Finansnyt
Posted af John Yde, 13/07/2010
Kinas nationale ejendomsindex viser første månedlige fald i 16 måneder i juni. Den årlige vækst i ejendomsindexet ligger på 11.4% i juni og falder tilbage fra højdepunktet på 12.8% i april. Denne tendens følges tæt for at få de tidligste signaler om effekterne af den kinesiske regerings opstramninger af økonomien. Aktiemarkedet har forlængst signaleret, at det kinesiske boligmarked står overfor en svækkelse. Øverst i grafen ses Shanghai ejendomssektor aktieindex (SEA), der har været under svækkelse siden august 2009. SEA er en ledende økonomisk indikator for ejendomsmarkedet og advarer om lavere vækstrater i ejendomspriserne. Specielt fordi SEA ved indgangen til 2010 er faldet i nedtrend med brud under 12 måneders gl. gennemsnit som vist med cirklen. Den grønne pil viser, at samme trendvending i 2008 markerede højdepunktet for vækstraten i ejendomsindexet. Så længe SEA er i nedtrend er presset nedad på det kinesiske ejendomsmarked. SEA skal bryde over 12 måneders gl. gennemsnit (se orange pile), før der er tegn på stabilisering af vækstraterne i ejendomspriserne.
Posted af John Yde, 13/07/2010
Antallet af personer, der er beskæftiget i USA, er nede på 58½% af den samlede befolkning. Det er det laveste niveau siden starten på 1980’erne og viser med stor tydelighed, at der ikke er tale om en stærkt økonomisk opsving.
Posted af John Yde, 13/07/2010
Billedet herover viser en sammenligning mellem oliekatastrofen ud for Alaska i 1989 og den aktuelle i den mexikanske gulf. Den aktuelle oliekatastrofe er allerede efter de aktuelle estimater over 5 gange større.
Posted af John Yde, 13/07/2010
Ifølge en artikel i Der Spiegel arbejder den tyske regering på et sæt af regler, der skal styre en kontrolleret statsbankerot blandt eurzone medlemmerne. Man vil for enhver pris undgå en ny Grækenland situation. Tyskerne føler sig usikre på, om den fællesvaluta kan holde til en ny krise. Eurosystemet er ikke gearet til den aktuelle situation. Men den tyske plan vil med garanti møde stor modstand. Kilde:
http://www.spiegel.de/international/europe/0,1518,705959,00.html
Posted af John Yde, 13/07/2010
Det amerikanske aktiemarked bevæger sig synkront på en måde, der ikke er set siden “black monday” i oktober 1987, som figuren herover viser. Normalt er der tale om forskelligartet udvikling i de aktier, som indgår i indexet (i det her tilfælde S&P 500 indexet), men i øjeblikket bevæger næsten alle aktier sig i samme retning, og det er et potentielt faresignal. Kilde: http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704258604575361022564322124.html
Posted af John Yde, 12/07/2010
Det globale aktiemarked er i en langsigtet nedtrend og har givet et stærkt salgssignal. Derfor er det interessant at se på de investeringsforeninger og specialforeninger, der handler modsat af bevægelserne på aktiemarkedet. Xact Bear (Sverige) er en specialforening, der handler modsat det svenske OMXS30 index med en gearing på 1,5. Det vil sige, at når det svenske aktieindex falder med 1%, stiger Xact Bear, Sverige med 1.5%. En tilsvarende forening handles i Norge, OBX Xact Bear, med en gearing på 2. Et fald i Norges OBX aktieindex på 1% giver med andre ord en stigning på 2% i OBX Xact Bear, Norge. OBX Xact Bear kan være ekstra interessant i den aktuelle situation, da der ses oplæg til en større nedtur i olien. I grafen ovenfor ses, at Crude Oil sept. 2010 kontrakten allerede har etableret en langsigtet nedtrend med brud under 52 ugers gl. gennemsnit. Det advarer om yderligere svækkelse. Specielt hvis olien bryder under den orange støttelinie i 70. Så vil det afslutte et stort topmønster med potentiale til minimum et fald til 56 niveauet. Den norske økonomi er tæt forbundet med olien. Derfor vil der også være en tæt sammenhæng mellem OBX aktieindexet og olien. Denne sammenhæng er tydelig i grafen nedenfor, hvor olieprisen er vendt på hovedet og sammenlignes med OBX Xact Bear. Hvis olien afslutter topmønsteret i grafen ovenfor, er der også stor sandsynlighed for, at det vil afslutte et potentielt bundmønster i OBX Xact Bear som vist nedenfor via den orange linie i 38.70. En ugentlig lukkekurs over 38.70 vil samtidigt etablere en langsigtet optrend i OBX Xact Bear og gøre det til en attraktiv investering. Så vil bundmønsteret isoleret set åbne for test af minimum 50, og det vil endda give et godt oplæg til at nå højere mod 72 på længere sigt.
Posted af John Yde, 12/07/2010
S&P500 viste i sidst uge den største ugentlige kursstigning (5.42%) siden juli 2009. Det sker imidlertid med den laveste volumen siden starten af april 2010, hvilket også er under den gennemsnitlige ugentlige volumen. Er der ingen reel købsinteresse? Det øger i hvert fald risikoen for, at sidste uges stigning er et et klassisk bear-rally til test af stærk modstand, før S&P500 fortsætter i næste dynamiske nedtrendfase.
Posted af John Yde, 12/07/2010
Rygtemøllen kører på, at BP er i færd med at sælge dele af sin virksomhed til Apache for omkring 10 mia. $. En artikel i the Sunday Times skriver videre, at præs. Obama skulle have givet grønt lys for Exxon og et andet olieselskab (skulle være Chevron) til at foretage en overtagelse af BP. Rygterne har fået aktien til at stige og ramme “halslinien” til det store topmønster, som figuren herover viser.
Kilde: <a class="ImLink" href="http://www.zerohedge.com/article/bp-rumormill-update-sunday-times-reports-exxon-and-chevron-receive-green-light-obama-plot-ta“>http://www.zerohedge.com/article/bp-rumormill-update-sunday-times-reports-exxon-and-chevron-receive-green-light-obama-plot-ta
Posted af John Yde, 12/07/2010
Der er stigende uro på de finansielle markeder, hvilket afspejler sig i stigende interbankrenter. Det kan blive et problem, hvor grafen fra IMF viser, at bankerne i Eurozonen står overfor en refinansiering af $1.65 trillioner i 2010 og 2011. Det er et langt større beløb end bankerne i USA og UK.
Posted af John Yde, 12/07/2010
Den hollandske Rabobank har lavet denne tabel, der viser en analyse af landenes risici for en gældskrise. SVI (Soverign Vulnerability Index) er sammensat af de 8 indikatorer, der er anført under tabllen.
Kilde: http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/07/09/282716/introducing-the-sovereign-vulnerability-index/