Finansnyt
Posted af John Yde, 31/03/2010
Der er i øjeblikket et perfekt oplæg til en snarlig ny optur i EUR/USD. Vi kan således konstatere en 61.8% korrektion ned mod 133.70 niv. Det bør nu følges op af en ny stigning over 135.35 niv., der således fuldender et klassisk “skulder-hoved-skulder” bundmønster, hvilket peger mod 136.55 og senere også 138.20 niv., hvorved også målet for bundmønstret nås (se de røde pile). Men det er altså nok helt afgørende, at kursen nu holder sig over 133.70 niv.
Posted af John Yde, 30/03/2010
Baltic Dry Fragt indexet (BDF) tester 50 og 200 dages gl. gennemsnit i 2989-3113 zonen og lidt lavere ligger kortsigtet støtte i 2912. Disse niveauer danner en vigtig skillelinie nedad, da brud under de glidende gennemsnit først og fremmest vil genskabe en nedtrendsituation i vores trendmodeller. Det vil samtidigt betyde, at BDF fastholder en stærk nedadrettet dynamik i priskurven fra toppen i november 2009. Derfor vil et gennembrud under 2912 indebære stor risiko for, at BDF også kan fortsætte under det orange område og februar bunden i 2566 (grøn linie). I så fald vil det afslutte et topmønster med et objektiv som vist med den sorte pil.
Posted af John Yde, 30/03/2010
Billedet viser en sammenligning mellem nedturen i Nikkei indexet fra 1989 og den aktuelle korrektion i Nasdaq siden 2000 toppen. Kilde: http://www.thechartstore.com/
Posted af John Yde, 30/03/2010
Grafen viser det klassiske P/E tal i en modificeret version P/E10, hvor E10 består af et månedligt gennemsnit over de seneste 10 år. Dermed udglattes større udsving i indtjeningen. Her er det værd at bemærke 2 forhold. Det ene er, at P/E10 aktuel ligger på 21.5 og er pænt over et historisk gennemsnit på 16.3. Dermed virker aktierne ganske dyre igen. Den anden vigtige observation er, at når P/E10 historisk er faldet fra intervallet 20.6-44.2 (1. kvartil i grafen) til 10.9-14.1 (4. kvartil), har det senere sendt P/E10 under 10 (5. kvartil). I 2000 toppede P/E10 ud i 44.2 og faldt ned til 13.4 i marts 2009. Hvis historien skal gentage sig, skal P/E10 altså under 10 på et senere tidspunkt. Det vil enten kræve et markant og vedvarende løft i indtjeningen, eller et fald til 600 i S&P500 med den nuværende indtjening – se artikel: http://www.dshort.com/articles/SP-Composite-pe-ratios.html
Posted af John Yde, 29/03/2010
Vi kan se 5 faser ned fra 151.45 toppen i nov./dec. 2009 i EUR/USD, hvilket altså muliggør en afsluttet trendfase. En korrektion af hel nedturen vil i givet fald pege mod en stigning til min. 139.85-142.05 zonen – måske endda til 144.25 niv. Brud på 136.05-10 er første signal om, at en sådan større korrektion er startet.
Posted af John Yde, 26/03/2010
Billedet herover viser en god symetri mellem bevægelserne i råvaremarkederne og i den canadiske dollar. Den seneste stigning i CAD virker dog til at være en markant overreaktion og moden til en korrektion nedad i kursen.
Posted af John Yde, 26/03/2010
Det amerikanske forsikringsselskab Ambac kan søge beskyttelse ved at erklære sig konkurs. Selskabet er et af de hårdest ramte under finanskrisen, hvor aktien faldt fra kurs 96 i maj 2007 til 0.35 i marts 2009. Som et kusiosum kan det tilføjes, at selskabet på et tidspunkt havde den højeste indtjening per medarbejder i noget frit handlet firma.
Posted af John Yde, 26/03/2010
Der er mulighed for at se ugentlige vendesignaler (“key-reversals”) i flere eurokryds. Vi skal understrege, at der er tale om oplæg, som skal bekræftes. Det gælder f.eks. i:
EUR/CHF, hvor vi skal se en slutkurs i aften over 1.4363 – gerne over 1.44
EUR/SEK, hvor det kræver slutkurs i aften tæt på 9.76 niv.
EUR/CAD, hvor vendesignalet vil blive givet med en slutkurs på eller over 1.38.
EUR/AUD med en slutkurs i aften på eller gerne over 1.48 niv.
EUR/NZD med en slutkurs på 1.92 eller højere og endelig
EUR/ZAR, der allerede er i færd med at vise det, hvis blot kursen slutter på det aktulle niveau (9.97) eller højere.
Posted af John Yde, 25/03/2010
Billedet er selvforklarende og sammenligner det inflationskorrigerede index med dets afkastjusterede index. Kilde: http://dshort.com/
Posted af John Yde, 25/03/2010
I fortsættelse af den “key-reversal”, som EUR/NOK dannede fredag, så ser vi nu et muligt nyt bundmønster ved brud på 8.06 niv. Dette mønster harmonerer i øvrigt perfekt med de markante divergenser, der har fulgt nedtrenden siden januar (se de gule pile). Et gennembrud på 8.06 niv. bør derfor kunne skubbe kursen videre til en ny test af den vigtige skillelinie ved 8.25 niv. (den vandrette røde linie).