Finansnyt
Posted af John Yde, 25/01/2011
Møllehveden (basis Matif marts 2011) viser tegn på top samtidig med, at kursen har ramt langsigtet teknisk modstand ved 263-264 niv. (se analysen 12. jan. (http://www.teknisk-analyse.dk/blog/index.php?id=su8). Brud og lukkepris under 253 niv. er nu første signal om top, men dette signal skal dog yderligere valideres ved, at adfærdsmodellen (nederste kurve) bryder de vandrette gule linie på 56 niv. Det kan åbne for et betydeligt fald i hvedeprisen over de næste uger.
Posted af John Yde, 25/01/2011
I vores analyse 17. januar talte vi for en yderligere korrektion i aktien til mellem ca. 191.50 og 218.25 niv. Denne zone har aktien nu grebet fat i, og der er samtidig de første signaler om top i aktien, hvilket via bundlinien i p.t. 181.50 og derefter under 171.85 kan sende aktien tilbage i en nedadgående trend, hvilket på sigt risikerer at føre aktien under 155 bunden fra ultimo november.
Posted af John Yde, 25/01/2011
Den kvartårlige vækst i UK var negativ i 4. kvartal med 0,5% for første gang siden 3. kvartal 2009, som det fremgår af grafen herover. Dermed faldt den årlige vækstrate også fra 2,7% til 1,7%
Posted af John Yde, 25/01/2011
Aktiemarkedet (her repræsenteret ved S&P 500 indexet) synes at være i gang med sin 5. overordnede cykliske fase siden bunden i 1932. Læg mærke til, at de enkelte faser, der er farveadskilt har en længde på 17 år (+/- 1 år), og det indikerer, at den aktuelle negative fase 5, der startede i 2000 først vil være afsluttet i 2016-2018.
Posted af John Yde, 25/01/2011
Er først fragtindexet og så Shanghai indexet i færd med at trække “gulvtæppet” væk under aktiemarkedet? I hvert fald er vi nu ved en situation, hvor der er en stor disharmoni mellem bevægelserne, hvilket er omtrent det diametralt modsatte af situationen ved bunden ultimo 2008. Normalt er det fragt og Shanghai, der er lederne, og S&P 500 indexet der følger efter.
Posted af John Yde, 25/01/2011
I øjeblikket er den europæiske hvede meget dyrere end den amerikanske. Det skyldes bl.a. de lave lagre i Europa. Men billedet ændrer sig, når vi kigger frem mod ny høst. Bruger vi i stedet for de nærmeste futureskontrakter december 2011 futuren for Chicago hveden (rød kurve) og november 2011 futuren for Matif møllehvede (blå kurve) og London foderhvede (grøn kurve), så er det pludselig den amerikanske hvede, som er dyrest (priserne er omregnet til DKK pr. hkg). Det afspejler en tro på, at lagersituationen i Europa normaliseres, men det er også et billede på, at mens de amerikanske svinepriser er stigende, så er der i øjeblikket ingen økonomi i svineproduktion i store dele af Europa, og det vil få efterspørgslen efter foder til at mindskes. Derfor ser vi allerede, at London foderhvede ikke er i stand til at fortsætte opad men blot siden årsskiftet har vist en sidelæs tendens og nu handles til en pris omkring 150 kr. De to nederste grafer viser hhv. forskellen mellem Matif og London (grøn) og Matif og Chicago (rød)
Posted af John Yde, 25/01/2011
Her er et billedet på et af de mere alvorlige problemer i USA. Figuren viser andelen af fok, som er beskæftiget. Den viser i øjeblikket 58,3%, og den er siden toppen i 2000 faldet fra 64,7%. Som det ses, rammer kurven de tidligere topniveauer fra 1950’erne og op til midten af 1970’erne, hvor kvinderne for alvor kom i jobs.
Posted af John Yde, 25/01/2011
Denne figur fra The Economist viser et misery (elendigheds) index, som ud af x-aksen viser en index baseret på arbejdsløshed og inflation og ad y-aksen viser en tilfredshedsscore, hvor Danmark traditionelt er højest. Det gælder også i denne kurve.
Posted af John Yde, 25/01/2011
08.00 Tyskland forbrugertillid for februar fra GfK.
08.00 Schweiz forbrugsindikator for dec. fra UBS.
10.30 UK BNP for 4. kvartal (foreløbige tal).
10.30 UK offentlige finanser for december.
13.00 Canada forbrugerpriser for december.
15.00 US S&P/CaseShiller husprisindex for november.
16.00 US forbrugertillid for januar.
16.00 US husprisindex for november.
16.00 US Richmond Feds. index for januar.
20.40 Bank of England Mervyn King taler i Newcastle.
02.00 Japan tillidindex for små virksomheder for januar.
06.00 Bank of Japan udsender månedsrapport.
08.00 Tyskland importpriser for december.
Posted af John Yde, 24/01/2011
Der er en ganske nøje sammenhæng mellem udviklingen i de amerikanske money market funds og aktiemarkedet. Den blå kurve i grafen viser udviklingen i de amerikanske aktier ejet af money market mututal funds iflg. Federal Reserve. Kurven viser nul indtil 1972 og er siden steget markant. Denne kurve er holdt op mod Wilshire 5000 indexet, der er et meget bredt amerikansk index. Opgørelsen viser altså, hvor mange gange Wilshire 5000 index kan blive købt op af de amerikanske money market funds for at sige det lidt populært. Teorien går på, at hvis denne kurve er lav, så er de investeret. Kurven er her vendt på hovedet for at vise sammenhængen i forhold til S&P 500 indexet (rød kurve). Læg mærke til de tre markant købsniveauer, hvor money market funds er likvide (market med cirkler og “KØB!”).