Finansnyt
Posted af John Yde, 27/10/2010
De seneste tal for det amerikanske boligmarked tyder på, at en ny svækkelse er i gang. Billedet herover viser både det brede FHFA index og S&P/CaseShiller. Den blå linie er indexet over 20 byer, mens den røde linie er 10 by indexet, som der er mere historik bag. Læg mærke til, at disse to kurver ingen vender pilen nedad, ligesom det brede boligindex i flere år har vist en udvikling under nulpunktet. Figuren herunder viser en sammenligning af udviklingen NAHB boligindexet (den blå kurve) sammenholdt med boligsalget på årsbasis (den grønne kurve) og udviklingen i tømmerprisen (den røde kurve). Siden bunden i starten af 2009 har der kun været tale om en stabilisering. Vi ser ikke bevis på, at der ertale om en langsigtet bund. 
Posted af John Yde, 26/10/2010
Tæt på alvorligt nedbrud i Vestas Aktien i dag. Efter en test fra morgenen ved 50 dages gl. gennemsnit på 214 niv. er aktien nu i færd med at tangere 2008 bunden. Gennembrud heraf giver et objektiv i aktien på mellem 111 og 125 niv. (se også vores analyse 24. september – http://www.teknisk-analyse.dk/blog/index.php?id=sh3)
Posted af John Yde, 26/10/2010
Figuren herover viser en sammenligning mellem udviklingen op til toppen i aktiemarkedet i 2007 og den aktuelle situation. Der er taget udgangspunkt i C20 indexet, og den blå graf viser udviklingen fra medio 2006 til medio 2008. Den indsatte røde graf viser udviklingen i indexet fra starten af 2010 til nu. Læg mærke til den meget tilsvarende udvikling i indexet nu. Der er tale om et ens antal sving opad og nedad.
Posted af John Yde, 26/10/2010
Billedet herover viser den amerikanske arbejdsløshed fra 1910 til 1960. Tallene før 1940 er estimerede. Billedet herunder er den totale gæld i forhold til BNP siden 1923. Som det fremgår, at gælden øget kraftigt i perioderne under de to Bush præsidenter. 
Posted af John Yde, 26/10/2010
Interaktiv forklaring om baggrunden for den aktuelle omtale af valutakrig fra Financial Times:
http://www.ft.com/cms/s/63de0284-db98-11df-a1df-00144feabdc0,Authorised=false.html?_i_location=http%3A%2F%2Fwww.ft.com%2Fcms%2Fs%2F0%2F63de0284-db98-11df-a1df-00144feabdc0.html&_i_referer=http%3A%2F%2Fwww.zerohedge.com%2Farticle%2Fvisualizing-currency-wars
Posted af John Yde, 26/10/2010
Bloomberg har siden januar 2009 forsøgt at få en forklaring på 301 mia. $ i værdipapirer, som Citibank ejer, mens som den amerikanske regering har garanteret. Bloomberg ønsker at skatteyderne skal vide, hvilke forpligtelser regeringen har påtaget sig på skatteborgernes vegne. Men efter adskillige rykkere har man nu 20 måneder fået 560 sider med for det meste ret ligegyldige e-mails. Flere oplysninger i denne artikel:
http://www.bloomberg.com/news/2010-10-25/u-s-treasury-shielding-of-citigroup-with-deletions-make-foia-meaningless.html
Posted af John Yde, 26/10/2010
Den kendte økonom, Paul Krugman, mener, at der er behov for 8.000-10.000 mia. $ i yderligere stimulans for at redde den amerikanske økonomi. Han siger, at der ikke er tale om, at det er mislykket, vi har blot ikke prøvet hårdt nok. Yderligere detaljer på denne artikel: http://pragcap.com/krugman-8-10t-qe
Den kendte økonom, Paul Krugman, mener, at der er behov... Læs merePosted af John Yde, 26/10/2010
Billedet herover viser, hvordan handelen siden 1994 mere og mere koncentrerer sig om 4 udskibningshavne i Fjernøsten, nemlig Singapore, Shanghai, Hong Kong og Shenzhen.
Posted af John Yde, 25/10/2010
I øjeblikket er der megen medieomtale af konverteringsproblematikken. “Skal jeg gå i fast lån eller skal jeg blive i de korte lån d.v.s. f.eks. F1”. Ud fra en rationel økonomisk synsvinkel, så er det altid billigst at ligge i de korte lån. I den øverste del af kurven har vi de lange obligationslån og i den nederste del de korte obligationslån. Forskellen mellem de 2 rentekurver er det man spare ved at ligge i det korte lån. Når både den lange og den korte rente stiger, så kan det betale sig, at lægge sine lån om i de faste lån. Strategi er at vælge, hvilke lånetyper jeg vil ligge i. Handletaktik er at beskrive, hvornår jeg vil lægge mine lån om. Den nederste del af chartet er en 36 måneders cyklus på de sene økonomiske indikatorer, som beskrives lagging indicators. Når trenden er ned, skal man principielt være i korte lån. Men i nogle tilfælde reagerer markedet sent. Derfor skal man første lægge om, når renten stiger op igennem 12 mdrs. glidende gennemsnit. Omvendt skal man lægge om til korte lån, når renten bryder ned igennem 12 mdrs. glidende gennemsnit. Normalt er der et klar samspil mellem de 3 parametre, men da markedet altid har ret, så skal man være særlig opmærksom på trendændringerne i de lange 25-35 årige lån.
Posted af John Yde, 25/10/2010
Goldman Sachs har beregnet, at Fed. funds renten iflg. den såkaldte Taylor Rule burde være -7% og ikke kun tæt på nul for at give stimulans nok. De samme økonomer har beregnet, at Fed. må foretage opkøb på 4000 mia. $ for at levere den fornødne stimulans.