Finansnyt
Posted af John Yde, 14/09/2010
Optrenden holder indtil videre ved i møllehveden (basis Matif, nov. 10), men der er klare tegn på “udmattelse” af optrenden. Vi kan således konstatere, at der nu er en markant 2. divergens på stigningen (se den gule og hvide pil). Divergens opstår, når kursen og den tekniske adfærdsmodel ikke længere følges ad. Der er også tale om faldende omsætning på de aktuelle kursstigninger, og der er opstået en tydelig støttelinie (den røde stiplede linie), der ved brud vil være første signal om, at markedet er toppet ud. Dennne linie befinder sig faktisk i dag ved dagens indtil videre laveste punkt – altså 228.75 niv. Hold øje med brud (eller ikke) af denne linie.
Posted af John Yde, 13/09/2010
Billedet herover viser tydeligt den klare sammenhæng, der er mellem udviklingen i yen-kursen og aktiemarkedet. Den blå linie er udviklingen i USD/JPY, mens den røde linie viser relationen mellem Nikkei og S&P 500 indexet – altså hvordan er denn relative udvilking mellem de to markeder. Når denne kurve falder, så er det altså et udtryk for, at det japanske aktiemarked klarer sig relativt dårligere, og det er årsag til eller konsekvens af, at yennen bliver styrket over for dollaren.
Posted af John Yde, 10/09/2010
Grafen fra ‘zerohedge.com’ viser den årlige ændring på det globale aktiemarked (Morgan Stanley World Index) med en blå kurve og de røde søjler nettobeløbet af ny kapital, der er flyttet til aktiemarkedet. Her er det bemærkelsesværdigt, hvor lidt kapital, der er flyttet til aktiemarkedet siden bunden på aktiemarkedet i 2009 i forbindelse med én af de stærkeste stigninger på aktiemarkedet historisk. Der er nu tale om et negativt nettoflow af kapital til aktiemarkedet, hvilket er et advarselstegn. Er investorerne ved at erkende, at de nuværende aktiekurser er helt ude af trit med det fundamentaløkonomiske realiteter?
Grafen fra 'zerohedge.com' viser den årlige ændring på det globale... Læs merePosted af John Yde, 10/09/2010
Øverste graf fra ‘dshort.com’ viser, at volumen i S&P500 indexet har været faldende siden maj måned. Det tyder på, at en del investorer har trukket sig ud af markedet eller i hvertfald handler med langt lavere frekvens i et marked forbundet med større usikkerhed. Midterste og nederste graf viser samtidigt, at der har været et outflow fra aktiebaserede investeringsforeninger i USA fra maj til juli og tilsvarende stigning i de obligationsbaserede investeringsforeninger. Det er en advarsel om, at et større stemningsskifte er under opbygning på aktiemarkedet.
Øverste graf fra 'dshort.com' viser, at volumen i S&P500 indexet... Læs merePosted af John Yde, 09/09/2010
American Associations of Individuel Investors (AAII) opgørelse af stemningen på aktiemarkedet viser, at procentdelen af optimister (AAII Bulll) lå på 20.64% i slutningen af august – det laveste niveau siden aktiemarkedets bund i marts 2009. Antallet af pessimister (AAII Bear) var også på et relativt højt niveau omkring 50%. Når aktiemarkedet er så entydigt negativt, skal der ikke så meget til at starte en stærk stigning på aktiemarkedet som i sidste uge. De seneste par uger har fået optimismen til at vende tilbage. AAII bull indexet viser eksplosiv stigning til knap 44% – det højeste siden toppen i april. Dermed ses et langt bedre udgangspunkt til at få dannet en top på aktiemarkedet og bygge videre på oplægget til en større nedtur de kommende par måneder og videreføre den langsigtede nedtrend.
American Associations of Individuel Investors (AAII) opgørelse af stemningen på... Læs merePosted af John Yde, 07/09/2010
Udviklingen i forskellige aktiemarkeder siden 2000.
Posted af John Yde, 07/09/2010
Figuren viser de spekulative nettopositioner i de amerikanske hvedefutures. Den grønne linie viser Chicago hveden, mens den røde kurve viser Kansas City hveden. Det er interessant at konstatere, at det spekulative nettokøb i Chicago falder lidt tilbage, mens det fortsat stiger i Kansas City, hvor vi nu er over den tidligere spekulative top fra 2006. Den blå kurve viser udviklingen i Chicago hveden (1. pos.).
Posted af John Yde, 06/09/2010
Hvis man tager udgangspunkt i Chicago Hveden, så burde den europæiske møllehvede koste lige under kurs 200 i øjeblikket. Den blå kurve viser møllehveden (basis Matif 2. pos.), mens den røde kurve viser Chicago hveden (basis 2. pos. omregnet til euro og omregnet til Matif kontraktstørrelse). Den nederste sorte kurve viser forskellen, og der har historisk set være tale om et topområde, når forskellen er 20 kurspoint (eller mere).
Posted af John Yde, 03/09/2010
Hvis markedet vælger den samme fremgangsmåde som ved toppen i 2006/2007 og bunden i 2008/2009, så vil den svenske krone toppe før aktiemarkedet men også bunde senere (se pilene i chartet herover). Et tilsvarende signal nu vil altså indikere, at SEK/DKK skal vise top, før vi kan få en top bekræftet i aktiemarkedet.
Posted af John Yde, 03/09/2010
Billedet herover viser en meget langsigtet udvikling i de amerikanske renter (vi taler om renten siden 1768!). Billedet viser en besnærende 60 årig cyklus, som lige nu er i færd med at bunde. Man skal dog huske på, at den er så langsigtet, at man ikke kan sige, om renten når sin bund i år, næste år eller i 2012. Men den regelmæssige cyklus er i hvert fald påfaldende.