Finansnyt
Posted af John Yde, 01/11/2010
Figuren viser en sammenligning af udviklingen i råolien (rød kurve) og S&P 500 indexet (blå kurve) siden årsskiftet. Der er en meget tydelig sammenhæng mellem udviklingen i de to kurve – altså lige indtil primo september, hvor aktiemarkedet er fortsat opad og kun i mindre omfang fulgt af råolien. En af de to kurver ser ud til at måtte give sig snart?
Posted af John Yde, 01/11/2010
Grafen viser udviklingen i den europæiske møllehvede (blå kurve – basis Matif 2. pos.) og den amerikanske hvede (rød kurve – basis Chicago 2. pos.) øverst. Chicago kontrakten er omregnet til euro og kontraktstørrelsen er justeret, så den matcher Matif. De to kurver vil altså være sammenfaldende, når udviklingen i de to markeder er ens. Nederste kurve viser forskellen mellem Matif og Chicago hveden, og den viser, at der i øjeblikket er en over 20 forskel, som Matif hveden er dyrere end Chicago.
Posted af John Yde, 01/11/2010
Billedet herover viser, hvordan de forskellige hvedefutures på Matif børsen udvikler sig i forhold til hinanden. Situationen nu minder om situationen i 2007 og 2008, hvor de korte futures ligger langt over de længereløbende futures (vist som de røde områder i den nederste graf, der viser forskellen mellem kontrakterne). Det peger altså i højere grad mod snarlig top end det modsatte. Problemet er dog for det første, at det ikke er nogen nøjagtig måling plus, at vi jo ikke endnu er nået til en situation, der er helt så ekstrem som den, der kendetegnede situationen medio 2007 og i foråret 2008.
Posted af John Yde, 29/10/2010
Al Jazeera har undersøgt BPs oprydning efter oliespildet og fundet ud af, at de kemikalier, der er benyttet i stor udstrækning, og som er særdeles giftige og bliver endnu mere giftig, når de blander sig med den spildte olie, nu sig udslag i sygdomme hos befolkningen langs kysten. Flere detaljer i denne artikel:
http://english.aljazeera.net/indepth/features/2010/10/20101027132136220370.html
Posted af John Yde, 29/10/2010
Dette chart viser den reelle (inflationsjusterede) udvikling i S&P 500 indexet siden 1871. Data er fra Robert Shiller.
Posted af John Yde, 29/10/2010
Figuren herover viser det amerikanske aktiemarked (S&P 500 index) med sort. Den røde kurve er volatilitetsindexet (VIX), der er vist omvendt for at få dette index til at harmonere med kursudviklingen. Den blå kurve er antallet af bears (altså negative investorer) iflg. den amerikanske aktionærforenning (AAII). Også denne kurve er vendt på hovedet for at vise kurven i harmoni med aktiekursen. Læg mærke til, at den aktuelle meget lave andel af bears (under 20%) kun er 2. gang siden toppen i 2007 (vist med de gule cirkler)! Det kan være en alvorlig påmindelse om, at der er betydelig risiko for nedadrettet reaktion i aktiekurserne.
Posted af John Yde, 29/10/2010
Kina er nu ved at være et vigtigt eksportmarked for mange lande. F.eks. skriver The Economist, at eksporten til Kina udgør 12,5% af den samlede brasilianske eksport, 10,3% af Syd Afrikas, 18,9% af Japans og hele 21,8% af Australiens. Størrelsen af eksporten til Kina kan ses på figuren øverst.
Posted af John Yde, 29/10/2010
Markedet har åbenbart nu forelsket sig i funde, der investerer i emerging markets. Læg mærke til, at der efter en lille nedgang i forbindelse med finanskrisen er tale om en kolosal udviklling som følge af markeds søgning efter afkast. Det ligner afgjort “an accident waiting to happen”.
Posted af John Yde, 28/10/2010
Oversigt over antal dage uden ændringer i Fed. funds satsen siden 1955. Som det ses, er den nuværende række af uændret rentesats den 2. længste kun overgået af perioden fra 1960 til 1963, hvor renten var uændret i 1068 dage.
Posted af John Yde, 28/10/2010
Presentation fra Avalon Rare Metals Inc. omkring rare earth minerals på dette link:
http://avalonraremetals.com/insitepresent/