Finansnyt
Posted af John Yde, 10/09/2010
Øverste graf fra ‘dshort.com’ viser, at volumen i S&P500 indexet har været faldende siden maj måned. Det tyder på, at en del investorer har trukket sig ud af markedet eller i hvertfald handler med langt lavere frekvens i et marked forbundet med større usikkerhed. Midterste og nederste graf viser samtidigt, at der har været et outflow fra aktiebaserede investeringsforeninger i USA fra maj til juli og tilsvarende stigning i de obligationsbaserede investeringsforeninger. Det er en advarsel om, at et større stemningsskifte er under opbygning på aktiemarkedet.
Øverste graf fra 'dshort.com' viser, at volumen i S&P500 indexet... Læs merePosted af John Yde, 09/09/2010
American Associations of Individuel Investors (AAII) opgørelse af stemningen på aktiemarkedet viser, at procentdelen af optimister (AAII Bulll) lå på 20.64% i slutningen af august – det laveste niveau siden aktiemarkedets bund i marts 2009. Antallet af pessimister (AAII Bear) var også på et relativt højt niveau omkring 50%. Når aktiemarkedet er så entydigt negativt, skal der ikke så meget til at starte en stærk stigning på aktiemarkedet som i sidste uge. De seneste par uger har fået optimismen til at vende tilbage. AAII bull indexet viser eksplosiv stigning til knap 44% – det højeste siden toppen i april. Dermed ses et langt bedre udgangspunkt til at få dannet en top på aktiemarkedet og bygge videre på oplægget til en større nedtur de kommende par måneder og videreføre den langsigtede nedtrend.
American Associations of Individuel Investors (AAII) opgørelse af stemningen på... Læs merePosted af John Yde, 07/09/2010
Udviklingen i forskellige aktiemarkeder siden 2000.
Posted af John Yde, 07/09/2010
Figuren viser de spekulative nettopositioner i de amerikanske hvedefutures. Den grønne linie viser Chicago hveden, mens den røde kurve viser Kansas City hveden. Det er interessant at konstatere, at det spekulative nettokøb i Chicago falder lidt tilbage, mens det fortsat stiger i Kansas City, hvor vi nu er over den tidligere spekulative top fra 2006. Den blå kurve viser udviklingen i Chicago hveden (1. pos.).
Posted af John Yde, 06/09/2010
Hvis man tager udgangspunkt i Chicago Hveden, så burde den europæiske møllehvede koste lige under kurs 200 i øjeblikket. Den blå kurve viser møllehveden (basis Matif 2. pos.), mens den røde kurve viser Chicago hveden (basis 2. pos. omregnet til euro og omregnet til Matif kontraktstørrelse). Den nederste sorte kurve viser forskellen, og der har historisk set være tale om et topområde, når forskellen er 20 kurspoint (eller mere).
Posted af John Yde, 03/09/2010
Hvis markedet vælger den samme fremgangsmåde som ved toppen i 2006/2007 og bunden i 2008/2009, så vil den svenske krone toppe før aktiemarkedet men også bunde senere (se pilene i chartet herover). Et tilsvarende signal nu vil altså indikere, at SEK/DKK skal vise top, før vi kan få en top bekræftet i aktiemarkedet.
Posted af John Yde, 03/09/2010
Billedet herover viser en meget langsigtet udvikling i de amerikanske renter (vi taler om renten siden 1768!). Billedet viser en besnærende 60 årig cyklus, som lige nu er i færd med at bunde. Man skal dog huske på, at den er så langsigtet, at man ikke kan sige, om renten når sin bund i år, næste år eller i 2012. Men den regelmæssige cyklus er i hvert fald påfaldende.
Posted af John Yde, 03/09/2010
Figuren viser, at stemningsbarometrene for aktiemarkedet peger på snarlig top. Aktiemarkedet (S&P 500) er vist med sort. VIX indexet, der viser markedets volatilitet (nærvøsitet) er vist med rødt, mens den negative markedsholdning i den amerikanske aktionærforening (AAII) er vist med blåt. De to sidste kurver er vendt på hovedet for at få dem til at følge aktiekurven. Jo mere disse kurver stiger, jo mere peger det mod en snarlig top i markedet.
Posted af John Yde, 03/09/2010
Kurven herover viser aktiemarkedet målt i obligationer….? Jo, det, der er tale om, er, at kursen viser, hvor mange T-Notes der skal til for at købe S&P 500 indexet. Derved får man et indtryk af, om aktierne er i førertrøjen (ved stigninger) eller om obligationsmarkedet leder (kursen falder). I øjeblikket er der tale om en faldende trend (kurven er under det røde årlige gennemsnit), og det indikerer derfor, at obligationsmarkedet er stærkere end aktiemarkedet p.t.
Posted af John Yde, 03/09/2010
Billedet herover viser, at mens hvedeprisen (basis Matif nov. 10 kontrakten) stiger – hvid pil -, så falder både den tekniske adfærdsmodel (rød pil) og omsætningen (gul pil). Det indikerer, at stigningen sker med aftagende kraft, men det er dog ikke i sig selv et signal om top. Det kommer først, hvis divergensen bekræftes – altså i tilfælde af et gennembrud nedad i hvedeprisen.