Finansnyt
Posted af John Yde, 20/09/2011
Den japanske regering var klar over, at man måske kunne blive nødt til at evakuere Tokyo i forbindelse med jordskælvet og tsunamien, og det kunne betyde, at det japanske samfund ikke ville kunne fungere, viser nye regeringsdokumenter. Nogle hæver, at strålingen i Tokyo flere steder overskrider niveauet fra evakueringszonen omkring Chernobyl værket. Flere oplysninger her:
http://search.japantimes.co.jp/cgi-bin/nn20110919a1.html
Posted af John Yde, 20/09/2011
Figuren herover viser udviklingen i råolien. Den blå kurve viser øverst Brent crude dec. 2011 og nederst dec. 2012 futuren. Den røde kurve er de tilsvarende WTI crude kontrakter. Normalt følges de to råoliekontakter pænt ad, men siden starten af 2011 har de bevæget sig væk fra hinanden, som har flere årsager. En årsag er en meget stor oplagring i USA og et ikke udbygget system til at udligne forskellen. En anden årsag er en langt dyrere oliepris i Europa pga. bl.a. konflikten i Libyen. Forskellen mellem Brent og WTI kontrakten er vist som den røde “skygge”.
Posted af John Yde, 20/09/2011
Graferne herover viser ved hjælp af få enkle kurver den græske tragedie. Lad os tage kurverne en for en. Den grøn/røde kurve viser den årlige vækstrate. Læg mærke til, at den positive vækst frem til finanskrisen aldrig er vendt tilbage. Landet har siden slutningen af 2008 vist negativ årlig vækstrate, og den er iflg. de senest opgjorte tal på -5,5%, men risikerer at lande endnu lavere for hele 2011. Den blå kurve viser budgetunderskuddet i forhold til BNP. Årsagen til, at denne kurve viser en stigning i 2010 er, at BNP er faldet – ikke så meget, at underskuddet nominelt er reduceret. Den orange kurve viser det samlede offentlige underskud, som er på 144% af BNP iflg. seneste opgørelse (kurven er vendt på hovedet, idet en stigning i denne kurve naturligvis er en negativ faktor. Det samme er den røde kurve, som viser arbejdsløsheden, som altså er steget til godt 16% efter seneste opgørelse. Den sorte kurve viser det græske ASE aktieindex, som siden toppen i slutningen af 2007 har vist en næsten konstant negativ trend og nu befinder sig betydelig under bunden fra både 2003 og 2009.
Posted af John Yde, 20/09/2011
Chartet herover viser, hvor ofte ordet “recession” dukker op i artikler i Financial Times og Wall Street Journal. Som det ses, er stigningen i ordbruget ofte en god advarsel om, at der rent faktisk er en recession på vej (de officielle recessioner er vist med de mørkt markerede arealer).
Posted af John Yde, 20/09/2011
Feds. kvantitative lempelse har betydet, at man nu er den største kreditor i forhold til den amerikanske statsgæld. Der er megen tale om, at man vil omlægge obligationsbeholdningen til en med længere løbetid, og som grafikken herover viser, så er der overvejende tale om statsobligationer med en løbetid under 10 år, mens kun en meget lille andel af obligationerne er med 30 års løbetid.
Posted af John Yde, 20/09/2011
Spændende kurve, der viser sammenhængen mellem udviklingen i befolkningen og indtjeningen. Den røde kurve viser forholdet mellem de 40-49 årige og 60-69 årige fremskrevet 10-15 år. Det kan man jo gøre med stor sikkerhed. Læg mærke til, hvordan P/E ratioen nøje skygger den røde kurve. Hvis dette forhold fortsætter – og hvorfor skulle det ikke det? – så indikerer det langt lavere P/E ratioer fremadrettet.
Posted af John Yde, 20/09/2011
07.45 Schweiz SECO økonomisk prognose for sept.
08.00 Tyskland producentpriser for august.
08.00 Schweiz handelsbalancen for august.
09.30 Sverige Riksbank udsender referat af seneste møde.
09.30 Sverige BNP for 2. kvartal (endelige tal).
11.00 Tyskland ZEW indexet for september.
11.00 Eurozone ZEW indexet for september.
14.30 US nybyggeriet for august.
14.30 US byggetilladelser for august.
14.30 Canada ledende indikatorer for august.
14.30 Canada engrossalget for juli.
17.30 Bank of Canadas Mark Carney taler i Saint John.
01.01 UK forbrugertillid for august fra Nationwide.
01.50 Japan handelsbalancen for august.
02.30 Australien ledende indikatorer for juli fra Westpac
04.00 Kina ledende indikator for juli fra Conference Board.
06.30 Japan industriens aktivitets index for juli.
Posted af John Yde, 19/09/2011
Den ugentlige ledende indikator fra ECRI (rød/grønne kurve) viser -7,1% vækstrate, når man ser på udviklingen på årsbasis. Det er en faktor, der normalt også vil trække aktiemarkedet nedad (blå kurve = S&P 500 indexet) og senere resultere i lavere vækstrate. Især når man samtidig ser på, hvor dårlig udviklingen i forbrugertilliden er iflg. Univ. of Mich. (blå kurve herunder – rød kurve er S&P 500 indexet).
Hvis man ser på den del af forbrugertilliden, der viser den aktuelle situation (den blå kurve herunder), så er der normalt en meget tæt korrelation med udviklingen i aktiemarkedet, men det er tydeligt, at de ekstraordinære tiltag fra den amerikanske centralbanks side har ført til en ny boble i aktiemarkedet, der så at sige har mistet jordforbindelsen. 
Posted af John Yde, 19/09/2011
Iflg. Barclays var der i 2006 “investeret” 141 mia. $ i råvarekontrakter. Fem år senere var dette tal steget til 431 mia. $. Flere og flere taler om, at man må begrænse denne spekulation, og den amerikanske myndighed, Commodities Futures Trading Commission (CFTC) er ved at udarbejde et forslag til at begrænse antallet af positioner i 28 råvarer. Ingen vil have tilladelse til at kontrollere mere end 25% af de amerikanske forsyninger af en råvare. Flere oplysninger her:
http://www.thereformedbroker.com/2011/09/18/commodity-position-limits-around-the-corner/