Finansnyt
Posted af John Yde, 16/12/2011
Den kinesiske pengemængde M2 steg 12,7% p.a. i november, hvilket er den laveste udvikling i 10 år, som det også fremgår af grafen herover. Det er med til at understrege, at udviklingen i Kina risikerer at tage en uheldig drejning. Den kinesiske vækstrate er på 9,1% (den grønne kurve i chartet herunder). iflg. de seneste tal (3. kvartal), men er sandsynligvis på vej nedad. Det foreløbige estimat for PMI indexet i december var igen under 50 og viser dermed igen tilbagefald i økonomien. I grafen herunder er vist hhv. med sort PMI indexet, med rødt PMI ordreindexet og med blå PMI eksportindexet. Alle er under 50. Også boligmarkedet risikerer at være på hastigt tilbagefald. I hvert fald skriver Ambrose Evans-Pritchard i The Telegraph, at der er tegn på, at nye boliger faldt 35% i Beijing i november (link).
Posted af John Yde, 16/12/2011
Grafen herover viser hhv. udviklingen i guldprisen (rød kurve) og udviklingen i USD/CHF (blå kurve). Valutakursen er vendt på hovedet. Et fald betyder derfor, at dollaren stiger i værdi for at gøre de to kurver sammenlignelige. Den aktuelle styrkelse af dollaren er i færd med at trække tæppet væk under optrenden i guldprisen, der er steget i over 10 år. “Alle” tror, at guldprisen skal stige. Men guldprisen ER jo steget, og når “alle” tror noget, så bør man holde øje med det modsatte.
Grafen herover viser hhv. udviklingen i guldprisen (rød kurve) og... Læs merePosted af John Yde, 15/12/2011
Obligationsmarkedet viser fortsat styrke, men der er oplæg til top i form af en markant 2. divergens i forbindelse med den nye stigning i bl.a. 4½% STAT 2039, som vises i figuren herover. 2. divergens opstår, når kursudviklingen og den tekniske adfærdsmodel ikke længere følges ad. Læg mærke til, at de højere og højere toppe i kursen giver anledning i lavere og lavere toppe i den tekniske model nederst. Det er dog også vigtigt at huske, at det kun er en advarsel. Kursen skal bekræfte signalet ved at bryde støtte.
Obligationsmarkedet viser fortsat styrke, men der er oplæg til top... Læs merePosted af John Yde, 15/12/2011
Mange havde forventet, at den schweiziske centralbank ville flytte bundgrænsen for EUR/CHF forholdet op fra 1.20 til 1.25 i dag. Men banken fastholdt grænsen på 1.20, og det har fået schweizerfrancen til at blive styrket fra under 6.00 til lige over 6.06 i løbet af meget kort tid. Nu skal centralbanken naturligvis prøves af. Faktisk kan der blive tale om et teknisk topmønster, hvis 1.213 niv. giver efter i EUR/CHF, der kan betyde, at markedet vil give centralbanken kamp til stregen.
Mange havde forventet, at den schweiziske centralbank ville flytte bundgrænsen... Læs merePosted af John Yde, 14/12/2011
Norges Bank nedsatte renten med hele 0,5% til 1,75% efter dagens rentemøde. Grafen herover viser som den blå skygge netop Norges Banks styrerente, mens den blå kurve viser den 10 årige norske rente. Den røde kurve er udviklingen i inflationen. Klik på grafen for at se en større version. Flere oplysninger i dette link:
Norges Bank nedsatte renten med hele 0,5% til 1,75% efter... Læs merePosted af John Yde, 14/12/2011
Vi har set et klart gennembrud opad i USD/DKK og nedbrud i EUR/USD, der fuldender “skulder-hoved-skulder” mønstre. Men det er naturligvis også vigtigt, at dollarindexet følger med – især når vi tænker på, at der endnu ikke er tale om et brud i hverken GBP/USD eller USD/JPY. Men dollarindexet, som er vist i grafen herover, har også fuldendt sit bundmønster (brudt den røde stiplede “halslinie”), der iflg. den klassiske udregning peger mod 87.50 (de orange pile), hvor den næste modstandslinie befinder sig.
Vi har set et klart gennembrud opad i USD/DKK og... Læs merePosted af John Yde, 14/12/2011
Forudsætningen for en løsning af den græske krise er naturligvis, at man opnår tillid blandt investorerne. Og det er i hvert fald endnu ikke tilfældet. Figuren herover viser, at pengene strømmer ud af Grækenland – endda med stigende hast. Opsparingen faldt med næsten 7 mia. € i oktober. Chartet herunder viser, at der i hvert fald i en længere periode har været en ret markant sammenhæng mellem udviklingen i schweizerfrancen og den græske opsparing. Med blåt er vist udviklingen i EUR/CHF (fald i kursen = styrkelse af schweizerfrancen). Det interessante er, at opsparingen er forskubbet 12 måneder (rød/grønne kurve). Hvis sammenhængen fortsat holder, så vil den græske opsparing fortsætte med at falde næsten et år endnu.
Posted af John Yde, 13/12/2011
Det er et stykke tid, siden vi sidst kiggede på Shanghai Composite index, der jo allerede tidligere i 2011 viste nedbrud fra noget, der ser ud som et triangulært (trekantet) mønster mellem de to røde stiplede linier. Denne nedtrend er senest blevet yderligere udbygget i forbindelse med brud på 2010 bunden, og niveauet for indexet er nu det laveste siden 2009. Ifølge teorien indikerer et udbrud fra et triangelmønster, at indexet er på vej under 2008 bunden.
Det er et stykke tid, siden vi sidst kiggede på... Læs merePosted af John Yde, 13/12/2011
Næsten alle skriver, at man skal købe guld. Men ofte er det jo således, at når alle mener det samme, så skal man gøre det modsatte, og der er netop tale om, at guldprisen ser ud til at være i gang med at bryde igennem i nedadgående retning. Som det fremgår af chartet herover, har Guld (april 2012 kontrakten) brudt bundlinien og også november bunden. Det taler for, at der nu igen er tale om en nedadrettet trend. Næste signal nedad vil være brud på 200 dages gl. gns. i p.t. 1618 (den grønne linie).
Næsten alle skriver, at man skal købe guld. Men ofte... Læs merePosted af John Yde, 12/12/2011
Tiden er ved at løbe ud for Europa, hvis man skal undgå en kollektiv nedjustering af kreditvurderingen. Konklusionen fra S&P er, at Europa måske har brug for et nyt chok for at få gang i tingene. Flere oplysninger på dette link:
Tiden er ved at løbe ud for Europa, hvis man... Læs mere