Finansnyt
Posted af John Yde, 30/03/2012
Den franske energigigant, Total, forsøger at stoppe et større gasudslip i Nordsøgen, der truer med at forårsage en større eksplosion og dermed udløse en større miljøkatastrofe. Et blik på Total aktiekursen afslører da også oplæg til noget, der kan blive til et meget stort topmønster (“skulder-hoved-skulder”, der er udviklet siden 1999. I dette mønster er aktien i færd med at afslutte højre “skulder”. Det er først brud på 30 niv., der vil krydse “halslinien” og dermed udløse mønstret, der isoleret set advarer om yderligere kurssvækkelse mod 12.50 eller lavere (de røde pile). Flere informationer omkring gasudslippet på dette link:
Posted af John Yde, 30/03/2012
Figuren herover viser øverst priserne for marts hvede kontrakten på Matif møllehvede (blå linie), London foderhvede (grøn linie) og Chicago hveden (rød linie). Alle priser er omregnet til danske kroner per hkg, så det er umiddelbart sammenlignelige. Der er i øjeblikket en historisk stor prisforskel på den europæiske hvede og den amerikanske. Prisforskellen på marts kontrakten på Matif og Chicago kan direkte aflæses i den røde kurve nederst. Den viser nu, at Europa er 28 kr. dyrere per hkg, og det gør Europa ukonkurrencedygtig på eksportmarkederne. Det betyder sandsynligvis også, at hvis den amerikanske hvede fortsætter med at falde, så vil det trække den europæiske med nedad. Og de seneste bevægelser tyder netop på, at den amerikanske hvede er brudt ud i nedadgående retning fra sit sidelæns konsolideringsmønster.
Figuren herover viser øverst priserne for marts hvede kontrakten på... Læs merePosted af John Yde, 30/03/2012
Grafen herover viser, at der er en ret tæt sammenhæng mellem aktiemarkedet og udviklingen i renten i Spanien. Det skal dog forstås således, at stigninger i renten får aktiemarkedet til at falde. Vi har derfor vendt aktiekurven (den sorte linie) på hovedet for at illustrere sammenhængen. Dvs. at stigninger i kurven er udtryk for fald i aktierne. Den blå og røde linie er hhv. udviklingen i den 10 og 2 årige rente. Chartet herunder viser den tilsvarende udvikling i det italienske marked.
Posted af John Yde, 29/03/2012
Grafen herover viser sammenhængen (og lige nu den manglende sammenhæng) mellem udviklingen i råvarerne og aktierne. Med udgangspunkt i bunden i aktiemarkedet marts 2009 som 100 viser den røde linie udviklingen i S&P 500 indexet, mens den blå linie er CRB raw industrials (råvarer til industriel forarbejdning). Læg mærke til den markante forskel på udviklingen, som der er tale om siden medio 2011, og sammenhold også udviklingen med det svage indtryk, som det kinesiske aktiemarked giver (indlægget lige før dette). Det kan kun være en endnu en advarsel om, at aktiemarkedet på mange måder er for positivt indstillet p.t.
Grafen herover viser sammenhængen (og lige nu den manglende sammenhæng)... Læs merePosted af John Yde, 29/03/2012
Den seneste udvikling i det kinesiske aktiemarked (Shanghai Comp. index) viser en afsluttet korrektion opad ved 200 dages gl. gns. (den blå linie) og et nyt kursfald, der altså truer med at genoptage den nedadrettede trend og bringe indexet under bunden fra årsskiftet, idet udbruddet fra trianglen mellem 2008 og 2011 fortsætter. Det vil i givet fald være meget dårlige nyheder for de aktuelle forventninger til global vækst.
Den seneste udvikling i det kinesiske aktiemarked (Shanghai Comp. index)... Læs merePosted af John Yde, 28/03/2012
Grafen herover viser udviklingen i kassebeholdningen hos de amerikanske mutual funds sammenholdt med aktiemarkedet. Teorien er, at hvis kontant beholdningen er lille, så er man fuldt investeret, og det vil normalt ske ved eller nær en top i aktiemarkedet. Det er der også historisk belæg for. Læg mærke til sammenhængen mellem aktiemarkedet (S&P 500 indexet = blå linie) og kontant beholdningen, som er vist som de røde søjler. Denne kurve er vendt på hovedet, så en høj værdi indikerer lille kassebeholdning. I øjeblikket er der kun 3½%, der mangler at blive investeret, og det tangerer dermed toppen fra lige før finanskrisen. Klik på billedet for at se en større gengivelse.
Grafen herover viser udviklingen i kassebeholdningen hos de amerikanske mutual... Læs merePosted af John Yde, 28/03/2012
Figuren herover viser den flotte symmetri, der er mellem udviklingen i den amerikanske opsparingskvote og aktiemarkedet. Bemærk, at opsparingskvoten er vendt på hovedet for at vise sammenhængen med S&P 500 indexet (rød linie). Hvis den amerikanske opsparingskvote skal stige – altså hvis amerikanerne bliver nødt til at forbruge mindre og spare mere op, så vil den grønne kurve falde, og det vil sandsynligvis også trække tæppet væk under aktiemarkedet.
Figuren herover viser den flotte symmetri, der er mellem udviklingen... Læs merePosted af John Yde, 28/03/2012
Det sidelæns og indsnævrende interval i den amerikanske hvedefuture (her er anvendt december 2012) ligner en triangel, der per definition er et fortsættelsesmønster. Det er altså et mønster, der umiddelbart blot indikerer en pause, før trenden, der gik forud, bliver genoptaget. Hvis det er tilfældet, så bør kursen holde sig til/under toplinien i nu 713, før vi ser brud på bundlinien, der er placeret i 677. Bemærk, at første signal om genoptagelse af nedtrenden kan blive brud på den stiplede sorte linie i adfærdsmodellen nederst. Ikke så få gange ser man, at indikatoren bryder sin støtte, før markedet (altså kursen) gør det samme.
Det sidelæns og indsnævrende interval i den amerikanske hvedefuture (her... Læs merePosted af John Yde, 26/03/2012
Grafen herover viser udviklingen i olieprisen (den blå linie) med angivelse af de amerikanske recessionsperioder. Læg mærke til, at der er tale om recession hver gang olieprisen har vist en betydelig stigning. Spørgsmålet er nu, om den aktuelle olieprisstigning er nok til at skabe en ny recession?
Grafen herover viser udviklingen i olieprisen (den blå linie) med... Læs mere
Posted af John Yde, 26/03/2012
Billedet herover viser udviklingen i de spanske 2 og 10 årige renter (hhv. rød og blå kurve). Som det fremgår, har tendensen siden november 2011 været for nedadgående. Renten falder dog ikke mere, men den aktuelle fokus på de spanske problemer med at få styr på de offentlige udgifter har endnu ikke resulteret i et run på renten. Nederste grafer viser med grønt den 10 årige renteforskel til Tyskland, mens den sorte linie viser prisen for en 5 årig USD CDS – altså prisen for at sikre sig mod en spansk statsbankerot. Klik på grafen for at se en større gengivelse.
Billedet herover viser udviklingen i de spanske 2 og 10... Læs mere