hældningen nedad viser, at markedet trods de stigende aktiekurser taber momentum. I figuren herover kan vi også se de traditionelle 5 trendfaser opad siden 1997 bunden, ligesom den indsatte figur viser et oplæg til 5 trendfaser opad fra bunden i 2011. Hvis det langsigtede billede er korrekt, så vil aktien efter en top risikere at falde tilbage til det lysegrønne felt altså til et niveau mellem 200 og 80. Klik på billedet for at se en større gengivelse.
Vi har tidligere set på Apple aktien og kommenteret på... Læs merePosted af John Yde, 14/03/2012
Grafen herover viser hhv. de spanske (rød linie), de græske (blå line) og de portugisiske (grøn line) lån i ECB. Det er specielt bemærkelsesværdigt, at de spanske lån viser en markant stigning fra tæt på 40 mia. € til næsten 170 mia. € på et år.
Grafen herover viser hhv. de spanske (rød linie), de græske... Læs mere