Finansnyt
Posted af John Yde, 22/03/2010
Der er lighedspunkter mellem topsituationen i 2007 og situationen siden januar 2010 på aktiemarkedet med en månedlig key-reversal og meget lave volatilitetsindex. Derfor er det også interessant at se på sammenlignelighed i kursforløbet fra toppen 13. juli 2007 og fra toppen 4. januar 2010. De er vist i grafen ovenover for Eurostoxx og nedenunder for DAX, hvor den blå graf er forskudt tilbage, så toppen 4. januar 2010 er sammenfaldende med toppen 13. juli 2010. Her ses foreløbigt et meget tæt forløb mellem den sorte og den blå graf. Hvis vi skal se et lignende forløb vil DAX og Eurostoxx snart etablere en top under januars topniveauer og bevæge sig sidelæns i et 7% interval de næste 3 måneder, før markedet giver slip i større stil som ved indgangen til 2008.
Posted af John Yde, 19/03/2010
EUR/CHF tangerer i dag sin tidligere bund ved 1.4325 niv., idet markedet udfordrer SNB. Læg dog også mærke til, at markedet nu er mere oversolgt end på noget tidspunkt – også inklusive bundene i oktober 2008 og i september 2001!
Posted af John Yde, 18/03/2010
Lad det være sagt med det samme: Korrektionen opad i EUR/USD har været meget besværlig at få hold på. Indtil videre er kursen kun nået svagt over 138 niv., og vi havde jo en zone mellem 138.75 og 140.10 som et minimums mål for korrektionen. Er dette mål helt ude af billedet nu? Ikke nødvendigvis, idet et grundigt studie af prisudviklingen siden bunden i starten af marts måske kan give svaret på, hvad der er under opbygning. Nogle gange forløber første del af en korrektion fra en bund (eller en top) i en kileformet bevægelse som vist i grafen herover og markeret med tallene 1-5. Det vil i hvert fald være en god forklaring på, hvorfor det har været ekstra vanskeligt på forhånd at finde logik i markedets bevægelser siden 134.35-45. Det vil i givet fald så kun afslutte første del af korrektionen opad ved 5/A. 2. del af korrektionen er så de seneste to dages nedtur til 135.80, der netop i dag rammer et kritisk støttepunkt ved 61.8% af opturen. Dette niveau står altså som en mulig skillelinie nedad nu. Hvis markedet er i stand til at danne base her, så vil det udgøre fase B, før fase C opad går i gang. Her er brud på 137.30 (61.8% af nedturen) første bekræftelse af en bund. Næste optur vil så typisk være enten lig med A (hvilket giver et mål på 139.70 (altså midt i 138.75-140.10 zonen) eller også vil C være 161.8% af A, hvilket øger potentialet opad til 142.05 (altså dermed midt i næste målzone mellem 140.95 og 142.95) – de to versioner vises skematisk i figuren herunder:
Posted af John Yde, 18/03/2010
Den sorte kurve i billedet viser udviklingen i S&P 500 indexet op til toppen i efteråret 2007 og bruges i denne forbindelse som en reference. Den røde linie viser den aktuelle position med den første top i januar (over juli 2007 toppen i forhold til den sorte kurve) og nedturen i januar, der meget nøje svarer til første kursfald i august 2007 i forhold til den sorte kurve. Den aktuelle optur er også en næsten nøjagtig genspejling af opturen fra august 2007 til oktober 2007, og hvis den aktuelle udvikling skal blive til en gentagelse, vil det indikere en top i S&P 500 indexet først i april måned
Posted af John Yde, 17/03/2010
Efter morgenens nye optur er der tale om let ændrede støttepunkter for EUR/USD på kort sigt. Der er nemlig tale om dynamiske værdier, der justeres efter, hvortil kursen flytter sig. Det giver lige nu kortsigtet støtte mellem først 137.50 og 137.30 og næste gang mellem 137.30 og 137.10. Vi anser nu 137.10 som en vigtig skillelinie for en større, opadrettet korrektion mod 140+ niv.
Posted af John Yde, 16/03/2010
Det har været en ret frustrerende oplevelse af forsøge at fange en bund i EUR/USD – og det er for så vidt fortsat. Gårsdagens fald var større end forventet iflg. det tidligere bundmønster, hvor vi burde kunne regne med, at “halslinien” (den punkterede gule linie) holdt. Men dagens nye stigning kan få et nyt og lidt større bundmønster til at tegne sig. Dette mønster bliver udløst ved brud på 137.95 (den røde stiplede linie), der danner en ny potentiel “halslinie”. Brud heraf vil iflg. en klassisk udregning pege mod 141.00-141.50 zonen (de røde pile).
Posted af John Yde, 16/03/2010
Hvis stigningnen til lige under 138 niv. var korrektionen, og hvis nedtrenden derefter genoptages (under 136.35), så viser vores analyse en svækkelse til mellem 130.80 og 127.50 niv. Derefter på ny oplæg til en større korrektion til 140+ niv., som vi har vist med de stiplede linier i chartet.
Posted af John Yde, 15/03/2010
Eftermiddagens brud gennem 136.80-137.00 niv. betyder, at kursen nu er under “halslinien” til bundmønstret (se den røde cirkel), hvilket betyder, at bundmønstret i høj grad vakler. Vi skal se en hurtigt drejning opad og en slutkurs på eller endnu bedre over 136.80-137.00 niv. for at give bundmønstret en ny chance.
Hvad er alternativet? Alternativet risikerer faktisk at være, at korrektionen opad er afsluttet allerede, og at nedtrenden risikerer at fortsætte til og under 134.35-45.
Posted af John Yde, 15/03/2010
Den tidligere støttelinie er nu blevet til modstandslinie for Brent crude oil (juni 2010), som det ses i figuren herover. Der er tale om en ganske veldefineret linie med mange berøringspunkter (de gule pile). Det er dog for tidligt at erklære en top for konstateret. Vi skal se brud nedad via 74.50$, før det for alvor begynder at ligne en vigtig top.
Posted af John Yde, 15/03/2010
Det japanske Nikkei aktieindex har klaret sig bedre end det generelle asiatiske aktiemarked i marts måned. Det ses tydeligt i sammenligningen med det kinesiske aktiemarked (Shanghai Composite Index) i den røde cirkel. En af forklaringerne er spekulationer om yderligere stimuli fra den japanske centralbank til det finansielle system. En anden vigtig faktor er en svækkelse af Yennen i marts måned (se stigning i EUR/JPY). Yennen har stor betydning for de eksporterende virksomheder, hvilket også skaber en meget tæt relation til Nikkei indexet. Efter lidt styrkelse af yennen på kort sigt, er der plads til fortsat svækkelse på mellemlang sigt og yderligere støtte til Nikkei indexet.