Finansnyt
Posted af John Yde, 15/07/2010
Er der en sammenhæng mellem stigende dollar og faldende aktiemarked og omvendt? Det er der i længere perioder som vist i grafen ovenfor, men cirklerne viser, at der også vil være længere periode, hvor denne sammenhæng er dekoblet. I 2008 og 2009 har dollar og S&P500 indexet vist en pæn negativ korrelation, mens tendensen i 2010 er mere uklar. Derfor er det også svært at konkludere, at aktiemarkedet står overfor yderligere stigninger, selvom dollarindexet ligger i nedtrend på mellemlang sigt og bryder under større støttelinie (grøn) i grafen nedenfor. S&P500 indexet tester lige omkring stærk modstandszone i 1094-1112 ved 50 og 200 dages gl. gennemsnit og den orange modstandslinie. Der skal brud og lukkekurs over disse niveauer, før aktiemarkedet etablerer en positiv trend og kan forstærke den nedadrettede tendens i dollaren.
Posted af John Yde, 15/07/2010
Vi ser i øjeblikket en test af “halslinien” til det store topmønster i EUR/USD forholdet på 128 niv. Hvis kursen afvises her, risikerer nedtrenden efterfølgende at blive reetableret, hvilket ifølge den gængse analyse vil indikere en svækkelse under 118.75, før der igen er chance for at se en lidt større, opadrettet korrektion. Hvis kursen går ret meget over 128 niv., så risikerer det store topmønster at blive annulleret.
Posted af John Yde, 14/07/2010
Det stærke fald i guldet 1. juli ligner udbruddet og afslutningen af et kiletopmønster. Vi mangler den endelige bekræftelse med brud under den langsigtede støttelinie i 1200 (rød). Det vil samtidig styrke udbredte udmattelsestegn i optrenden på mellemlang sigt og oplægget til en langtidsholdbar top. Seneste bundpunkt fra 7. juli i 1185 kan vise sig at få stor betydning. Yderligere løft på kort sigt mod 1233 efterfulgt af ny svækkelse, kan nemlig færdigudvikle endnu et potentielt topmønster, der vil afsluttes via juli måneds bundpunkt i 1185 (som vist med de sorte streger). I så fald er det en yderligere forstærkelse af oplægget til en større nedtur til lavpunktet fra 2010 i 1045 niveauet i første omgang.
Posted af John Yde, 14/07/2010
Baltic Dry Fragt indexet (BDI) er under styring af et topmønster med et uopfyldt objektiv i 1500 niveauet. BDI rammer et delmål på vejen i 1750-1760 zonen ved den røde linie. Den røde linie har ageret modstand og støtte siden 1989 (se cirkler), og derfor er der tale om stærk støtte. Et gennembrud under vil forstærke det negative udtryk i priskurven på vej mod 1500. Det vil endda udvide pladsen nedad til bevægelse videre mod lavpunktet i 2009. Situationen er oversolgt på kort sigt efter uafbrudt fald siden 26. maj og samme tendens ses på mellemlang sigt. Derfor bliver det vigtigt at følge, om BDI kan tage afsæt på 1750-1760 støtten. Så vil det give basis for en opadrettet korrektion til 2165 og eventuelt højere, før nedtrenden fortsætter.
Posted af John Yde, 14/07/2010
4 smukke grafer over 4 bearmarkets i USA siden 1900. Graferne er justeret for inflation og viser samtidig nederst P/E værdien. Konklusionen er, at vi i hver nedtur siden 1900 har set P/E værdien nå under 10, før nedturen var afsluttet. Det er blot (endnu) ikke sket under den aktuelle bear trend. 
Posted af John Yde, 13/07/2010
Det amerikanske aktiemarked bevæger sig synkront på en måde, der ikke er set siden “black monday” i oktober 1987, som figuren herover viser. Normalt er der tale om forskelligartet udvikling i de aktier, som indgår i indexet (i det her tilfælde S&P 500 indexet), men i øjeblikket bevæger næsten alle aktier sig i samme retning, og det er et potentielt faresignal. Kilde: http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704258604575361022564322124.html
Posted af John Yde, 12/07/2010
S&P500 viste i sidst uge den største ugentlige kursstigning (5.42%) siden juli 2009. Det sker imidlertid med den laveste volumen siden starten af april 2010, hvilket også er under den gennemsnitlige ugentlige volumen. Er der ingen reel købsinteresse? Det øger i hvert fald risikoen for, at sidste uges stigning er et et klassisk bear-rally til test af stærk modstand, før S&P500 fortsætter i næste dynamiske nedtrendfase.
Posted af John Yde, 12/07/2010
Rygtemøllen kører på, at BP er i færd med at sælge dele af sin virksomhed til Apache for omkring 10 mia. $. En artikel i the Sunday Times skriver videre, at præs. Obama skulle have givet grønt lys for Exxon og et andet olieselskab (skulle være Chevron) til at foretage en overtagelse af BP. Rygterne har fået aktien til at stige og ramme “halslinien” til det store topmønster, som figuren herover viser.
Kilde: <a class="ImLink" href="http://www.zerohedge.com/article/bp-rumormill-update-sunday-times-reports-exxon-and-chevron-receive-green-light-obama-plot-ta“>http://www.zerohedge.com/article/bp-rumormill-update-sunday-times-reports-exxon-and-chevron-receive-green-light-obama-plot-ta
Posted af John Yde, 12/07/2010
Der er i øjeblikket meget omtale af et såkaldt “death cross” mellem 50 og 200 dages gl. gennemsnit, hvor 50 dages snittet (grøn linie) bryder under 200 dages gl. gns.(gul linie). Det er et signal om markedssvækkelse. Dette brud er vist i figuren herover, der viser S&P 500 indexet. Der er også vist de tidligere signaler siden 2006, idet et brud opad angiver et “golden cross”, hvilket indikerer markedsstyrke.
Posted af John Yde, 07/07/2010
Billedet herover viser den normale harmoni mellem udviklingen i råvarerne (orange linie = CRB raw industrials) og USD/CAD (blå linie (vendt på hovedet) samt AUD/USD (grøn linie). Hvis der som ventet er tale om et topmønster i CRB raw industrials, så vil både CAD og AUD falde tilsvarende. Man kan endog argumentere for, at stigningen er en overreaktion, når man betragter udviklingen i Baltic Freight indexet (rød linie), der allerede viser et brud nedad efter en kun meget beskeden modreaktion siden bunden ultimo 2008.